Der Silberpreis schwankte diese Woche, obwohl der Goldpreis vier Tage in Folge stieg und auf ein Allzeithoch von 2.480 Dollar kletterte. XAG wurde am Dienstag bei 31,1 Dollar gehandelt, ein paar Punkte unter dem bisherigen Jahreshoch von 32,50 Dollar.
Chinas Wachstum verlangsamt sich
Der Silberpreis hat sich in diesem Jahr gut entwickelt und ist seit seinem Tiefstand im Januar um mehr als 42 % und seit seinem Tiefststand im Jahr 2022 um 76 % gestiegen.
Silber blieb diese Woche hinter Gold zurück, da es relativ negative Wirtschaftsdaten aus China gab. In einem Bericht des Nationalen Statistikamts (NBS) hieß es, die Wirtschaft sei im zweiten Quartal um 0,7 % gewachsen, was eine Verlangsamung gegenüber 1,5 % im ersten Quartal darstellt. Im zweiten Quartal wuchs sie um 4,7 %, nachdem sie im Vorquartal um 5,3 % gewachsen war.
Ein weiterer Bericht zeigte, dass sich die Industrieproduktion des Landes im Mai auf 5,3 Prozent verlangsamte, während die Einzelhandelsumsätze auf 2,0 Prozent zurückgingen.
Diese Zahlen bedeuten, dass es der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt und dem größten Silberverbraucher nicht besonders gut geht. In den meisten Fällen profitiert Silber von einem robusten Wachstum der chinesischen Wirtschaft, da es sich um ein Industriemetall handelt.
China ist nicht die einzige Volkswirtschaft, der es nicht gut geht. Aktuelle Daten zeigen, dass auch die USA in den letzten Monaten einen Abschwung erlebt haben.
So zeigten etwa Daten des Institute of Supply Management (ISM), dass die Einkaufsmanagerindizes (PMIs) für das verarbeitende Gewerbe und den nichtverarbeitenden Sektor im Juni unter die Expansionszone von 50 fielen, was auf eine Schrumpfung hindeutet.
Darüber hinaus stieg die Arbeitslosenquote auf 4,1 %, den höchsten Stand seit 2021. Die Zahlen zum verarbeitenden Gewerbe und zur Industrieproduktion in den USA waren in den letzten Monaten schwächer als erwartet.
Derselbe Trend ist auch in Europa zu beobachten, einem Kontinent, der aufgrund der höheren Energiepreise eine rasante Deindustrialisierung durchmacht. Diese Woche veröffentlichte Daten zeigen, dass die Industrieproduktion des Blocks im Mai um 0,6 Prozent zurückging.
Zinssenkungen der US-Notenbank stehen bevor
Der nächste wichtige Katalysator für den Silberpreis wird die Federal Reserve sein, die im weiteren Verlauf dieses Jahres mit Zinssenkungen beginnen wird.
In einer Erklärung zu Beginn dieser Woche sagte Fed-Chef Jerome Powell, er könne eine Zinssenkung in Erwägung ziehen, noch bevor die Inflation auf das Fed-Ziel von 2,0% sinkt.
Analysten gehen daher davon aus, dass die Federal Reserve bereits bei ihrer Septembersitzung mit Zinssenkungen beginnen wird. Das aufmerksam beobachtete CME-Tool schätzt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September auf 100 %.
Aktuelle Daten zeigen, dass der Verbraucherpreisindex (CPI), der die Preisänderungen in städtischen Zentren berücksichtigt, im Juni auf 3,0 % gefallen ist. Am wichtigsten ist jedoch, dass der Kern-CPI-Wert von fast 5 % Anfang des Jahres auf 3,2 % gesunken ist.
Die Federal Reserve ist nicht die einzige Zentralbank, die weitere Zinssenkungen in diesem Jahr ankündigt. In Europa hat die Schweizerische Nationalbank (SNB) die Zinsen bereits zweimal gesenkt, während die Europäische Zentralbank sie um 0,25% gesenkt hat.
Die Bank of Canada (BoC) hat die Zinsen gesenkt, und die Bank of England (BoE) wird sie bei der nächsten Sitzung ebenfalls senken. Silber und andere Metalle entwickeln sich gut, wenn die Zentralbanken weltweit die Zinsen senken.
Watch here:Silber ist unterbewertet
Unterdessen zeigen weitere Daten, dass Silber positivere Fundamentaldaten aufweist. Wie bei anderen Metallen ist die Zahl der neuen Minenentdeckungen in den letzten Jahren zurückgegangen und das Angebot wächst nicht so schnell wie erwartet.
Aktuelle Daten zeigen, dass die Silberproduktion im Jahr 2023 bei 26.000 Tonnen liegen wird und damit niedriger ist als die 26.500 Tonnen im Jahr 2019.
Gleichzeitig ist die Nachfrage nach Silber in den letzten Jahren weiter gestiegen, unterstützt durch zahlreiche Faktoren wie Elektrofahrzeuge und saubere Energie. Die Nachfrage dürfte in diesem Jahr auf über 1,2 Milliarden Unzen steigen.
Es gibt auch Anzeichen dafür, dass Silber unterbewertet ist. Wie ich kürzlich schrieb, ist das Gold/Silber Das Verhältnis war in den letzten Wochen rückläufig und liegt derzeit bei 80 US-Dollar, gegenüber dem diesjährigen Höchststand von 92,12 US-Dollar.
Das Gold/Silber-Verhältnis gibt an, wie viel Gold eine Unze Silber enthalten kann. In diesem Fall entspricht 1 Unze Gold 80 Unzen Silber und ist ein Zeichen dafür, dass Silber recht günstig ist.
Silberpreisanalyse
Im Wochenchart sehen wir, dass der Silberpreis in den letzten Monaten stark gestiegen ist. Er hat ein umgekehrtes Kopf-Schulter-Muster gebildet und ist nun über seine Nackenlinie gestiegen.
Auch Silber stieg kürzlich über den wichtigen Widerstandspunkt bei 30 USD, seinen Höchststand im Februar 2021 und August 2020.
Der Silberpreis liegt auch über allen gleitenden Durchschnitten, was bedeutet, dass die Käufer die Kontrolle haben. Daher wird der Silberpreis wahrscheinlich weiter steigen, da die Käufer den wichtigen Widerstandspunkt bei 35 USD anpeilen. Diese Einschätzung wird gültig, wenn der Silberpreis über das bisherige Jahreshoch von 32,50 USD steigt.
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