Cadence Design Systems Inc. (NASDAQ: CDNS) hat in letzter Zeit einen deutlichen Abschwung erlebt und ist im vergangenen Monat um über 23 % gefallen. Die Analysten von Piper Sandler sehen darin jedoch eine Chance.

Analysten bleiben optimistisch

Sie haben die Aktie von „Neutral“ auf „Overweight“ hochgestuft und das optimistische Kursziel von 318 USD beibehalten, was auf ein potenzielles Aufwärtspotenzial von 25 % schließen lässt.

Diese Ansicht basiert größtenteils auf der Überzeugung, dass der jüngste Rückgang einen lukrativen Einstiegspunkt in einen robusten Software-Asset innerhalb des Halbleitersektors bietet.

Clarke Jeffries, Analyst bei Piper Sandler, betonte, dass das Unternehmen trotz der schwachen Leistung im zweiten Quartal, die zu diesem Rückgang beigetragen hat – vor dem Hintergrund allgemeiner Unsicherheiten in der Branche – auf dem Weg zur Erholung sei.

Jeffries verwies auf besondere Herausforderungen wie den laufenden Übergang bei den Verifizierungstechnologien und den Druck durch den chinesischen Markt, blieb jedoch optimistisch, was den Anstieg der Verifizierungslieferungen und die daraus resultierenden finanziellen Verbesserungen in den kommenden Quartalen angeht.

Auch die Analysten bei Baird bekräftigten kürzlich ihr Vertrauen in Cadence und behielten die Einstufung „Outperform“ bei, passten ihr Kursziel nach der Veröffentlichung der Ergebnisse des zweiten Quartals jedoch leicht von 341 auf 338 US-Dollar an.

Sie führten diese leichte Anpassung auf eine Neukalibrierung der Erwartungen zurück, prognostizieren jedoch stärkere Schätzrevisionen im GJ25, die den Aktienkurs weiter nach oben treiben könnten.

Cadences Q2-Ergebnisse

Diese Einschätzung wird durch die Ergebnisse von Cadence im zweiten Quartal untermauert. Das Unternehmen übertraf die Erwartungen mit einem Non-GAAP-Gewinn pro Aktie von 1,28 US-Dollar und übertraf damit die Schätzungen um 0,05 US-Dollar. Der Umsatz lag mit 1,06 Milliarden US-Dollar 20 Millionen US-Dollar über den Prognosen.

Das Unternehmen profitierte von der starken Nachfrage in den Bereichen KI, Hyperscale und Automobil, was seine finanzielle Position stärkte.

Bei einer allgemeineren Betrachtung der finanziellen Gesundheit von Cadence konnte das Unternehmen ein stabiles zweites Quartal mit einem Auftragsbestand von 6,0 Milliarden US-Dollar verzeichnen, was auf eine weiterhin starke Nachfrage nach seinen Angeboten hindeutet.

Die Finanzaussichten für 2024 sind vielversprechend, mit prognostizierten Umsätzen zwischen 4,60 und 4,66 Milliarden US-Dollar und einer erwarteten nicht-GAAP-Betriebsmarge zwischen 41,7 % und 43,3 %.

Für die kommenden Quartale erwartet Cadence einen Umsatz zwischen 1,165 und 1,195 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen geht außerdem davon aus, weiterhin starke Non-GAAP-Gewinne pro Aktie zu erzielen, was seine Fähigkeit unterstreicht, auch in unvorhersehbaren Marktphasen weiterhin gute finanzielle Ergebnisse zu erzielen.

Jüngste Akquisitionen und Wettbewerbsvorteile

Bei genauerer Betrachtung der grundlegenden Betriebsabläufe von Cadence wird die Stärke des Unternehmens im EDA-Sektor insbesondere durch sein innovatives Produktangebot und seine strategischen Akquisitionen, wie beispielsweise den kürzlich erfolgten Kauf der BETA CAE-Systeme, untermauert.

