Der USD/CAD-Wechselkurs bewegte sich am Montagmorgen seitwärts, nachdem der Gouverneur der Bank of Canada (BoC) angesichts der stagnierenden Wirtschaft die Aussicht auf eine Senkung des Leitzinses in Aussicht gestellt hatte. Er fiel leicht auf 1,3577, einige Punkte unter dem Höchststand der letzten Woche von 1,3620.

Zinssenkungen der BoC und Inflationsdaten

Der USD/CAD-Wechselkurs reagierte milde auf die Zinsentscheidung der BoC letzte Woche, in der die Bank eine Senkung des Leitzinses um 0,25 % beschloss.

Sie senkte den Leitzins von ihrem bisherigen Jahreshöchststand von 5% auf 4,25% und machte die Notenbank damit zur gemäßigtsten Notenbank der entwickelten Welt.

In einer Stellungnahme gegenüber der Financial Times wies Gouverneur Tiff Macklem darauf hin, dass das Wirtschaftswachstum einen Einfluss auf die nächste Phase der Zinssenkungen haben könnte. Er rechnet damit, dass die Bank zu Zinssenkungen von 0,50 Prozent übergehen wird.

Der Gouverneur ist besorgt über den schwachen Arbeitsmarkt in einer Zeit, in der die Einwanderung nach Kanada zunimmt. Die jüngsten Daten zeigten, dass die Arbeitslosenquote in Kanada bei 6,6 % lag, dem höchsten Wert seit 2017. Es ist der höchste Wert in den Industrieländern.

Macklem ist auch besorgt über den Immobilienmarkt, der für die meisten Kanadier unerschwinglich geworden ist. Die Mieten sind in die Höhe geschnellt, während der Hauspreisindex in den letzten Monaten einen Rekordwert erreicht hat.

Er hofft, dass Zinssenkungen dazu beitragen werden, den Bau weiterer Wohnungen zu fördern und die Preise zu senken.

Unterdessen steht die kanadische Wirtschaft unter Druck, da der Rohölpreis fällt. Brent, der globale Benchmark, fiel auf 71 Dollar, während West Texas Intermediate (WTI) auf 67 Dollar fiel. Kanadas Öl, das oft mit einem größeren Abschlag gehandelt wird, wurde bei 53 Dollar gehandelt, nachdem es in den letzten 30 Tagen um 125 und in den letzten fünf Jahren um 24 Prozent gefallen war.

Kanada ist aufgrund der Menge, die es täglich produziert und exportiert, häufig von schwächeren Ölpreisen betroffen. Daten zeigen, dass Ölunternehmen ihre Produktion auf über 6 Millionen Barrel pro Tag gesteigert haben, womit das Land nach den USA, Saudi-Arabien und Russland der viertgrößte Produzent ist.

Die nächsten wichtigen USD/CAD-Nachrichten werden die am Dienstag anstehenden kanadischen Verbraucherpreisdaten sein. Ökonomen erwarten, dass die Daten zeigen werden, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) von 2,5 % auf 2,4 % gefallen ist, während der Median- und der angepasste CPI auf 2,3 % bzw. 2,6 % gefallen sind.

Zinsentscheidung der US-Notenbank

Wie andere Devisenpaare wird der Wechselkurs USD/CAD auf die am Mittwoch anstehende Zinsentscheidung der US-Notenbank reagieren.

Von Reuters befragte Ökonomen gehen davon aus, dass die Federal Reserve bei dieser Sitzung ihre erste Zinssenkung vornehmen wird.

Dabei wird erwartet, dass die Bank die Zinsen um 0,25 % auf 5,0 % bis 5,25 % senkt. Andere Analysten gehen davon aus, dass die Bank die Zinsen um 0,50 % senken wird, da es Anzeichen dafür gibt, dass es der Wirtschaft überhaupt nicht gut geht. 50 % der Polymarket- Teilnehmer erwarten eine Senkung um 0,50 %, während 49 % eine Senkung um 0,25 % erwarten.

Die in diesem Monat veröffentlichten Daten zeigten, dass die US-Wirtschaft kurz vor einer Krise steht. Die Zahlen zeigten, dass die PMIs für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor im August dieses Jahres unter 50 fielen.

Ein weiterer Bericht enthüllte, dass die Industrieproduktion des Landes nicht gut läuft, obwohl die Biden-Regierung eine Reihe von Maßnahmen zur Ankurbelung der Wirtschaft umgesetzt hat. So gibt es beispielsweise Anzeichen dafür, dass der CHIPS Act in Schwierigkeiten gerät, während die Probleme von Intel zunehmen.

Ökonomen erwarten, dass die kommenden Daten zeigen werden, dass die Einzelhandelsumsätze im Juli um 0,2% zurückgingen, nachdem sie im Vormonat um 1,0% gewachsen waren. Die Kernumsätze dürften von den vorherigen 0,4% auf 0,2% zurückgehen.

Die Fed wird die Zinsen auch senken, weil die Inflation gesunken ist, während sich die Lage auf dem Arbeitsmarkt verschlechtert hat. Jüngste Wirtschaftsdaten zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) auf 2,5 % gefallen ist, den niedrigsten Stand seit 2021. Die Kerninflation, die die volatilen Lebensmittel und Energieprodukte ausschließt, blieb unverändert bei 3,2 %.

Auch die Lage auf dem Arbeitsmarkt hat sich in den vergangenen Monaten abgeschwächt, und die Arbeitslosenquote stieg im August auf über 4%.

USD/CAD technische Analyse

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Wechselkurs USD/CAD im August seinen Höchststand bei 1,3945 erreichte und Anfang des Monats auf 1,3442 fiel. Danach erholte er sich wieder und erreichte einen Höchststand von 1,3595, einige Punkte über dem Tiefststand vom Mai von 1,3590.

Der Relative Strength Index (RSI) ist nach oben geneigt und nähert sich dem neutralen Punkt von 50, während die beiden Linien des MACD einen bullischen Crossover bildeten.

Außerdem bilden die 200- und 50-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) gerade ein Death Cross-Muster, ein beliebtes bärisches Zeichen. Daher wird das Paar wahrscheinlich den Abwärtstrend wieder aufnehmen und die nächste wichtige Unterstützung bei 1,3442, dem tiefsten Punkt dieses Monats, erneut testen. Die Alternative wäre, dass das Paar steigt und den nächsten psychologischen Punkt bei 1,3700 erneut testet.

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