Der Sojabohnenmarkt zeigte in dieser Woche nur schwache Dynamik, da Anleger die unterschiedlichen Preistreiber abwägen. In der vergangenen Woche erreichte er ein Dreijahreshoch im Zuge von Optimismus über Chinas Einkäufe und einem bullischen WASDE-Bericht. Es fehlt an ausreichend Momentum, um dieses Niveau erneut zu testen, während die Bären eine entscheidende Unterstützungszone prüfen. Kurzfristig werden US-Renditen, die Perspektive der chinesischen Nachfrage, die Stärke des US-Dollars und die allgemeine Marktstimmung die Kursbewegung bestimmen.
Sojabohnenpreis testet eine entscheidende Unterstützung angesichts unterschiedlicher Treiber
Vor einer Woche stiegen die CBOT-Sojabohnen-Futures als Reaktion auf den WASDE-Bericht im September auf ihr höchstes Niveau seit Ende 2023. Im Bericht hat das US-Landwirtschaftsministerium (USDA) in seiner Sicht für 2026/27 eine höhere US-Produktion und höhere Exporte sowie niedrigere Endbestände ausgewiesen. Es erhöhte seine Prognosen für die geerntete Fläche und den Sojabohnenertrag um jeweils 0.1 Millionen Acres bzw. 0.1 Bushel pro Acre im Vergleich zur August-Prognose. Gleichzeitig prognostizierte es die Endbestände auf 310 Millionen Bushel; ein Rückgang um 10 Millionen gegenüber der August-Prognose.
Während Anleger diesen bullischen Bericht verarbeiten, stützt außerdem Optimismus über Chinas Einkäufe die US-Sojabohnenpreise. Der führende Ölsaatenimporteur und -verbraucher kaufte kürzlich rund 1 Million Tonnen Sojabohnen aus den USA. Dies geschieht im Vorfeld des erwarteten Besuchs von Präsident Xi in den Vereinigten Staaten später im Monat.
Trotz dieser positiven Faktoren haben ein stärkerer US-Dollar und nachgebende Rohölpreise das Momentum abgeschwächt. Die Zinserhöhung der Fed im September und ihre eher restriktive Ausrichtung haben den US-Dollar-Index auf ein Niveau gehoben, das zuletzt Ende Juli verzeichnet wurde.
In den vergangenen zwei Sitzungen hielt er sich nahe diesem Niveau, wobei die Bullen zum Wochenschluss auf ein frisches Zwei-Monats-Hoch drängen. Ein stärkerer US-Dollar macht Sojabohnen und andere dollarpreisige Vermögenswerte für Käufer mit Fremdwährungen teurer.
Außerdem wird die Sojabohnennachfrage als wichtige Quelle für Biokraftstoffe stark von den Rohölpreisen beeinflusst. Am Freitag büßte Brent-Öl die in einer Woche erzielten Kursgewinne wieder ein, was die Nachfrage nach alternativen Kraftstoffen abschwächte.
Technische Analyse: CBOT-Sojabohnenpreis
Die CBOT-Sojabohnen-Futures gaben am Freitag leicht nach, blieben jedoch auf Kurs für einen Wochengewinn. Die Agrarrohware befindet sich in den letzten Wochen in einem Aufwärtstrend und verzeichnete Kursgewinne in vier der vergangenen fünf Wochen. In dieser Woche fehlte den Bullen jedoch das nötige Momentum, um das vor einer Woche erreichte Dreijahreshoch erneut anzulaufen.
Wie im Tageschart zu sehen ist, bemühen sich die Bullen, das entscheidende Unterstützungsniveau bei $13.04 zu verteidigen. Zum Zeitpunkt der Niederschrift lag der Sojabohnenpreis intraday bei einem Tief von $13.06.
Die Rohware dürfte eine leichte Erholung erleben, da sie weiterhin über dem kurzfristigen 25-Tage-EMA und dem mittelfristigen 50-Tage-EMA notiert. Zudem besteht bei einem RSI von 59 Spielraum für eine Gegenbewegung.
Im Einklang mit technischen und fundamentalen Faktoren ist die Spanne zwischen der aktuellen Unterstützungszone bei $13.04 und dem Widerstand bei $13.25 beobachtenswert. Weitere Verluste dürften voraussichtlich bei $12.95 gedämpft werden. Auf der Oberseite könnte das jüngste 3-Jahres-Hoch bei $13.35 kurzfristig unerreichbar bleiben, während Anleger weiter Chinas Käufe, die Auswirkungen von El Niño und andere Markttreiber abwägen.
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