Die Robinhood-Aktie hat in den vergangenen Tagen nachgegeben, da Anleger wegen der hohen Bewertung und des nachlassenden Wachstums besorgt bleiben. HOOD notierte am Donnerstag bei $112.50, leicht unter dem Hoch des letzten Monats von $126.50. Wird die Aktie zurückgehen oder im Oktober ihren Aufwärtstrend fortsetzen?

Robinhood sieht sich Gegenwind und Rückenwind gegenüber

Die HOOD-Aktie hat sich unter dem Druck der Bewertungsbedenken kaum stabilisiert: Das Bewertungsniveau bleibt hoch. Daten von Seeking Alpha zeigen, dass das Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis weiterhin bei 44 liegt, deutlich über dem Sektormedian von 10. Dieses Multiple liegt auch über dem Fünfjahresdurchschnitt von 37. 

Auch andere Kennzahlen des Unternehmens liegen deutlich über dem Median der Technologie- und Finanzbranche. Beispielsweise ist das Forward-PEG-Verhältnis mit 2,37 höher als der Sektormedian von 1,03. 

Positiv zu vermerken ist die rule-of-40-Kennzahl, die sich aus Gewinnmarge und Umsatzwachstum zusammensetzt. Die Nettogewinnmarge liegt bei 42 %, während die erwartete Umsatzwachstumsrate bei 17 % liegt, was eine Kennzahl von 59 % ergibt.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass das Geschäft von Robinhood weiter wächst, obwohl das Krypto-Geschäft belastete. Der Nettoumsatz stieg um 32 % auf $1.31 billion, wobei Transaktions- und Nettozinserträge auf $776 million bzw. $389 million anstiegen. Der Nettogewinn von Robinhood stieg um 48 % auf $573 million. 

Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass das Krypto-Geschäft weiterhin unter dem anhaltenden Abschwung litt. Die Kryptoerlöse fielen um 38 % auf $100 million, da Bitcoin und die meisten Altcoins nachgaben. Positiv ist, dass es Anzeichen für eine Erholung des Krypto-Geschäfts gibt. 

Robinhood arbeitet an Wachstumstreibern

Vlad Tenev und sein Team arbeiten daran, das Wachstum anzukurbeln. Ein neuer Ansatz ist die Einführung von KI-Agenten, die im Auftrag von Kunden handeln können. Die Agenten können außerdem vertiefte Unternehmensrecherchen durchführen und diese den Kunden bereitstellen.

Darüber hinaus laufen einige der kürzlich eingeführten Produkte gut. So zeigten Daten dieser Woche, dass die im September gehandelten Event-Kontrakte bei über 4.4 billion lagen. Das Robinhood Chain-Produkt verzeichnet ebenfalls starkes Wachstum.

Weitere Daten zeigten, dass das nominale Aktienhandelsvolumen auf $267 billion anstieg, während die gehandelten Optionskontrakte auf 234 million zunahmen. Das Krypto-Volumen stieg im Monat auf $17 billion. 

Analysten sind gegenüber dem Unternehmen weitgehend optimistisch. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei $131, und damit moderat über dem aktuellen Kurs von $112.50. Zu den optimistischsten Analysten gehören Firmen wie Bernstein, JMP Securities, Citizens und Cantor Fitzgerald.

Technische Analyse des Robinhood-Aktienkurses

HOOD stock chart | Source: TradingView

Der Tageschart zeigt, dass HOOD in den letzten Monaten in einem stabilen Aufwärtstrend war. Die Aktie notiert oberhalb des 50-Tage-EMA, ein Indiz dafür, dass die Bullen die Kontrolle behalten. Zudem hat die Aktie einen aufsteigenden Kanal und den Supertrend-Indikator ausgebildet. 

Diese technischen Signale deuten darauf hin, dass die Aktie auch in absehbarer Zeit im Aufwärtstrend bleiben könnte. Ein Ausbruch über den wichtigen Widerstand bei $123 würde weiteres Aufwärtspotenzial signalisieren, möglicherweise bis zur psychologischen Marke von $150.

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