Ertragsorientierte Anleger haben sich auf gedeckte Call-Exchange-Traded Funds (ETFs) konzentriert, die höhere Ausschüttungen versprechen und gleichzeitig das potenzielle Abwärtsrisiko begrenzen. Diese Fonds versprechen außerdem, von der Rallye an den Aktienmärkten zu profitieren.

Die beliebtesten Covered Call ETFs werden von JPMorgan betrieben, das den beliebten Equity Premium Income ETF (JEPI) und den Nasdaq Equity Premium Income Fund (JEPQ) betreibt. Diese Fonds bieten Anlegern Zugang zu mehr Unternehmen an der Börse. JEPQ verfolgt den Nasdaq 100-Index, während JEPI viele Unternehmen im S&P 500-Index verfolgt.

Andere Covered Call ETFs verfolgen einzelne Unternehmen. Der YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF (TSLY) beispielsweise, der über ein Vermögen von 805 Millionen US-Dollar verfügt, verfolgt Tesla und erzielt eine Rendite von 11 %. Der YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF (NVDA) verfolgt Nvidia, während CONY die Coinbase-Aktie verfolgt.

Boomer Candy ETFs zahlen hohe Rendite

Diese Covered Call ETFs, die das Wall Street Journal als Boomer Candy Funds bezeichnete, sind eher als Ersatz für Staatsanleihen zu sehen, die bei Rentnern beliebt sind. Diese einkommensorientierten Anleger lieben Covered Call ETFs wegen ihrer hohen Renditen.

Anstatt in 10-jährige Staatsanleihen zu investieren und 5 % Rendite zu erzielen, kaufen diese Anleger gedeckte Call-Fonds und erzielen zweistellige Renditen. Beispielsweise haben TSLY und NVDY eine Dividendenrendite von 72 % bzw. 64 %.

Der Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD), der über ein Vermögen von über 8 Milliarden US-Dollar verfügt, bringt eine Rendite von 11,50 %, während JEPI 7,2 % abwirft.

Daher glauben viele Rentner, dass diese Fonds besser sind als andere traditionelle Dividenden-ETFs wie der Schwab US Dividend Equity (SCHD) und der Vanguard High Dividend Equity ETF (VYM), die 3,4 % bzw. 2,87 % abwerfen.

Sie sind auch bereit, eine höhere Gebühr zu zahlen als andere traditionelle Fonds. QYLD hat eine Kostenquote von 0,61 %, während TSLY, NVDY und CONY eine Quote von 1,01 % haben.

So funktionieren Covered Call ETFs

Um zu verstehen, ob sich diese Boomer-Candy -ETFs lohnen, müssen Sie wissen, wie sie funktionieren.

Ihr Grundkonzept ist einfach. Diese Fonds investieren den Großteil ihrer Mittel in den Basiswert. Beispielsweise investieren TSLY und NVDY in synthetische Vermögenswerte, die die Aktien von Tesla und Nvidia nachbilden. Auf diese Weise profitieren sie von den Gesamtgewinnen dieser Unternehmen.

Der verbleibende Teil der Mittel wird in den Optionsmarkt investiert. Dabei verkaufen die Fonds Call-Optionen auf den Vermögenswert oder einen Index. Eine Call-Option ist ein Finanzderivat, das einem Benutzer das Recht, aber nicht die Verpflichtung zum Kauf eines Vermögenswerts gibt.

Nehmen wir beispielsweise an, dass eine Aktie zu 10 USD gehandelt wurde und Sie eine Call-Option gehandelt haben. Wenn der Kurs auf 8 USD fällt, wird die Call-Option wertlos, da Sie sie auf dem freien Markt kaufen können. Steigt der Kurs hingegen auf 11 USD, profitieren Sie, da Sie sie zu 10 USD kaufen können.

Dies ist eine einfache Erklärung, wie der Optionsteil der Covered Call Funds funktioniert. Eine weitere Sache ist die Optionsprämie, die den Preis beschreibt, den ein Optionskäufer dem Verkäufer für das Recht zahlt, zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Prämie verwenden diese ETFs, um sie an die Aktionäre auszuschütten.

Ein Covered Call ETF generiert eine positive Rendite, wenn der Basiswert steigt, und begrenzt dann die Verluste, wenn er fällt. Da der Optionshandel jedoch einen Ausübungspreis hat, können die Gewinne begrenzt sein, wenn der Vermögenswert exponentiell steigt.

Ein gutes Beispiel hierfür ist der NVDY ETF, der in diesem Jahr eine Gesamtrendite von 112 % erzielte, während Nvidia um über 150 % zulegte.

Sind TSLY, JEPI und QYLD gute Investitionen?

Die meisten Menschen, die in Covered Call ETFs investieren, tun dies wegen der potenziellen Rendite, die durch die Rendite dargestellt wird.

Wie ich jedoch bereits geschrieben habe , macht eine höhere Rendite einen Vermögenswert nicht automatisch zu einer guten Investition. Wenn dies der Fall wäre, dann sollten Real Estate Investment Trusts (REITs) wie Realty Income und Simon Property Group die Technologieaktien mit niedrigerer Rendite schlagen.

Ein genauerer Blick auf die Gesamtrendite dieser Fonds zeigt, dass sie hinter ihren Benchmark-Anlagen zurückbleiben. Die Gesamtrendite ist eine Zahl, die den Preis und die gezahlten Dividenden berücksichtigt.

QYLD vs. TSLA vs. QYLD vs. QQQ vs. JEPI vs. SPY 2024 Leistung

Das obige Diagramm zeigt, dass der TSLY ETF um 2 % gefallen ist, während Tesla in diesem Jahr um 0,30 % gestiegen ist. Ebenso ist der QYLD ETF um 9,38 % gestiegen, während der Invesco QQQ um 17,4 % gestiegen ist. JEPI ist um 7,45 % gestiegen, während der SPY ETF um 17 % gestiegen ist.

Daher glaube ich, dass es für einen langfristigen Anleger sinnvoll ist, in normale ETFs zu investieren, die den S&P 500 und den Dow Jones abbilden.

QYLD vs. TSLA vs. QYLD vs. QQQ vs. JEPI vs. SPY 2023 Leistung

Bis zu einem gewissen Grad können diese Fonds jedoch gute Alternativen zu Staatsanleihen sein. In der obigen Grafik sehen wir, dass sie im Jahr 2023 alle positiv waren, wobei TSLY, QYLD und JEPI um 64 %, 23 % und 10 % stiegen. In diesem Zeitraum brachten 10.000 Dollar, die in 10-jährige Staatsanleihen investiert waren, nur 350 Dollar ein.

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