Der BMW-Aktienkurs hat einen harten Rückschlag erlitten, da die Automobilindustrie eine schwierige Phase durchmacht. Er fiel drei Wochen in Folge und erreichte seinen niedrigsten Stand seit Januar 2023. Von seinem Höchststand in diesem Jahr ist er um über 32 % zurückgegangen, was bedeutet, dass er sich in einem tiefen Bärenmarkt befindet.

Neue Normalität für die Autoindustrie

Die Automobilindustrie erlebt eine neue Normalität, da das Wachstum bei Elektrofahrzeugen nachlässt und China zu einem führenden Akteur wird.

Vor einem Jahrzehnt war China ein relativ kleiner Akteur in der Automobilindustrie. Heute sind Unternehmen wie BYD, das von Warren Buffett unterstützt wird, zu Giganten geworden. China hat Japan sogar als größten Fahrzeugexporteur überholt.

Das Wichtigste dabei ist, dass die Unternehmen, die lange Zeit die Branche der Verbrennungsmotoren dominiert haben, große Schwierigkeiten haben, mit den neuen Elektrofahrzeugherstellern wie Tesla, BYD und Rivian zu konkurrieren.

In den USA mussten Ford und General Motors ihre Ambitionen bei der Produktion von Elektrofahrzeugen deutlich zurückschrauben. Dasselbe passiert in Deutschland, wo die Elektroautomarken von BMW, Volkswagen und Mercedes nicht besonders beliebt sind.

Dies erklärt, warum die meisten Automobilaktien wie Stellantis, Ford, General Motors und Volkswagen sind in den letzten Monaten alle eingebrochen.

BMW steht vor großen Herausforderungen

BMW, die Muttergesellschaft von Mini und Rolls-Royce, steht vor erheblichen Herausforderungen, da sich das Wachstum in seinen Schlüsselmärkten wie China und Europa weiter verlangsamt.

Diese Herausforderungen haben auch Volkswagen, einen weiteren deutschen Großkonzern, dazu veranlasst, erstmals seit Jahrzehnten Pläne zur Schließung von Fabriken in Deutschland anzukündigen.

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass das Geschäft des Unternehmens nachließ. Der Gesamtumsatz sank im zweiten Quartal um 0,7 Prozent auf über 32,9 Milliarden Euro. Im ersten Halbjahr sanken die Einnahmen um 0,7 Prozent auf über 73,5 Milliarden Euro.

Der größte Teil dieser Verlangsamung war auf Entlassungen zurückzuführen, die den Konzern über 5,8 Milliarden Euro kosteten. Stattdessen stiegen die Einnahmen der Automobilsparte um 1,4 Prozent auf 32 Milliarden Euro, während die Einnahmen der Finanzdienstleistungen um 10,8 Prozent auf 9,7 Milliarden Euro stiegen.

Diese Ergebnisse bedeuten, dass BMW relativ besser dasteht als Volkswagen, über das wir hier bereits berichtet haben . Im Gegensatz zu VW, das über zahlreiche Marken verfügt, konzentriert sich BMW auf drei Marken: BMW, Mini und Rolls-Royce. Das Unternehmen ist auch ein führender Akteur in der Motorradindustrie.

Während BMW relativ starke Umsätze verzeichnete, war der Gewinn nicht so hoch, da das Unternehmen weiterhin mit steigenden Kosten zu kämpfen hatte. Infolgedessen sank der Konzerngewinn im zweiten Quartal um 10,7 Prozent auf 3,8 Milliarden Euro und im ersten Halbjahr auf 7,93 Milliarden Euro. BMW kürzte auch seine Prognose, was den Kurssturz erklärt.

Die Auslieferungen seines Flaggschiffs BMW stiegen um 2,2 Prozent auf 565.490, während die Auslieferungen von Mini und Rolls-Royce um 27 Prozent bzw. 16 Prozent zurückgingen.

Katalysatoren und Herausforderungen

BMW ist eine der bekanntesten Marken der Automobilindustrie mit weltweiter Präsenz.

Der größte Katalysator für die Marke ist, dass das Unternehmen eine lange Tradition in der Herstellung hochwertiger Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor hat, was die Verluste in der Elektrofahrzeugbranche weiterhin ausgleichen wird. Wie die meisten Analysten bin ich der Meinung, dass BMW sich darauf konzentrieren sollte, ein Marktführer im Bereich der Verbrennungsmotoren zu werden, anstatt erhebliche Summen in das Elektrofahrzeuggeschäft zu stecken.

Eine weitere Möglichkeit besteht darin, dass das Unternehmen seine starke Bilanz nutzt, um einige der derzeit unterbewerteten chinesischen Elektroautohersteller zu übernehmen. Mögliche Übernahmen wären Firmen wie Nio und Li Auto, die mit 11,5 bzw. 20 Milliarden Dollar bewertet sind.

Durch eine derartige Übernahme könnte das Unternehmen seine Größe in der Verbrennungsmotorenbranche weiter ausbauen und gleichzeitig im Elektrofahrzeugsektor einen Vorsprung behalten.

Der andere Katalysator für BMW ist, dass das Unternehmen im Vergleich zu seinen Konkurrenten deutlich billiger ist. Es wird mit einem 3,9-fachen des freien Cashflows und einem 2,16-fachen des erwarteten Gewinns gehandelt. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis beträgt außerdem 0,52.

BMW ist stark unterbewertet, da die Anleger für die kommenden Jahre eine schwache Nachfrage erwarten, da die Branche eine schwierige Phase durchmacht.

Positiv ist, dass BMW mit einer Rendite von 8,01 % ein großartiger Dividendenzahler ist und damit höher liegt als bei Unternehmen wie General Motors und Ford.

BMW Aktienkursanalyse

Der Wochenchart zeigt, dass der BMW-Aktienkurs ein Double-Top-Chartmuster um die 106-Euro-Marke gebildet hat. In den meisten Fällen ist dies eines der häufigsten bärischen Zeichen auf dem Markt.

Die Aktie ist zudem unter die Nackenlinie bei 81,65 € gefallen, ihren niedrigsten Kursschwung im Oktober letzten Jahres. Sie ist unter die gleitenden Durchschnitte der 50- und 200-Wochen-Linie und das 38,2% Fibonacci-Retracement-Niveau gerutscht.

Der Relative Strength Index (RSI) und die MACD-Indikatoren sind weiter gefallen. Der Weg des geringsten Widerstands für den BMW-Aktienkurs führt daher nach unten. Der nächste zu beobachtende Punkt liegt beim 61,8%-Retracement-Punkt bei 58,32 €.

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