Apple-Aktien (AAPL) notierten am Donnerstag tiefer, nachdem Morgan Stanley sein Kursziel für den iPhone‑Hersteller gesenkt hatte, während Investoren zugleich wachsende Sorgen über die Auswirkungen agentenbasierter künstlicher Intelligenz auf Apples Geschäft abwogen.
Die Apple‑Aktie lag im Handel etwa 0.8% im Minus, verglichen mit einem Rückgang des S&P 500 um 0.13%.
Der Nasdaq zeigte sich nahezu flach und verzeichnete ein Minus von rund 0.015%.
Morgan Stanley senkte sein Kursziel für Apple von $360 auf $355, beließ aber die Einstufung auf Overweight.
Die Aktie notierte am Donnerstag bei $330 je Aktie.
Die Investmentbank erklärte, agentenbasierte KI stelle sowohl „ein potenziell entstehendes Risiko“ als auch eine Chance für das Unternehmen dar.
Apple-Aktien haben in den vergangenen sechs Monaten rund 30% zugelegt, sodass laut dem Unternehmen weniger Spielraum für weitere Kursanstiege besteht, die allein auf den jüngsten Produktvorstellungen beruhen.
Morgan Stanley erklärte, Apples Produktfahrplan gehöre weiterhin zu den spannendsten seit mehr als einem Jahrzehnt, doch der Ausblick auf die Gewinne habe sich nach der jüngsten iPhone-Einführung kaum verändert.
Umsatzwachstum muss sich nicht in Gewinne übersetzen
Morgan Stanley hob nach Apples Herbst-Produktvorstellungen seine Umsatzerwartungen leicht an und nannte dafür stärkere iPhone-Produktion, höhere Mac-Umsätze sowie preisliche Vorteile im Services‑Geschäft.
Die Bank erwartet jedoch, dass diese Zuwächse weitgehend durch niedrigere durchschnittliche Verkaufspreise des iPhone sowie höhere Speicherkosten ausgeglichen werden.
Das Institut prognostiziert weiterhin ein Ergebnis je Aktie von etwa $10 für das Geschäftsjahr 2027 und nahe $11 für 2028, womit seine Schätzungen 0% bis 3% über den Erwartungen der Wall Street lägen.
Morgan Stanley sagte, das September‑Quartal könnte von robuster iPhone‑Produktion, stärkeren Mac‑Umsätzen, preislichen Rückenwinden im Services‑Bereich und Zollrückerstattungen profitieren.
Das Dezember‑Quartal zeigt ein gemischteres Bild.
Die Bank erklärte, die Street‑Schätzungen hätten die gestaffelte iPhone‑Einführung nicht vollständig eingepreist, sodass die prognostizierten iPhone‑Lieferungen für das Quartal möglicherweise zu hoch angesetzt sind.
Metas KI‑Ambitionen wecken Sorgen um das Ökosystem
Needham bekräftigte am Donnerstag ebenfalls ein Hold‑Rating für Apple und verwies auf Wettbewerbsbedrohungen durch Meta Platforms und andere auf KI fokussierte Unternehmen.
Analystin Laura Martin sagte, das größte Anlagerisiko für Apple‑Aktionäre wäre, wenn Meta oder ein anderes KI‑zuerst Unternehmen einen KI‑Agenten sowie die zugehörige Hardware‑ und Monetarisierungs‑Plattform entwickeln würde, die die Rolle des iPhone als Vermittler (Entdeckung, Empfehlungen, Transaktionen) verdrängen könnte.
Ein solcher Wandel könnte das Ökosystem schwächen, das Apples Bewertung gestützt hat, so Martin.
Sie wies darauf hin, dass Metas prognostizierter Umsatz für das Geschäftsjahr 2026 von $263 Milliarden in etwa der Hälfte von Apples entspreche, und sagte, das Social‑Media‑Unternehmen strebe an, diese Lücke zu schließen.
Martin verwies außerdem auf die langjährige Wettbewerbsspannung zwischen den Unternehmen nach Apples Änderungen der App Tracking Transparency 2021.
Meta hat zuvor erklärt, die Datenschutzänderungen hätten seine Werbeerlöse um Milliarden Dollar reduziert.
KI‑Agenten könnten den digitalen Handel umgestalten
Bank of America äußerte Anfang dieser Woche eine ähnliche Sorge, nachdem Apple‑Aktien infolge ihrer Analyse des Muse‑KI‑Agenten von Meta gefallen waren.
Analyst Wamsi Mohan warnte, dass KI‑Agenten die Online‑Kaufaktivitäten aus Apples Ökosystem verlagern könnten.
Muse kann Websites durchsuchen, Formulare ausfüllen und Aufgaben fortsetzen, nachdem Nutzer die Anwendung verlassen haben.
Es hat außerdem Zugriff auf Commerce‑Dienste wie Shopify, Expedia und PayPal erhalten, wobei Amazon den Agenten blockiert hat.
Die Sorge besteht nicht unbedingt darin, dass Apple sofort Geräteverkäufe verlieren würde.
Vielmehr könnte Apple die Kontrolle über die Hardware behalten, während ein Teil der digitalen Aktivitäten rund um Produktentdeckung, Empfehlungen und Transaktionen verloren geht.
Mohan bemerkte zudem, dass Apples aktualisierte Siri, die auf Apple Foundation Models und Private Cloud Compute basiert, derzeit einige Fähigkeiten für Hintergrundaufgaben und breitere Drittanbieter‑Aktionen von Muse vermissen lässt.
Bank of America behielt dennoch ihr Buy‑Rating für Apple bei und nannte als Gründe die große installierte Basis, das Kundenvertrauen und die datenschutzorientierte Technologie.
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