Der USD/CAD-Wechselkurs ist fünf Tage in Folge gestiegen, da sich die Anleger auf die bevorstehende Entscheidung der Bank of Canada (BoC) und die US-Daten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) konzentrieren. Am Dienstag stieg er auf 1,3765, seinen höchsten Stand seit dem 14. Juni.
Zinsentscheidung der Bank von Kanada
Die Bank of Canada wird am Mittwoch im Rampenlicht stehen, da sie am Mittwoch ihre Zinsentscheidung bekannt gibt.
Analysten gehen davon aus, dass die Bank ihre Zinssenkungen fortsetzen wird, um das Wachstum anzukurbeln und die Belastung der Kanadier zu verringern.
Sollte dies geschehen, wird die BoC den Leitzins von 4,75% auf 4,5% senken und im weiteren Jahresverlauf weitere Zinssenkungen ankündigen. In einer kürzlichen Stellungnahme erklärten Analysten der ING Bank:
„Da die Inflation nun bequem innerhalb ihres Zielbereichs von 1-3 % liegt und das steigende Arbeitskräfteangebot und die schwächere Einstellungsquote die Arbeitslosenquote gegenüber ihrem Tiefstand im Juli 2022 um 1,6 Prozentpunkte ansteigen lassen, mehren sich die Anzeichen dafür, dass sich in der Wirtschaft ein Überangebot bildet.“
Die Analysten erwarten, dass die Bank die Zinsen im weiteren Jahresverlauf um weitere 50 Basispunkte senken wird. Wie in den USA ist die BoC vor allem wegen der Arbeitslosenquote im Land besorgt, die in den letzten Wochen schrittweise gestiegen ist.
Gleichzeitig hat sich die Inflation in Kanada in den letzten Wochen in die richtige Richtung entwickelt. Die jüngsten Daten zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im Juni von 2,7 % im Mai auf 2,7 % sank. Die Inflation erreichte 2022 mit 8,1 % ihren Höhepunkt.
Das USD/CAD-Paar ist auch aufgrund der Entwicklung der Rohölpreise gestiegen. Aktuelle Daten zeigen, dass der Preis für West Texas Intermediate (WTI) von seinem Monatshoch von 84,50 USD auf 78 USD zurückgegangen ist. Brent, der globale Benchmark, ist ebenfalls von seinem Monatshoch von 88 USD auf 82 USD gefallen.
Der kanadische Dollar reagiert auf Rohöl, da das Land nach Saudi-Arabien, den USA und Russland der viertgrößte Exporteur der Welt ist.
Daten zu den persönlichen Konsumausgaben stehen bevor
Die anderen wichtigen USD/CAD-Neuigkeiten werden die bevorstehenden US-BIP- und persönlichen Konsumausgaben-Daten (PCE) für Donnerstag und Freitag sein.
Ökonomen gehen davon aus, dass die Wirtschaft im zweiten Quartal um 1,9 Prozent gewachsen ist, nachdem sie im ersten Quartal bereits um 1,4 Prozent gewachsen war. Die USA werden außerdem die neuesten Bestellungen langlebiger Güter veröffentlichen, ein wichtiger Frühindikator.
Obwohl diese Zahlen wichtig sind, wird ihr Einfluss auf den US-Dollar begrenzt sein. Stattdessen werden sich die Händler auf den bevorstehenden PCE-Bericht konzentrieren. Der PCE ist ein entscheidender Inflationsindikator, der die Preisänderungen in ländlichen und städtischen Gebieten untersucht. Aus diesem Grund zieht die Fed ihn den Daten des Verbraucherpreisindex (CPI) vor, der die städtischen Preise berücksichtigt.
Ökonomen erwarten, dass der Bericht zeigen wird, dass der PCE-Gesamtwert im Juli von 2,6 % auf 2,4 % nachgab, während der Kern-CPI von 2,6 % auf 2,5 % nachgab. Auf MoM-Basis werden die zweiten Zahlen voraussichtlich bei 0,2 % und 0,1 % liegen.
Ein größerer Rückgang als erwartet wäre positiv für den Markt, da er die Wahrscheinlichkeit einer künftigen Zinssenkung erhöht. Anfang dieses Monats zeigten Daten, dass der Verbraucherpreisindex im Juli auf 3,0 % gefallen war.
Die USA werden außerdem die neuesten Daten zu den Einkommen und Ausgaben der Privatpersonen veröffentlichen. Es wird erwartet, dass die Einkommen im Juli von 0,5% auf 0,4% sanken, während die Privatausgaben auf 0,3% stiegen.
Diese Zahlen werden einige Tage vor der Sitzung der Federal Reserve zur Zinsentscheidung für Juli bekannt gegeben. Analysten gehen davon aus, dass die Bank bei dieser Sitzung die Zinsen unverändert zwischen 5,25 % und 5,50 % belassen wird.
Die Fed wird bereits bei ihrer Septembersitzung weitere Hinweise auf Zinssenkungspläne geben. Diese Hinweise werden auch beim Jackson Hole Symposium im August fortgesetzt, das nach Erhalt der Arbeitsmarktzahlen der nächsten Woche und des Inflationsberichts für Juli stattfinden wird.
USD/CAD technische Analyse
Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Wechselkurs USD/CAD in den letzten Tagen einen starken Aufwärtstrend aufwies. Er ist fünf Tage in Folge gestiegen und liegt auf seinem höchsten Stand seit dem 14. Juni.
Die aktuelle Rallye erfolgte, nachdem das Paar am 11. Juli ein kleines Morgensternmuster gebildet hatte. Die untere Seite des Sternmusters lag bei 1,3595, was mit der unteren Seite des aufsteigenden Kanals zusammenfiel.
Das Paar ist über den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt gestiegen, während die Oszillatoren nach oben zeigen. Daher wird das Paar wahrscheinlich weiter steigen, da die Käufer die Oberseite des Kanals bei 1,3850 anpeilen. Im Gegensatz dazu stellten die Analysten von ING fest:
„Der USD/CAD-Kurs scheint derzeit sowohl nach oben als auch nach unten nur begrenzten Spielraum zu haben. Die gemäßigte Neubewertung der Zinserwartungen der Fed ist negativ für den USD/CAD, aber der Loonie schneidet bei sinkenden USD-Kursen normalerweise schlechter ab als die meisten anderen Währungen der G10.“
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