Die Aktien von Meta Platforms (META) stiegen am Donnerstag, nachdem sie vorbörsliche Verluste ausgeglichen hatten, als Anleger auf eine Reihe optimistischer Analystenkommentare nach der Meta Connect-Veranstaltung am Mittwoch reagierten.
Meta lag am Donnerstag etwa 2.6% im Plus, während der Nasdaq um etwa 0.7% fiel und der S&P 500 um 0.4% nachgab.
Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe berührte 5.446%, den höchsten Stand seit Juni 2004, während die Rendite der für den Markt maßgeblichen 10-jährigen US-Staatsanleihe auf 5.15% anstieg und sich damit Niveaus näherte, die zuletzt im Juli 2007 gesehen wurden.
Die Ölpreise setzten zusätzlichen Druck: Internationale Brent-Rohöl-Futures stiegen um 3% auf $106 je Barrel und West Texas Intermediate legte um 3% auf etwa $95 zu.
Die Kombination aus steigenden Renditen und höheren Energiepreisen erhöht die Unsicherheit hinsichtlich der Verbraucheraussichten und des geldpolitischen Kurses, was für wachstumsstarke Technologiewerte ein schwierigeres Umfeld schaffen könnte. Die Meta-Aktie ist seit dem Start des KI-Assistenten am 8. September um etwa 22% gestiegen, weshalb die Erwartungen an neue Belege für eine schnelle Adoption vor Connect besonders hoch waren.
Was wurde auf Meta Connect vorgestellt?
Die Ankündigungen auf Meta Connect am Mittwoch zeigten, dass das Unternehmen ein breiteres Ökosystem rund um Muse aufbaut, anstatt es lediglich als einen weiteren KI-Chatbot zu behandeln.
Zuckerberg stellte die Meta VR Glasses vor, ein kleineres und schlankeres Gerät, das die Funktionen sperriger Virtual-Reality-Headsets in einem kompakteren Formfaktor zugänglich machen soll.
Die Brille wird $1,299 kosten und soll im Frühjahr 2027 auf den Markt kommen.
Meta gab an, dass das Gerät ungefähr so viel wie ein Kartenspiel wiegt und Akku sowie Prozessor in ein separates „Puck“-Modul verlagert wurden, um das Gewicht der eigentlichen Brille zu reduzieren.
Das Produkt ist so konzipiert, dass es gegen teurere und unhandlichere Geräte wie Apples Vision Pro konkurriert und gleichzeitig Metas breiteren Kurs widerspiegelt, KI in den Mittelpunkt seiner Hardware-Strategie zu stellen.
Meta stellte außerdem den Meta Charm vor, ein kleines Handgerät, das schnellen Zugriff auf Muse ermöglichen soll.
Das Gerät ist in etwa so groß wie ein Apple-AirPods-Case, verfügt über einen rund 2 Zoll großen Touchscreen und integrierte 5G-Konnektivität.
Meta erklärte, dass Charm in der Weihnachtsperiode im Dezember ausgeliefert wird, nannte jedoch keinen Preis.
Beide Geräte erweitern Metas Hardware-Ambitionen über das erfolgreiche Smart-Glasses-Geschäft hinaus und bieten Muse zusätzliche Einstiegspunkte in den Alltag der Verbraucher.
Einzelhandelspartnerschaften eröffnen potenzielle Commerce-Chancen
Einer der bedeutendsten Entwicklungspunkte auf Connect war die Ausweitung von Muses Fähigkeit, mit Einzelhändlern und anderen Diensten zu interagieren.
Meta sagte, Muse werde zur primären Schnittstelle für seine Smart Glasses und ermögliche es Nutzern, per Sprachbefehl einzukaufen, Termine zu vereinbaren und andere Aufgaben zu erledigen.
Das Unternehmen kündigte neue Partnerschaften mit Walmart, Best Buy, Sephora, Wayfair, Dick’s Sporting Goods und Gap an.
Die Partnerschaften sollen die Reibung zwischen Entdeckung eines Produkts und dem Abschluss eines Kaufs verringern.
Amazon lässt Muse derzeit jedoch nicht auf seinen Shop zugreifen.
Die Entwicklung eröffnet ein mögliches Monetarisierungsmodell für Meta jenseits der Werbung.
