Der bekannte Investor Jim Cramer hat eine „vollkommen plausible Erklärung“ dafür, warum die Aktien von Constellation Brands (STZ) nach den Q2-Zahlen zunächst nachgaben, heute Morgen aber wieder im Plus notieren.
Der alkoholische GetränkeÂspezialist verzeichnete $3.74 Gewinn je Aktie (EPS) bei Umsätzen von $2.63 billion am späten October 6 – beide Werte lagen komfortabel über den Schätzungen der Street.
Zum Zeitpunkt des Verfassens liegt die Aktie von Constellation Brands gegenüber Jahresbeginn weiterhin deutlich über 15 % im Minus.
Was verhalf der STZ-Aktie dazu, den anfänglichen Rückgang nach Q2 wieder auszugleichen?
Laut dem Moderator von Mad Money sprangen Anleger zunächst bei STZ-Aktien ab, weil das Unternehmen seine Jahresprognose nicht anhob.
Für sie sei das ein Signal gewesen, dass „dies möglicherweise die letzte gute Zahl sein könnte“, argumentierte er heute bei CNBC.
Auf dem Earnings-Call heute Morgen sagte das Management jedoch, Constellation Brands Inc werde wahrscheinlich am oberen Ende seiner Spanne landen, falls „das Momentum im September anhielt“.
Das half der Aktie, ihre Verluste im außerbörslichen Handel von letzter Nacht zurückzugewinnen.
Hinweis: Constellation Brands erwartet, dass das EPS im Geschäftsjahr 2027 zwischen $11.2 und $11.9 liegen wird – während der Umsatz auf dem Mittelpunkt der prognostizierten Spanne stabil bleibt.
Warum Cramer gegenüber Constellation Brands-Aktien vorsichtig ist
Trotz der Beruhigungen des Managements bleibt Jim Cramer gegenüber den Aktien von Constellation Brands bärisch – er warnt davor, sie auf dem aktuellen Niveau zu kaufen.
Angesichts der zunehmenden Beliebtheit von GLP-1-Gewichtsreduktionsbehandlungen und einer jüngeren Generation, die ihren Körper wie einen Tempel behandelt, stehe das Unternehmen vor einem eher herausfordernden Umfeld, bemerkte er bei „Squawk on the Street“.
„Außerdem sind die Biermargen einfach nicht besonders gut; wir haben nicht mehr das Wachstum, das wir früher hatten“, was STZ Ende 2026 als langfristige Anlage noch unattraktiver mache, erklärte er.
Auch aus technischer Sicht liegt der Spezialist für Bier, Wein und Spirituosen derzeit deutlich unter seinen wichtigen gleitenden Durchschnitten (MAs), was darauf hindeutet, dass die Bären über mehrere Zeitrahmen hinweg eindeutig das Sagen haben.
Alles in allem, so Cramer, „gibt es bei Constellation Brands viele Probleme“.
SpikedAde-Akquisition: Ist das wirklich bullisch für STZ?
Anleger sollten außerdem beachten, dass Constellation Brands für die Übernahme von SpikedAde rund $75 million ausgibt.
Dies birgt das Risiko, frühere Fehltritte der Getränkeindustrie zu wiederholen: Mittel in eine Kategorie zu investieren, die sich nahe ihrem zyklischen Höhepunkt befindet.
Während Ready-to-Drink-Optionen den Einzelhandel dominieren, ändern sich die Verbraucherpräferenzen für alkoholarme und aromatisierte Getränke recht schnell – wodurch große Distributoren anfällig für plötzliche Nachfragerückgänge werden, sobald die anfängliche Neuheit nachlässt.
Die Zahlung von $75 million im Voraus bei einem Gesamtkaufpreis-Potenzial von $353 million deutet darauf hin, dass STZ seine Bilanzflexibilität möglicherweise überdehnt, um anorganisches Volumenwachstum zu verfolgen, während sich die Biermargen stabilisieren.
Wenn das Momentum von SpikedAde bei breiterer Distribution nachlässt, könnte die Transaktion die Mittelallokation zu margenstärkeren Kernmarken ausbremsen und gedämpfte Renditen auf einen kostspieligen Trend liefern.
Das gesagt, stuft die Wall Street die STZ-Aktie derzeit als Overweight ein, mit einem bullischen durchschnittlichen Kursziel von etwa $160.
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