Der Aktienkurs von Realy Income (NYSE: O) blieb auch dieses Jahr hinter dem Markt zurück. Er hat sich kaum bewegt, obwohl die Indizes S&P 500 und Nasdaq 100 zweistellig gestiegen sind.

Positiv ist, dass er etwas besser abgeschnitten hat als der Vanguard Real Estate ETF (VNQ), der Schwab US REIT (SCHH) und der Real Estate Select Sector ETF (XLRE).

Realty Income ist ein vertrauenswürdiger Dividendenfonds

Die meisten Einkommensinvestoren lieben Realty Income, ein Unternehmen, das seine Dividenden 26 Jahre in Folge erhöht hat. Es ist ein Dividendenaristokrat mit einer Rendite von 5,5 %. Diese Rendite bedeutet, dass eine Investition von 100.000 US-Dollar in den Fonds bei gleichbleibenden Faktoren jährlich 5.500 US-Dollar oder monatlich 458 US-Dollar einbringt. Seine Rendite ist höher als bei anderen REITs.

Das Unternehmen wird auch von den meisten Wall-Street-Analysten geschätzt, und Unternehmen wie UBS, Scotiabank und Mizuho haben ein Kaufrating. Die durchschnittliche Umsatzschätzung geht davon aus, dass der Umsatz in diesem Jahr auf 5 Milliarden Dollar und im Jahr 2025 auf 5,39 Milliarden Dollar steigen wird.

Realty Income durchläuft derzeit eine wichtige Phase, da es die Integration von Spirit Realty fortsetzt, das es letztes Jahr für 9,3 Milliarden Dollar gekauft hat. Zuvor hatte das Unternehmen VEREIT übernommen, um seinen Marktanteil weiter auszubauen.

Die größten Herausforderungen bleiben bestehen

Die Aktien von Realty Income haben sich in den letzten Jahren jedoch schlechter entwickelt als der Markt. So betrug die Gesamtrendite für Aktionäre in den letzten fünf Jahren 8,5 %, während der Vanguard Real Estate ETF (VNQ) eine Rendite von 21 % erzielte.

Obwohl Realty Income einen monatlichen ETF zahlt, hat es im Vergleich zu anderen allgemeinen Vermögenswerten wie Invesco QQQ und dem S&P 500 schlechter abgeschnitten.

Die jüngste Herausforderung für das Unternehmen besteht darin, dass die Zinssätze in den letzten Jahren stark gestiegen sind. In den USA ist der Leitzins auf ein Zwei-Jahrzehnte-Hoch von 5,25 bis 5,50 Prozent gestiegen. Dasselbe ist in anderen Ländern geschehen, in denen Realty Income tätig ist.

Glücklicherweise gehen Analysten davon aus, dass die Federal Reserve bereits im September mit Zinssenkungen beginnen wird. Von solchen Kürzungen werden hoch verschuldete REITs wie Realty Income profitieren, die mit einer Wand aus Fälligkeiten konfrontiert sind. in den kommenden Jahren.

Allerdings ist auch mit diesen Senkungen damit zu rechnen, dass die Zinsen noch lange Zeit auf einem erhöhten Niveau bleiben.

Wichtige Mieter haben Probleme

Wir haben schon früher über REITs mit schwachen Mietern berichtet. Ein gutes Beispiel hierfür ist Medical Properties Trust , der nach dem Zusammenbruch seines größten Mieters Steward unter Druck geraten ist. Auch mit Prospect, einem weiteren Mieter, hat der Fonds Probleme.

Einige der größten Mieter von Realty Income sind in den letzten Jahren stark unter Druck geraten.

Walgreens, sein größter Mieter, implodiert langsam, sein Aktienkurs ist in diesem Jahr um über 55 % gefallen. In den letzten fünf Jahren ist er um über 78 % gefallen. Um seine Probleme zu lösen, hat das Unternehmen eine Sanierungsstrategie eingeleitet, die die Schließung weiterer Geschäfte vorsieht. Bis 2027 werden zusätzlich zu den 2.000 Geschäften, die es im letzten Jahrzehnt geschlossen hat, über 2.100 Geschäfte geschlossen.

Dollar General, ein weiterer großer Mieter, steckt ebenfalls in Schwierigkeiten, da seine Aktien in diesem Jahr um fast 13 % gefallen sind. Das Unternehmen, das in den USA Tausende von Geschäften besitzt, wird dieses Jahr voraussichtlich Hunderte von Filialen schließen. Dollar General ist ein 3,4 %-iger Kunde von Realty Income.

Unterdessen beabsichtigt Dollar Tree, dem auch Family Dollar gehört, über 1.000 Filialen zu schließen, da die Branche großen Gegenwind erlebt. Die Convenience-Store-Kette 7-Eleven schließt dieses Jahr 250 Filialen. CVS, ein weiterer großer Mieter, schließt ebenfalls Filialen, da sein Geschäft stark zurückgeht. Daher werden diese Schließungen wahrscheinlich Auswirkungen auf ihre Vermieter haben, darunter auch Realty Income.

Positiv ist jedoch, dass Realty Income ein stark diversifiziertes Unternehmen mit Hunderten anderer Qualitätsmarken ist. Einige der Top-Namen in seinem Portfolio sind Unternehmen wie Wynn Resorts, FedEx, Asda, Saibsbury’s und MGM. Das bedeutet, dass es den Sturm vorerst überstehen kann.

Aktienkursanalyse für Realty Income

O Aktienkurs | Chart von TradingView

In meinem letzten Artikel über die Aktie von Realty Income schrieb ich, dass es zwar ein gutes Unternehmen für Einkommensinvestoren ist, aber keine gute Investition. Außerdem hat es in der Vergangenheit immer schlechter abgeschnitten als die Indizes S&P 500 und Nasdaq 100. Diese Ansicht vertrete ich nach wie vor.

Auf dem Tageschart sehen wir, dass der Aktienkurs von Realty Income von seinem Jahrestiefststand von 50 USD auf aktuell 57 USD zurückgeprallt ist. Er hat auch den wichtigen Widerstandspunkt bei 55,17 USD, seinem Höchststand im Mai, überwunden.

Am wichtigsten ist, dass Realty Income ein bullisches Wimpeldiagrammmuster gebildet hat, das durch einen hohen Fahnenmast und ein Dreiecksmuster gekennzeichnet ist. Es hat auch ein goldenes Kreuzmuster gebildet.

Daher könnte die Aktie in den kommenden Wochen bald einen Aufwärtstrend verzeichnen. Ein wichtiger Katalysator für die Aktie werden die im August anstehenden Gewinne sein.

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