Analysten von JPMorgan unter der Leitung von Doug Anmuth erklärten, Meta könne künftig Umsätze aus Transaktionen generieren, die über Muse abgewickelt werden, etwa über eine Take-Rate- bzw. Provisionsstruktur.
JPMorgan hebt Kursziel an: Muse könnte seit ChatGPT am weitesten verbreitete Verbraucher-KI werden
JPMorgan hob nach der Veranstaltung sein Kursziel für Meta von $820 auf $920 an und erklärte, Muse habe das Potenzial, „die am weitesten verbreitete Verbraucher-KI-Anwendung seit ChatGPT“ zu werden.
Die Aussicht auf KI-getriebenen Commerce könnte an Bedeutung gewinnen, falls Nutzer beginnen, sich auf Muse nicht nur zur Informationsbeschaffung, sondern auch zur Erledigung von Aufgaben verlassen.
Morgan Stanley bestätigte nach den Connect-Ankündigungen ebenfalls ein Overweight-Rating und ein Kursziel von $775 für Meta.
Analysten unter der Leitung von Brian Nowak schrieben, die neuesten AR-Brillen des Unternehmens könnten eine Verbesserung gegenüber früheren Virtual- und Augmented-Reality-Produkten darstellen.
„Obwohl wir (und die meisten Investoren) den AR/VR-Bemühungen von META in den letzten Jahren skeptisch gegenüberstanden, scheint dieses Produkt in Größe und Funktionalität eine spürbare Verbesserung zu sein und muss als potenzieller weiterer Aufwärtskatalysator für 2027 beobachtet werden (wobei META-Aktien keinerlei Erfolg hier einpreisen),“ schrieben sie.
Morgan Stanley erwartet zudem, dass Transaktionsprovisionen aus Metas Einzelhandelspartnerschaften anfangs relativ gering bleiben, während das Unternehmen sein Ökosystem ausbaut.
Die Bank erklärte, dass mehrere Details noch unklar seien, darunter Datenfreigabevereinbarungen, der Status als Händler des Käufers (merchant-of-record), die Integration von Treueprogrammen und Chancen im Retail-Media-Bereich.
Diese Bedingungen könnten die Wirtschaftlichkeit von Metas Commerce-Strategie beeinflussen, während sich die Partnerschaften entwickeln.
Morgan Stanley fügte hinzu, dass Walmarts Teilnahme den Druck auf andere große Händler und Plattformen erhöhen könnte, ebenfalls mitzumachen, falls Muse signifikante Shopping-Traktion erzielt.
Weitere Analysten heben Kursziele an
Auch andere Analysten reagierten positiv auf die Ankündigungen auf Connect.
Citizens hob sein Kursziel für Meta von $770 auf $885 an und bestätigte ein Outperform-Rating.
Das Unternehmen verwies auf Metas zunehmend KI-fokussiertes Hardware-Ökosystem und die frühe Dynamik von Muse als potenzielle Quellen neuer Monetarisierungsmöglichkeiten.
Citizens erklärte, Connect habe gezeigt, wie Metas Hardware-Strategie das breitere KI-Ökosystem stärken könne und Muse potenziell den Anteil des Unternehmens an der Nutzung von Verbraucher-KI ausweiten könne.
KeyBanc-Analyst Justin Patterson hat sein Kursziel für Meta ebenfalls von $780 auf $900 angehoben, während Cantor Fitzgerald sein Ziel von $680 auf $860 hochsetzte.
Beide Firmen behielten Overweight-Ratings bei.
Mizuho bekräftigte unterdessen ein Outperform-Rating und ein Kursziel von $750.
Die Firma hob Muses schnellen Aufstieg im Apple iOS App Store, App-Downloads sowie die zunehmende Bewerbung über Metas Family of Apps, im Fernsehen und in Außenwerbung hervor.
Mizuho verwies zudem auf die wachsende Zahl von Publishern und Anwendungen, die Connectoren für Muse entwickeln.
Die Einschätzung der Firma lautet, dass Muses Dynamik letztlich eine Multiple-Ausweitung bei der Meta-Aktie stützen könnte, insbesondere wenn der KI-Assistent tiefer in das Hardware- und Software-Ökosystem des Unternehmens integriert wird.
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