Der Goldpreis blieb am 24. September angespannt, da Anleger auf die stark steigenden US-Anleiherenditen reagierten. Er fiel auf $4,286, ein Rückgang von 8.55% gegenüber dem niedrigsten Stand im August dieses Jahres. Dieser Rückzug könnte sich fortsetzen, da Anleger in verzinsliche Anlagen umschichten.
Rendite der zehnjährigen US-Treasuries schießt nach oben
Der Goldpreis gab nach, als sich die Anleger nach der Veröffentlichung starker Einkaufsmanagerindizes (PMI) für den Dienstleistungs- und Herstellungssektor auf den Anleihemarkt konzentrierten. Laut S&P Global stieg der PMI des verarbeitenden Gewerbes im September auf 57 von 53.9 im August und lag damit über den erwarteten 53.6. Die Dienstleistungs- und Composite-PMI-Werte stiegen auf 58.7 bzw. 58.4.
Diese Zahlen deuteten darauf hin, dass die US-Wirtschaft trotz steigender Produzenten- und Verbraucherpreise relativ robust war. Daher gehen Händler davon aus, dass die Federal Reserve möglicherweise gezwungen sein könnte, die Zinssätze noch in diesem Jahr erneut anzuheben. Die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung ist auf Polymarket und Kalshi auf über 80% gestiegen.
Gold tendiert dazu, hinter dem Markt zurückzubleiben, wenn die Anleiherenditen steigen, da es keine Rendite abwirft. Infolgedessen neigen Anleger dazu, in kurzfristige Staatsanleihen umzuschichten. In diesem Fall schnellte die zehnjährige Rendite auf ein 20-Jahres-Hoch von 5.1%.
Steigende Rohölpreise und Inflationssorgen
Der Goldpreis fällt aufgrund der Entwicklungen am Energiemarkt, wo Brent und West Texas Intermediate (WTI) über Nacht gestiegen sind. Brent stieg auf $102.5, während West Texas Intermediate (WTI) auf $92 kletterte.
Die steigenden Ölpreise führen zu höheren Benzin- und Dieselpreisen. AAA-Daten zeigen, dass der durchschnittliche Benzinpreis in den USA auf $4.47 gestiegen ist, während Diesel mit $6.52 ein Rekordhoch erreicht hat.
Präsident Trump erwägt nun ein US-Exportverbot für Diesel, von dem er sich eine Preissenkung erhofft. Tatsächlich würde ein derartiger Schritt, obwohl gut gemeint, zu höheren Preisen führen, da Energiepreise auf den internationalen Märkten bestimmt werden.
Unterdessen fällt Gold, da die Zuflüsse in den SPDR Gold ETF nachlassen. Der Fonds verlor am 21. September Vermögenswerte in Höhe von über $230 Millionen. Nachlassende Zuflüsse sind ein Zeichen dafür, dass die Nachfrage der Anleger abnimmt.
Technische Analyse des Goldpreises
Goldpreis-Chart | Quelle: TradingView
Das Tageschart zeigt, dass Gold in den vergangenen Wochen unter Druck geblieben ist. Es fiel von einem Hoch von $4,705 auf aktuell $4,290. Dieser Rückgang setzte sich fort, nachdem die Federal Reserve letzte Woche die Zinsen um 25 Basispunkte angehoben hatte, und der Dot-Plot auf weitere Anhebungen in diesem Jahr hindeutet.
Gold ist nun unter den 50-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA) gerutscht, ein Zeichen dafür, dass die Bären die Oberhand gewonnen haben. Der Relative Strength Index (RSI) ist unter das neutrale Niveau von 50 gefallen und zeigt nach unten. Diese Entwicklung deutet darauf hin, dass der Preis noch nicht im überverkauften Bereich ist.
Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass der Preis weiter fällt, da Anleger auf die aufsteigende Trendlinie zielen, die die Tiefstände seit dem 30. Juni dieses Jahres verbindet. Dieses Ziel liegt bei $4,200. Eine Bewegung über den wichtigen Widerstand bei $4,390 würde die bärische Sichtweise außer Kraft setzen.
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