Guggenheim Securities hat Roku am Freitag von „Neutral“ auf „Kaufen“ hochgestuft und ein neues Kursziel von 75 USD festgelegt, was ein potenzielles Aufwärtspotenzial von 21,4 % gegenüber dem aktuellen Handelspreis bedeutet. Nach dieser Hochstufung stiegen die Roku-Aktien im vorbörslichen Handel um 4 %.
Die Analysten von Guggenheim sind optimistisch, was Rokus Fortschritte bei der Ausweitung des Anzeigenverkaufs für Videoinventare über Plattformen von Drittanbietern und der Verbesserung der Monetarisierung des Startbildschirms angeht, was ihrer Meinung nach bis 2025 zu Umsatzwachstum führen wird.
Citi senkte das Kursziel für Roku von 70 auf 60 Dollar
Andere Analysten haben eine gemischte Meinung zu Roku. Anfang des Monats senkte Citi sein Kursziel von 70 auf 60 Dollar und behielt die Bewertung „Neutral“ bei.
Diese Anpassung folgte auf Rokus Ergebnisbericht für das zweite Quartal, in dem das Unternehmen die Erwartungen bei Umsatz, bereinigtem EBITDA und Nettozugängen übertraf, aber auch einen vorsichtigen Ausblick für das dritte Quartal prognostizierte. Die Haltung von Citi spiegelt ein ausgewogenes Risiko-Ertrags-Szenario wider, das durch Bedenken hinsichtlich der umfassenderen Herausforderungen untermauert wird, vor denen die Streaming-Branche steht.
Auch mehrere andere Unternehmen haben nach den Ergebnissen des zweiten Quartals ihre Ziele für Roku angepasst. Pivotal Research senkte sein Kursziel von 75 auf 65 Dollar und verwies dabei auf gleichbleibende, aber schwierige Bedingungen auf dem Streaming-Werbemarkt.
Ebenso senkten Macquarie und JPMorgan ihre Ziele auf 72 bzw. 80 Dollar, hielten aber weiterhin an ihren positiven Bewertungen fest und deuteten damit auf eine verhaltene, aber dennoch optimistische Einschätzung des Erholungspotenzials von Roku hin.
Roku Q2-Ergebnisse
Am 1. August meldete Roku einen Umsatz von 968,2 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2024, ein Anstieg von 14,3 % gegenüber dem Vorjahr und übertraf damit die Erwartungen um über 30 Millionen US-Dollar. Der Plattformumsatz, der Werbung beinhaltet, stieg um 11 % auf 824 Millionen US-Dollar.
Das Unternehmen konnte außerdem zwei Millionen neue Streaming-Haushalte gewinnen, sodass die Gesamtzahl nun bei 83,6 Millionen liegt, und die Zahl der Streaming-Stunden stieg um 20 % auf 30,1 Milliarden. Trotz dieser Wachstumszahlen blieb der ARPU jedoch mit 40,68 USD unverändert, was die anhaltenden Herausforderungen bei der Monetarisierung der wachsenden Nutzerbasis verdeutlicht.
Wie gut sind die Fundamentaldaten und die Bewertung von Roku?
Durch die kürzlich erfolgte Einführung von Unified ID 2.0, einer fortschrittlichen Identitätslösung, soll das Unternehmen seine Möglichkeiten zur Anzeigenausrichtung verbessern und die Gesamtleistung seiner Werbung steigern.
Roku erweitert außerdem sein Werbe-Ökosystem durch Partnerschaften mit Plattformen wie The Trade Desk und ermöglicht so diversifizierte Werbeeinnahmequellen.
Diese strategischen Initiativen sollen das Wachstum vorantreiben, das Unternehmen hat jedoch weiterhin mit Gegenwinden wie Inflationsdruck und möglichen Änderungen im Konsumverhalten der Verbraucher zu kämpfen, die seine Fähigkeit zur Aufrechterhaltung des Wachstums beeinträchtigen könnten.
Die Bewertungskennzahlen von Roku deuten darauf hin, dass die Aktie im Vergleich zu ihren historischen Durchschnittswerten zu einem relativ niedrigen Vielfachen gehandelt wird. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis des Unternehmens liegt derzeit bei etwa 2,36 x TTM, was darauf hindeutet, dass die Aktie für optimistische Anleger angemessen bewertet ist, um eine Position aufzubauen, insbesondere angesichts ihrer Wachstumsaussichten.
Der Ausverkauf der Roku-Aktien in diesem Jahr hat die Marktkapitalisierung des Unternehmens auf unter 9 Milliarden Dollar gedrückt, obwohl es weiterhin einen soliden freien Cashflow erwirtschaftet, der sich auf 318 Millionen Dollar der letzten 12 Monate beläuft.
Mit 2,1 Milliarden Dollar in bar und Äquivalenten und ohne nennenswerte Schulden ist Roku finanziell weiterhin stark aufgestellt. Analysten wie die von Guggenheim glauben, dass sich Rokus disziplinierte Umsetzung und der strategische Fokus auf Monetarisierung letztendlich im Aktienkurs niederschlagen werden, was das Unternehmen auf diesem Niveau zu einer potenziell lukrativen Investition macht.
Die allgemeinen Marktbedingungen, darunter wirtschaftliche Unsicherheiten und Inflation, werden Roku’s Leistung in naher Zukunft wahrscheinlich beeinflussen. Die strategischen Initiativen des Unternehmens, insbesondere in den Bereichen Werbung und Inhaltsverteilung, versetzen es jedoch in eine gute Position, um von der anhaltenden Verlagerung vom linearen Fernsehen zum Streaming zu profitieren.
Da wir uns nun der technischen Analyse zuwenden, ist es wichtig zu prüfen, ob die jüngsten Kursbewegungen der Aktie mit den zugrunde liegenden Fundamentaldaten übereinstimmen.
Lassen Sie uns die Diagramme analysieren, um die Kursentwicklung von Roku zu bestimmen und zu beurteilen, ob die Aktie vor einer möglichen Erholung steht oder ob weitere Abwärtsrisiken bestehen.
Technische Analyse von Roku: Unterstützung bei 50,2 USD, Widerstand über 66,7 USD
Die Roku-Aktie ist von ihrem Höchststand von über 400 USD im Jahr 2021 deutlich gefallen. Obwohl die Aktie den Anlegern im Jahr 2023 einen Hoffnungsschimmer bot und von 40 USD auf über 100 USD stieg, war sie in diesem Jahr ein Dämpfer und fiel vor einigen Wochen auf 50 USD.
Quelle: TradingView
Auf langfristigen Charts bleibt die Aktie schwach, aber Anleger, die wie die Analysten von Guggenheim Securities optimistisch in Bezug auf die Aktie sind, können auf dem aktuellen Niveau eine kleine Long-Position mit einem Stop-Loss unterhalb der mittelfristigen Unterstützung bei 50,2 USD eröffnen.
Wenn sich bei der Aktie eine Aufwärtsdynamik herausbildet, können sie ihre Position ausbauen, sobald die Aktie ihren gleitenden 100-Tage-Durchschnitt überschreitet.
Wer pessimistisch auf die Aktie ist, kann derzeit mit geringem Risiko handeln, da sie nahe ihrem mittelfristigen Widerstand bei 66,7 USD gehandelt wird. Sie können eine Short-Position bei 65 USD mit einem Stop-Loss bei 68,3 USD eröffnen.
Sollte sich die heutige Aufwärtsdynamik umkehren, könnte die Aktie erneut eine Unterstützung bei 50,2 USD finden und dort Gewinne verbuchen.
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