Der AUD/USD-Wechselkurs setzte diese Woche seinen starken freien Fall fort, da die Sorgen um die australische und chinesische Wirtschaft anhielten. Der Aussie ist acht Tage in Folge gefallen, die längste Phase seit August letzten Jahres. Von seinem Höchststand im Juni ist er um über 3 % gefallen.
Wahrscheinlichkeit einer RBA-Zinserhöhung sinkt
Der australische Dollar war vor dem aktuellen Einbruch eine der Währungen mit der besten Performance. Zwischen seinem Tief- und Höchststand in diesem Jahr stieg er um fast 7 %, da die Wahrscheinlichkeit einer restriktiveren Geldpolitik der Reserve Bank of Australia (RBA) stieg.
Die RBA war dieses Jahr eine der restriktivsten Notenbanken. Bei ihrer letzten Sitzung erwogen die Beamten sogar, ob es angesichts der hohen Inflation sinnvoll wäre, die Zinsen zu erhöhen.
Die Mitglieder beschlossen, die Zinssätze nicht anzuheben, warnten jedoch, dass es zu einer Erhöhung kommen könnte, wenn die Inflation hartnäckig hoch bleibe.
Aktuelle Wirtschaftszahlen zeigen, dass die Inflation des Landes rückläufig ist, aber über der Zielmarke von 2% liegt. Der Verbraucherpreisindex (CPI) fiel im ersten Quartal von einem Höchststand von 7,8% auf 3,6%.
Anders als andere Länder veröffentlicht Australien seine Inflationszahlen vierteljährlich, was bedeutet, dass es eine gewisse Verzögerung gibt. Außerdem wird monatlich der Verbraucherpreisindex (CPI) veröffentlicht, der weitere Informationen über die Inflationsentwicklung liefert. Die jüngsten Daten zeigten, dass der Verbraucherpreisindex im Mai auf 4,0 % gestiegen ist, was höher war als die erwarteten 3,8 %.
Trotz der stabilen Inflationszahlen glauben Analysten nun, dass die RBA die Zinsen in diesem Jahr nicht erhöhen wird. Stattdessen wird die Bank sich dafür entscheiden, die Zinsen länger hoch zu belassen und entweder im Dezember oder im Jahr 2024 mit der Senkung zu beginnen. In einer Notiz sagte ein Bloomberg-Analyst:
„Wir gehen davon aus, dass die RBA sich für eine Beibehaltung entscheiden wird. Zum einen sollten die nächsten Inflationszahlen etwas kühler ausfallen. Den Ausschlag wird die Einschätzung der RBA hinsichtlich der Inflationserwartungen und der Inflationsprognosen für die nächsten 18 bis 24 Monate geben – wir glauben, dass die Zentralbank wahrscheinlich in einem längerfristig hohen Haltemuster verharren wird.“
Am Mittwoch veröffentlichte Daten zeigten, dass der Dienstleistungs-PMI von 51,2 im Juni auf 50,8 im Juli fiel. Der Fertigungs-PMI stieg leicht auf 47,4, was bedeutet, dass der Sektor weiterhin schrumpft.
Wirtschaftszahlen aus China
Das AUD/USD-Paar ist auch aufgrund der Ereignisse in China, Australiens größtem Handelspartner, gefallen. Jüngste Daten zeigten, dass die Industrieproduktion und die Einzelhandelsumsätze des Landes im Juli zurückgingen, während die Wirtschaft im zweiten Quartal um 4,7 % wuchs und damit unter den Analystenschätzungen von 5,1 % lag.
Gleichzeitig kündigte Peking auf dem dritten Plenum, einer Zusammenkunft der Staats- und Regierungschefs, kein Konjunkturpaket an. Dies bedeutet, dass die Wirtschaft des Landes in diesem Jahr möglicherweise nicht ihr jährliches Wachstumsziel von 5 % erreichen wird.
Als Folge davon sind die Preise für die meisten australischen Exportgüter wie Eisenerz und Kohle in den letzten Wochen gesunken. Auch andere Industriemetalle haben nachgegeben.
Bevorstehende Entscheidungen der Federal Reserve und der RBA
Die nächsten wichtigen AUD/USD-Nachrichten kommen aus den USA, die am Donnerstag ihre BIP-Daten für das zweite Quartal und am Freitag die Daten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) für Juli veröffentlichen.
Ökonomen erwarten, dass die Wirtschaftsdaten im zweiten Quartal um 1,7 % gewachsen sind, nachdem sie im ersten Quartal um 1,3 % gewachsen waren. Historisch gesehen haben die BIP-Daten keinen großen Einfluss auf den US-Dollar.
Der Markt geht davon aus, dass die PCE-Inflationszahlen im Juli auf 2,4 % gesunken sind, während der Kern-PCE auf 2,5 % gefallen ist. Wenn diese Schätzungen zutreffen, bedeutet dies, dass die Inflation sinkt, was der Federal Reserve gefallen wird.
Die meisten Analysten gehen davon aus, dass die Federal Reserve den Leitzins am Mittwoch nächster Woche unverändert zwischen 5,25% und 5,50% belassen wird. Die Bank wird zudem eine Zinssenkung in diesem Jahr ankündigen, während die Verantwortlichen auf die nächsten Wirtschaftszahlen warten.
Die wichtigsten Daten, die man im Auge behalten sollte, sind der Arbeitsmarkt- und Inflationsbericht für Juli. Wenn die Daten zeigen, dass die Arbeitslosenquote im Juli erneut gestiegen ist, erhöht dies die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September. Die Fed hat erklärt, dass sie sich jetzt mehr Sorgen um den Arbeitsmarkt als um die Inflation mache.
Die Reserve Bank of Australia wird ihre Zinsentscheidung am 6. August bekannt geben.
AUD/USD technische Analyse
Das Tagesdiagramm zeigt, dass der australische Dollar auseinander fällt, da er acht Tage in Folge gefallen ist. Er ist sogar unter den 200-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA) gefallen und nähert sich der wichtigen Unterstützung bei 0,6576, seinem tiefsten Punkt am 10. Juni. Ein Fall unter den 200-EMA wird auf dem Markt als äußerst bärisches Zeichen angesehen.
Der Money Flow Index (MFI) ist unter den neutralen Punkt bei 50 gefallen und steht kurz davor, sein überverkauftes Niveau zu erreichen. Außerdem hat der Awesome Oscillator die Nulllinie überschritten, während der Momentum-Indikator nach unten tendiert.
Daher wird das Paar AUD/USD wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer die Schlüsselunterstützung bei 0,6500 anpeilen. Allerdings ist auch ein kurzes Comeback möglich, da Anleger bei Kursrückgängen kaufen.
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