Der Dow Jones Index geriet in den vergangenen Wochen unter Druck, da führende Indexbestandteile nachgaben. Er fiel in den letzten fünf Wochen in Folge und erreichte sein niedrigstes Niveau seit dem 26. Mai. Dieser Artikel beleuchtet die wichtigsten Börsennachrichten, die den Index in dieser Woche beeinflussen werden.

Federal Reserve veröffentlicht Protokoll der letzten Sitzung

Der Dow Jones wird auf das Protokoll der Federal Reserve reagieren, das an diesem Mittwoch veröffentlicht wird. Das Protokoll liefert weitere Einblicke in die letzte Sitzung, in der die Entscheidung fiel, die Zinsen um 0,25 Prozentpunkte anzuheben.

Die ursprüngliche Erklärung deutete darauf hin, dass die meisten Funktionäre prognostizierten, die Notenbank werde später in diesem Jahr erneut die Zinsen anheben. Infolgedessen stiegen die Wahrscheinlichkeiten für eine weitere Anhebung auf über 70 % auf wichtigen Plattformen wie Kalshi und Polymarket. 

Diese Wahrscheinlichkeiten sind nach den US-Makrodaten der letzten Woche nun jedoch eingebrochen. Die Daten zeigten, dass sich sowohl die Gesamt‑ als auch die Kern‑Personal‑Consumption‑Expenditures (PCE) im August etwas abgeschwächt haben. Das ist bemerkenswert, da die PCE das von der Federal Reserve favorisierte Inflationsmaß ist. 

Ein weiterer Bericht zeigte, dass die US‑Wirtschaft im vergangenen Monat lediglich 29.000 Stellen schuf, während die Arbeitslosenquote auf 4,2 % anstieg. Diese Zahlen sprechen dafür, dass die Fed später in diesem Jahr nicht geneigt sein wird, die Zinsen weiter anzuheben. Dementsprechend dürften die bevorstehenden Protokolle, so wichtig sie auch sind, nur geringe Auswirkungen auf US‑Aktien haben. 

Dow Jones reagiert auf wichtige Makrodaten

Weitere relevante Börsennachrichten werden in Form wesentlicher US‑Makrodaten eintreffen. Diese Zahlen liefern zusätzliche Hinweise zur Konjunktur und beeinflussen den Anleihemarkt. 

Als erstes sind am Montag die S&P Global‑ und ISM‑Berichte zum Non‑Manufacturing‑PMI zu beobachten. Dieser Bericht ist wichtig, weil er Hinweise zum Dienstleistungssektor liefert, dem größten Teil der US‑Wirtschaft. 

Am Dienstag veröffentlicht die USA die jüngsten Handelszahlen, die Aufschluss darüber geben, ob Importe und Exporte wachsen. Am Freitag folgt dann das Verbrauchervertrauensbarometer der University of Michigan. Diese Makrodaten werden den Anleihemarkt bewegen und damit indirekt US‑Aktien beeinflussen. 

US‑Iran‑Spannungen

Der Dow Jones wird auch auf eine mögliche Eskalation im Konflikt zwischen den USA und dem Iran reagieren. Analysten gehen davon aus, dass der Iran in den kommenden Wochen eskalieren könnte, um dadurch den Energiemarkt zu beeinflussen. 

Es gibt Anzeichen dafür, dass eine Eskalation begonnen hat: Der Iran intensiviert den Beschuss von Schiffen, die versuchen, die Straße von Hormus zu passieren. Höhere Ölpreise könnten die Inflation anhaltend hoch halten und die Fed zu weiteren Zinserhöhungen zwingen. Zudem würden höhere Betriebskosten die Unternehmensmargen belasten.

Wichtige Unternehmenszahlen

Der Dow Jones wird zudem auf einige nennenswerte Quartalszahlen amerikanischer Unternehmen reagieren. Am wichtigsten ist dabei PepsiCo, der Branchenriese im Bereich Getränke und Snacks. Die Zahlen, die am Donnerstag veröffentlicht werden, fallen in eine Zeit, in der die Aktie aufgrund von Schwäche in Nordamerika stark gefallen ist.

Delta Air Lines veröffentlicht hingegen am Freitag ihre Ergebnisse. Diese Zahlen erscheinen, während Fluggesellschaften mit steigenden Kosten durch anziehende Kerosinpreise konfrontiert sind. Um dem zu begegnen, haben diese Unternehmen Preise erhöht, ihr Angebot innovativer gestaltet und Kosten gesenkt. 

Diese Veröffentlichungen erfolgen, während sich Marktteilnehmer auf die bevorstehende Berichtssaison vorbereiten, die nächste Woche beginnt.

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