Der Kupferpreis ist auf ein neues Jahrestief eingestellt

Der Kupferpreis hat die Verluste der letzten beiden Wochen in der neuen Woche fortgesetzt. Ein starker US-Dollar und Sorgen über die chinesische Nachfrage haben das rote Metall weiter belastet. Auf dem aktuellen Niveau hat es den Jahrestiefststand von Ende Januar bei 4,3145 $ wieder erreicht. Da die Aussichten weiterhin rückläufig sind, dürfte der Preis kurzfristig ein neues Jahrestief erreichen.

Preistreiber der Woche

Der Kupferpreis bleibt in der dritten Woche in Folge wegen des starken US-Dollars unter Druck, der durch die gestiegenen Erwartungen einer aggressiven Straffung der Geldpolitik durch die US-Notenbank gestützt wird. Auf der für Mitte dieser Woche anberaumten Fed-Sitzung wird erwartet, dass die Zentralbank die Zinssätze um 50 Basispunkte erhöht. Wie der Präsident der St. Louis Fed, James Bullard, kürzlich in einem Interview mit Bloomberg erklärte, ist eine Anhebung um 75 Basispunkte in den kommenden Monaten nicht von der Hand zu weisen.

Ähnlich wie andere Rohstoffe tendiert der Kupferpreis dazu, sich invers zum Wert des US-Dollars zu bewegen. Da ein Umfeld höherer Zinsen die Währung stärken wird, dürfte das rote Metall kurzfristig unter Druck bleiben.

Außerdem sind die Anleger nach wie vor besorgt über die Aussichten für das chinesische Wirtschaftswachstum. Das Reich der Mitte, der größte Verbraucher von Kupfer und anderen Industriemetallen, wurde in den letzten Wochen von einer neuen COVID-19-Welle getroffen. Nach den verhängten Abriegelungen zeigten am Sonntag veröffentlichte Daten, dass die Fabrikaktivität im Land den zweiten Monat in Folge schrumpfte und den niedrigsten Stand seit Februar 2020 erreichte.

Kupferpreis-Prognose

Der Kupferpreis hat die neue Woche nicht gut begonnen und die Verluste der letzten Woche ausgeweitet. Nachdem er vor zwei Wochen einen Höchststand von 4,8455 erreiche, sind die COMEX-Kupferfutures seitdem um über 10% auf 4,3145 gefallen. Damit liegen sie auf dem niedrigsten Stand seit drei Monaten.

Auf dem Tages-Chart liegt der Preis unter den 25- und 50-Tage exponentiellen gleitenden Durchschnitten. Mit einem RSI von 30 befindet er sich auch am Rande des überverkauften Bereichs. Außerdem hat er ein Mini-Todeskreuz gebildet, bei dem der kurzfristige 25-Tage-EMA den mittleren 50-Tage-EMA nach unten kreuzt. Auf der Grundlage der Fundamentaldaten und der technischen Daten bin ich auf kurze Sicht für einen Abwärtstrend.

Insbesondere erwarte ich, dass der Kupferpreis in den kommenden Sitzungen weiterhin unter der kritischen Marke von 4,5000 gehandelt wird. Angesichts eines stärkeren US-Dollars wird er wahrscheinlich in der Spanne zwischen 4,3550 und 4,2420 bleiben. Eine Preiserholung könnte dazu führen, dass er die Widerstandsmarke von 4,4515 erreicht, bevor er in den oben genannten Bereich zurückgeht. Im weiteren Verlauf der Woche könnte ein stärkerer US-Dollar den Baissiers die Gelegenheit geben, den Kupferpreis auf den bisherigen Jahrestiefststand von 4,1815 zu drücken.