Die Coherent (COHR)-Aktie hat seit Mitte August geschwankt, im Einklang mit der Konsolidierung bei führenden Unternehmen der Branche für künstliche Intelligenz. Die Aktien notierten am Freitag bei $309.60, etwa 30 % unter dem Jahreshoch. Dennoch könnte das Unternehmen von einer starken Nachfrage nach seinen optischen Lösungen profitieren, insbesondere nachdem Lumentum angegeben hat, dass es bis 2029 ausverkauft ist.

Lumentum meldet stark steigende Nachfrage

In einer Erklärung sagte Michael Hurlston, der Leiter von Lumentum, dass die Nachfrage nach optischen Lösungen in diesem Jahr weiter gestiegen sei. Er erwähnte, dass es vollständig bis 2029 ausverkauft sei und dass man bei einigen Produkten bis zum nächsten Jahr möglicherweise bis zu 70 % der Nachfrage nicht bedienen könne. 

Das ist ein deutlich bullisches Signal für Coherent, ein Unternehmen, das ähnliche Produkte herstellt. Tatsächlich versuchte Lumentum Anfang 2021, Coherent in einem Deal mit einer Bewertung von $5.7 billion zu übernehmen. Der Deal scheiterte, nachdem Coherent ein höheres Angebot von II‑VI erhalten hatte.

Die stark gestiegene Nachfrage nach den Lösungen von Lumentum deutet darauf hin, dass Coherent weiterhin von Rechenzentren profitieren wird. In den jüngsten Ergebnissen zeigte sich ein starkes Nachfragewachstum, wobei der Quartalsumsatz im vierten Quartal auf $2.04 billion stieg gegenüber $1.52 billion im gleichen Zeitraum des Vorjahres. 

Analysten erwarten, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens in absehbarer Zeit weiter anhält, insbesondere nach dem Start von PhotonLink, einer integrierten Optik-Plattform, die das breite Portfolio kritischer Photoniktechnologien zusammenführt. Sie vereint Co‑Packaged (CPO), Near‑Packaged Optics (NPO) und Chip‑to‑Chip‑Konnektivität. 

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Genauer erwarten Analysten, dass der Umsatz im ersten Quartal um 45 % auf $2.3 billion springt, im zweiten Quartal um 50.3 % auf $2.5 billion ansteigt. Für das Geschäftsjahr wird mit einem Umsatzplus von 50 % auf $10.6 billion gerechnet, gefolgt von $14.7 billion im nächsten Jahr. Der tatsächliche Wert dürfte darüber liegen. 

Bemerkenswert ist, dass Coherent deutlich günstiger bewertet ist als Lumentum. Coherent hat ein erwartetes Kurs‑Gewinn‑Verhältnis (forward P/E) von 32, deutlich unter Lumentums 48. Ebenso liegt das Forward‑EV/EBITDA bei 21,6 gegenüber 32 bei Lumentum.

Top‑Analysten an der Wall Street sind gegenüber Coherent‑Aktien sehr bullisch. Rosenblatt Securities sieht die Aktie bei $500, während Deutsche Bank, Stifel Nicolaus, Raymond James, Needham und Jefferies Kurse von über $400 erwarten.

Technische Analyse der Coherent‑Aktie

COHR‑Aktienchart | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass die COHR‑Aktie in den vergangenen Tagen unter Druck geblieben ist. Ein genauerer Blick auf das Chart zeigt, dass sie sich leicht über dem 100‑Tage‑EMA bewegt hat.

Die Aktie hat eine umgekehrte Kopf‑Schulter‑Formation ausgebildet, ein verbreitetes bullisches Umkehrmuster in der technischen Analyse. Diese Formation führt häufig zu einer Trendwende. Zudem steht der Supertrend‑Indikator weiter im Grünen.

Daher ist ein bullischer Ausbruch in den kommenden Wochen wahrscheinlich. Sollte dies eintreten, könnte die Aktie bis zum nächsten wichtigen Ziel bei $440 ansteigen, ein Plus von 41 % gegenüber dem aktuellen Niveau.

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