Der Aktienkurs des iShares Russell 2000 ETF (IWM) hat sich angesichts der Anzeichen von Animal Spirits auf dem Finanzmarkt gut entwickelt. Der Index, der viele Small-Cap-Unternehmen in den Vereinigten Staaten abbildet, stieg auf einen Höchststand von 225 USD, seinen höchsten Stand seit November 2021.
Der IWM ETF ist von seinem Tiefstand im Jahr 2023 um mehr als 42 % gestiegen und hat dabei andere beliebte Fonds wie den SPDR S&P 500 (SPY) und den Invesco QQQ (QQQ) ETF geschlagen.
Zinssenkungen der Federal Reserve
Der IWM ETF verzeichnete in den letzten Tagen eine parabolische Entwicklung, nachdem die USA ermutigende Daten zur Verbraucherpreisinflation veröffentlicht hatten. Daten des Bureau of Labor Statistics (BLS) zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im Juni auf 3,0 % zurückging, während der Kern-CPI auf 3,2 % stieg.
Die Entwicklung des Kern-VPI war bemerkenswert, da er von fast 5 % Anfang des Jahres auf derzeit 3,2 % gestiegen ist. Daher besteht die Wahrscheinlichkeit, dass der Trend in den kommenden Monaten weiter sinken wird.
Die Fed hat nun signalisiert, dass sie in den kommenden Monaten mit Zinssenkungen beginnen wird. In einer Erklärung in dieser Woche erklärte Jerome Powell, dass die Fed bereits mit Zinssenkungen beginnen werde, bevor die Inflation auf ihr Ziel von 2,0% sinkt.
Daher glauben laut dem CME Fed Rate Monitor Tool 91 % aller Analysten, dass die Federal Reserve im September mit Zinssenkungen beginnen wird. Wie unten gezeigt, besteht die Hoffnung, dass sie ihren Zinsbereich auf 5,00 % bis 5,25 % senken wird.
Tool zur Zinsüberwachung der Fed
Amerikanische Aktien entwickeln sich gut, wenn die Fed signalisiert, dass sie mit Zinssenkungen beginnen wird. Einer der Gründe dafür ist, dass solche Zinssenkungen zu einer Umschichtung von Substanzwerten hin zu Wachstums- oder Risikoaktien führen werden. Sie werden auch zu einer Umschichtung von Geldmarktfonds – die über 6,1 Billionen Dollar an Vermögenswerten verfügen – hin zu Aktien führen. In einer kürzlichen Mitteilung an Bloomberg sagte ein Analyst:
„Hedgefonds und Händler hielten vor dem CPI-Bericht der letzten Woche rekordhohe Short-Positionen in Small-Cap-Aktien und wurden von der niedriger als erwarteten Inflation überrascht. Dies löste den heftigen Anstieg der Small-Cap-Aktien aus.“
Small-Cap-Aktien und Zinsen
Der andere Grund für die Erholung des iShares Russell 2000 ETF ist, dass Small-Cap-Aktien von den höheren Zinsen stark betroffen waren. Wie ich bereits geschrieben habe, haben die meisten dieser Unternehmen tendenziell kleinere Bilanzen und erwirtschaften weniger Gewinne.
Dies ist anders als bei vielen großen Unternehmen, die Milliarden von Dollar in bar in ihren Bilanzen haben. Große Unternehmen wie Berkshire Hathaway, Apple, Microsoft und Meta Platforms haben beispielsweise beträchtliche Summen Geld verdient, indem sie ihre Mittel einfach in risikofreie Vermögenswerte gepackt haben.
Viele Small-Cap-Unternehmen sind auf teure Finanzierungen angewiesen, im Gegensatz zu großen Unternehmen, deren Anleihen eine enorme Nachfrage verzeichnen.
Am wichtigsten ist jedoch, dass der IWM ETF einer der günstigsten großen Fonds auf dem Markt ist. Sein Kurs-Gewinn-Verhältnis beträgt 15,17 und ist damit deutlich niedriger als bei ETFs, die die Indizes S&P 500 und Nasdaq 100 abbilden. Der S&P 500-Index hat ein Vielfaches von über 20.
Darüber hinaus jubelt der Russell 2000 Index den laufenden Unternehmensgewinnen zu. Die meisten Unternehmen wie Johnson & Johnson, JPMorgan und Goldman Sachs haben starke Gewinne gemeldet, was darauf hindeutet, dass die amerikanische Wirtschaft wieder auf dem Vormarsch ist.
Top-Aktien von Russell 2000
Die meisten Unternehmen im IWM ETF sind in diesem Jahr gestiegen, wobei die Spitzenreiter in der Biotech- und Gesundheitsbranche zu finden sind. Die Unternehmen mit der besten Performance im Fonds sind Genedx Holdings, Corbus Pharmaceuticals, Longboard Pharmaceuticals und Elevation Oncology.
Außerhalb dieser Kategorie sind Root, Dave, Nuscale Power, Real Brokerage und Core Scientific weitere Top-Unternehmen im Fonds. Root, ein führendes Versicherungsunternehmen, hat sich in den letzten Monaten aufgrund seines starken Wachstums gut entwickelt.
Dave, eine führende mobile Anwendung, hat einen starken Anstieg verzeichnet, da die Zahl der Benutzer der Plattform auf über 10 Millionen gestiegen ist. Core Scientific ist aufgrund des anhaltenden Bitcoin-Bullenlaufs in die Höhe geschossen. Die Rallye beschleunigte sich, nachdem Coreweave ein Angebot für das Unternehmen abgegeben hatte.
IWM ETF-Aktienanalyse
Der iShares Russell 2000 Index hat sich in den letzten Monaten gut entwickelt. Er erholte sich kürzlich über den wichtigen Widerstandspunkt bei 196,47 USD, seine höchsten Schwankungen im August 2022 sowie Januar und Juni 2023.
Der ETF hat zudem den ersten Widerstand des Woodie-Pivotpunkts überwunden und nähert sich dem ersten Widerstandspunkt des Andrew’s Pitchfork-Tools.
Inzwischen hat der Fonds die 50- und 100-wöchigen Exponential Moving Averages (EMA) übersprungen. Gleichzeitig sind der Relative Strength Index (RSI) und der MACD weiter gestiegen.
Daher wird der Fonds wahrscheinlich weiter steigen, da die Käufer den wichtigen Widerstandspunkt bei 235 USD anpeilen, seinen höchsten Punkt im Jahr 2021 und den zweiten Widerstand des Woodie-Pivotpunkts. Ein Anstieg über dieses Niveau würde den Fonds auf die nächste psychologische Marke bei 250 USD bringen.
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