Der Aktienkurs von Jumia (JMIA) ist in den letzten Monaten parabolisch gestiegen. Anfang des Monats sprang er auf einen Höchststand von 14,38 USD, nachdem ein Analyst von Benchmark ein Upgrade erhalten hatte . Der Kurs ist in diesem Jahr um über 280 % gestiegen und hat bekannte Wall-Street-Namen wie Google, Amazon, AMD und sogar Nvidia geschlagen.

Jumias Aufschwung hat dazu beigetragen, die Marktkapitalisierung des Unternehmens auf über 1,2 Milliarden Dollar zu steigern und seine Position als größtes E-Commerce-Unternehmen Afrikas zu festigen. Auch weltweit ist das Unternehmen zu einem der führenden E-Commerce-Unternehmen geworden.

Jumia wächst trotz Herausforderungen

Jumia ist ein E-Commerce-Unternehmen, das oft als Afrikas Antwort auf Amazon bezeichnet wird. Es betreibt eine E-Commerce-Plattform, die in einigen afrikanischen Ländern wie Nigeria, Marokko und Kenia verfügbar ist.

Das Unternehmen verdient sein Geld mit Drittanbietern, die ihre Produkte auf der Website anbieten. Dabei erhält es einen Anteil, wenn jemand diese Produkte kauft.

Im Laufe der Zeit hat Jumia seiner Plattform weitere Produkte und Dienstleistungen hinzugefügt. Das Unternehmen hat eine Logistikplattform eingeführt, die Verkäufern hilft, ihre Lieferungen einfach durchzuführen. Vor Kurzem wurden moderne Lagerhäuser in Nigeria und Marokko eröffnet.

Mit JumiaPay ist Jumia zudem in die Zahlungsbranche eingestiegen. Dabei handelt es sich um eine Lösung, mit der Benutzer auf der Website des Unternehmens bezahlen und Abonnements abschließen können.

Das Unternehmen hat in den letzten Jahren große Herausforderungen bewältigt. Zunächst führte die Covid-19-Pandemie zu Lieferkettenproblemen, die das Geschäft beeinträchtigten. Infolgedessen sank der Jahresumsatz von über 179,5 Millionen Dollar im Jahr 2019 auf 159,4 Millionen Dollar im Jahr 2020.

Zweitens erlebt der Nigerianer in einigen Ländern eine deutliche Währungsabwertung. So ist der nigerianische Naira gegenüber dem US-Dollar von seinem Tiefststand im letzten Jahr von weniger als 800 auf 1.500 abgestürzt.

Auch andere afrikanische Währungen haben an Wert verloren, was zu Inflation und schwachen Verbraucherausgaben geführt hat. Für das Unternehmen ist es dadurch auch schwierig geworden, Geld von Afrika nach Berlin zu transferieren, wo es seinen Hauptsitz hat.

Der Wettbewerb nimmt zu

Die andere große Herausforderung, der sich Jumia gegenübersieht, ist die starke Konkurrenz in Afrika. Die meisten großen Supermarktmarken wie Shoprite, Carrefour, Quickmart und Naivas haben sich dem E-Commerce verschrieben und sind bequemer.

In Kenia können die Menschen Glovo nutzen, um in jedem Supermarkt einzukaufen und erhalten die Produkte innerhalb weniger Minuten. Im Gegensatz dazu dauern die Lieferungen von Jumia in der Regel mindestens einen Tag. Daher wird dieser Wettbewerb wahrscheinlich die Gewinnmargen des Unternehmens beeinträchtigen.

Mehr Konkurrenz kommt von Social-Media-Plattformen wie Facebook und Instagram, auf die sich viele Verkäufer konzentrieren. Daher kaufen die Leute eher bei diesen Verkäufern als bei Jumia.

Dieser Trend war in den jüngsten Finanzergebnissen von Jumia zu sehen, die zeigten, dass die Zahl der aktiven Kunden von 2 Millionen im Vorjahr auf 1,9 Millionen zurückging. Der Rückgang der Nutzerzahlen wurde durch einen Anstieg der Bestellzahlen um 1,9 % ausgeglichen. Jumias Quartalsumsatz stieg von 41,3 Millionen Dollar im ersten Quartal 2023 auf 48,9 Millionen Dollar im ersten Quartal 2024.

Jumia ist eine Geldverbrennungsanlage

Jumia hingegen ist ein verlustbringendes Unternehmen, das noch nie Gewinn gemacht hat. Der Verlust vor Steuern stieg um 35,5 % auf 39,6 Millionen Dollar. Im Jahr 2023 belief sich der Jahresverlust auf über 104 Millionen Dollar. In seinem Jahresbericht stellte Jumia fest:

„Seit unserer Gründung im Jahr 2012 waren wir auf konsolidierter Basis nicht profitabel. Wir erlitten 2021 einen Jahresverlust von 226,9 Millionen Dollar, 2022 einen Jahresverlust von 238,3 Millionen Dollar und 2023 einen Jahresverlust von 104,2 Millionen Dollar. Zum 31. Dezember 2023 hatten wir Verluste von 2,1 Milliarden Dollar angehäuft.“

Positiv ist, dass sich der gehebelte freie Cashflow des Unternehmens von minus 152,6 Millionen Dollar im Jahr 2022 auf minus 43 Millionen Dollar im Jahr 2023 verbessert hat. Im letzten Quartal betrug der freie Cash-Abfluss 20 Millionen Dollar, ein starker Anstieg gegenüber 6,1 Millionen Dollar im Vorjahr.

Die größte Sorge bei Jumia ist seine Bewertung. Das Unternehmen hat derzeit eine Marktkapitalisierung von über 1,2 Milliarden Dollar bei einem Jahresumsatz von 186 Millionen Dollar. Analysten erwarten, dass der Jahresumsatz in diesem Jahr bei 186 Millionen Dollar stagnieren wird. Der Verlusttrend wird voraussichtlich noch einige Jahre anhalten. Daher ist diese Bewertung schwer zu rechtfertigen.

Jumia-Aktienkursanalyse

Wenn wir uns dem Tageschart zuwenden, sehen wir, dass der Jumia-Aktienkurs am 16. Juli ein Doji-Muster gebildet hat. In den meisten Fällen ist dies eines der pessimistischsten Chartmuster auf dem Markt. Außerdem sind der Relative Strength Index (RSI) und der Stochastik-Oszillator über das überkaufte Niveau gestiegen.

Jumia blieb deutlich über den gleitenden 50- und 100-Tage-Durchschnitten. Daher vermute ich, dass die Aktie in den nächsten Tagen nachgeben wird. Ein wichtiger Katalysator, den man im Auge behalten sollte, wird der für den 9. August geplante Ergebnisbericht sein.

Bei einem Rückgang dürfte die Aktie auf die wichtige Unterstützungsmarke von 10,43 USD fallen, ihren Höchststand am 13. Juni.

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