Die Annaly Capital-Aktie ist in diesem Monat stark eingebrochen und erreichte ihren niedrigsten Stand seit März dieses Jahres. NLY ist nun sechs Tage in Folge gefallen, die längste Verlustserie seit über einem Jahr. Seit den Augusthochs liegt der Rückgang bei 17.6%, was die Dividendenrendite auf 14.7% angehoben hat. Also: Ist das heute eine sichere Investition?
Annaly Capital-Aktie fällt, da Anleiherenditen anziehen
Annaly Capital Management ist ein führendes Unternehmen mit über $109 Mrd. verwaltetem Vermögen, davon $17 Mrd. permanentes Kapital. Es ist zu einem der wichtigsten Akteure in der Wohnungsfinanzierung gewachsen und hat im Zeitverlauf über 1,3 Millionen Haushalte unterstützt.
Das Unternehmen ist in der Gemeinschaft der Dividenden- und Einkommensinvestoren bekannt, dank seiner hohen Ausschüttungen und der Tatsache, dass es im Zeitverlauf $29 Mrd. an Ausschüttungen geleistet hat.
Es betreibt die Annaly Agency Group, die in mortgage-backed securities und agency collateralized mortgage-backed securities (CMBS) investiert. Diese Produkte werden in der Regel von Fannie Mae, Freddie Mac oder Ginnie Mae garantiert. Diese Sparte verwaltet über $100 Mrd. an Vermögenswerten
Außerdem betreibt es die Annaly Residential Credit Group, die in non-agency residential mortgage assets investiert. Das ARCG-Geschäft verfügt über mehr als $8 Mrd. an Vermögenswerten. Zusätzlich bietet es die Annaly Mortgage Servicing Rights Group an, die in Mortgage-Servicing-Rechte investiert.
Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass Annalys Geschäft relativ solide lief: Der Buchwert je Stammaktie stieg auf $20.15 von $18.45 im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Dieses Wachstum erfolgte, während die Nettozinsmarge auf 1.47% anstieg.
Der Bericht zeigte außerdem, dass der Gesamtertrag für das Quartal $247 Mio. betrug, während der den Stammaktionären zustehende Nettogewinn auf $781 Mio. anstieg.
Federal Reserve-Zinserhöhungen und Anleiherenditen
Das Geschäft von Annaly wird von den Maßnahmen der Federal Reserve beeinflusst. Kürzlich hat die Notenbank die Zinsen erhöht und angedeutet, dass später in diesem Jahr eine weitere Erhöhung folgen könnte. Die Wahrscheinlichkeit für eine Erhöhung im Oktober oder Dezember ist auf über 80% gestiegen.
Infolgedessen nutzt das Unternehmen Hedging, um diese Volatilität auszugleichen. Die Hedge-Quote stieg im Juniquartal auf 97% gegenüber 92% im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Zudem verkürzte es die durchschnittliche Restlaufzeit der Repurchase-Agreements von 49 auf 33 Tage gegenüber dem Vorjahr.
Die Aktie von Annaly ist auch wegen der stark ansteigenden Anleiherenditen unter Druck geraten; die 30-jährige Rendite stieg auf den höchsten Stand seit 2004. Die zehnjährige Rendite befindet sich weiter im Aufwärtstrend, nachdem sie vor einigen Wochen die 5%‑Marke überschritten hatte.
Analysten, die Annaly verfolgen, haben eine neutrale Einschätzung. JPMorgan senkte das Kursziel von $26 auf $24, während Wells Fargo es von $25 auf $24 kürzte.
Annaly Capital-Aktie hat eine wichtige Unterstützung verloren
NLY-Aktienchart | Quelle: TradingView
Das Tageschart zeigt, dass die NLY-Aktie in den vergangenen Monaten gefallen ist, während die Anleiherenditen stark gestiegen sind. Sie ist bereits unter die wichtige Unterstützungsmarke von $20.22 gefallen, dem Tiefstand vom 8. Juni. Das Unterschreiten dieser Marke bestätigte den bärischen Ausbruch.
Die Aktie steht kurz davor, ein Mini-Death-Cross-Muster auszubilden, da sich der Abstand zwischen dem 50‑Tage- und dem 100‑Tage-Durchschnitt verengt. In den meisten Fällen führt dieses Muster in der Regel zu weiteren Verlusten.
Es gibt zudem Anzeichen für ein invertiertes Cup-and-Handle-Muster. Daher ist der Weg des geringsten Widerstands nach unten, wobei das nächste Ziel bei rund $19.30 liegt, dem Tief vom 20. März.
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