Durch diese Übernahme wird nicht nur das Simulationsportfolio von Cadence diversifiziert, sondern auch die Präsenz des Unternehmens in mehreren wichtigen Sektoren, darunter der Automobil- und der Luftfahrtindustrie, erweitert, was im Geschäftsjahr 2024 möglicherweise zu einem Umsatzanstieg von 40 Millionen US-Dollar führen wird.

Solche strategischen Schritte sind von entscheidender Bedeutung, da Cadence von der wachsenden Nachfrage auf dem KI-gesteuerten Halbleitermarkt profitiert und sein Cadence.AI-Portfolio sowie Hardwaresysteme der nächsten Generation wie Palladium Z3 und Protium X3 nutzt, die neue Maßstäbe bei Verifizierung und Leistung setzen.

Die Geschäftsaussichten bleiben optimistisch, da Cadence seine Führungsposition im Bereich Verifizierung weiter festigt.

Die Implementierung wichtiger Partnerschaften und Produktinnovationen dürfte zu einem höheren Durchsatz und einer höheren Leistung führen, was für das KI-Chip-Design von entscheidender Bedeutung ist.

Diese Fortschritte verschaffen Cadence eine günstige Position innerhalb der dynamischen Halbleiterindustrie, in der aufgrund erhöhter Ausgaben für Forschung und Entwicklung wichtiger Akteure im KI-Bereich und anderen wachstumsstarken Sektoren mit erheblichem Wachstum zu rechnen ist.

Aus Bewertungssicht wird Cadence trotz des jüngsten Kurseinbruchs mit einem KGV von 42 immer noch zu einem höheren Preis als seine Konkurrenten gehandelt, was die hohen Erwartungen an die zukünftige Wachstumskurve des Unternehmens widerspiegelt.

Unter Berücksichtigung dieser Aspekte wenden wir uns nun der technischen Analyse zu, um zu untersuchen, was die Diagramme über die Entwicklung des Cadence-Aktienkurses aussagen, insbesondere im Lichte der jüngsten Marktbewegungen und Upgrades durch Analysten.

Diese Analyse bietet eine weitere Perspektive zur Beurteilung der potenziellen Investitionsmöglichkeiten bei Cadence, da das Unternehmen weiterhin Innovationen hervorbringt und eine führende Rolle im Bereich des Halbleiterdesigns einnimmt.

Langfristiger Aufwärtstrend bleibt intakt

Die Aktie von Cadence hat im Halbleitersektor eine bemerkenswerte Entwicklung hingelegt und sich in den letzten vier Jahren seit ihrem Tiefststand im Jahr 2020 versechsfacht.

Was diese Entwicklung wirklich bemerkenswert macht, ist die Tatsache, dass die Aktie eine viel geringere Volatilität aufwies als vergleichbare Titel in der stark zyklischen Halbleiterbranche.

CDNS-Chart von TradingView
Obwohl die Aktie kurzfristig und mittelfristig eine rückläufige Dynamik aufweist, bleibt ihr langfristiger Aufwärtstrend intakt, sodass bestehende Aktionäre, die die Aktie zu niedrigeren Preisen gekauft haben, nicht in Panik geraten müssen.

Die Aktie fand kürzlich Unterstützung oberhalb ihres 38,2-prozentigen Fibonacci-Retracements von den Tiefstständen des Jahres 2020 und dem diesjährigen Höchststand bei etwa 241 USD.

Anleger, die wie die Analysten optimistisch in Bezug auf die Aktie sind, können bei etwa 250 USD kaufen, mit einem Stop-Loss bei 38,2 % Fibonacci-Retracement bei 222 USD.

Händler, die pessimistisch in Bezug auf die Aktie sind, aber noch keine Short-Position eröffnet haben, sollten auf dem aktuellen Niveau davon Abstand nehmen, da die Aktie in letzter Zeit einen dramatischen Rückgang erlebt hat und der RSI auf den Tages-Charts überverkaufte Niveaus erreicht hat.

Eine neue Short-Position sollte nur in Betracht gezogen werden, wenn der Kurs wieder über 280 USD steigt oder unter 223 USD fällt.

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