Analysten erhöhen ihre Aussichten für Alphabet und sehen die Widerstandsfähigkeit von Googles Kerngeschäft Suche trotz des Aufstiegs KI‑getriebener Konkurrenz sowie das wachsende KI‑Ökosystem des Unternehmens als zentrale Quellen künftigen Wachstums.
Evercore ISI hob Googles gestärkte Suchposition und Geminis Zugewinne gegenüber ChatGPT hervor, während Tigress Financial auf durch KI geprägte Chancen in der Suche, Google Cloud und YouTube sowie neue Monetarisierungswege durch Gemini und kundenspezifische KI‑Chips verwies.
Googles Suchgeschäft hält sich laut Evercore ISI‑Analyst Mark Mahaney nicht nur trotz des raschen Aufstiegs KI‑gestützter Tools, sondern scheint seine Position zu stärken.
Seiner Mittwochsmitteilung zufolge, die auf der firmeneigenen Umfrage seines Hauses basiert, „hat sich die Position des Unternehmens als führende Suchmaschine tatsächlich gestärkt“ nach einem Tiefpunkt 2024 und Anfang 2025, wie MarketWatch berichtete.
Er hob sein Kursziel für Alphabet von 420 $ auf 450 $ an, was einem Aufwärtspotenzial von über 30 % gegenüber dem Schlusskurs von GOOG am Donnerstag entspricht.
In der Umfrage im August wählten 78 % der Befragten Google als primäre Suchmaschine, was die anhaltende Reichweite des Suchfranchise trotz wachsender Konkurrenz durch KI‑gestützte Dienste hervorhebt.
OpenAIs ChatGPT bleibe der „klare langfristige Marktanteilsgewinner“, sagte Mahaney.
Sein Anteil sei jedoch von einem Höchststand im August 2025 von 13 % zurückgegangen. In der aktuellen Umfrage identifizierten 10 % der Befragten ChatGPT als ihr Hauptsuchmittel, wobei sich seine Position seit Mai 2025 „weitgehend eingeebnet“ habe.
KI treibt mehr Suchaktivität an
Die Umfrage widerlegt auch Befürchtungen, dass Googles KI‑Offensive letztlich sein traditionelles Suchgeschäft untergraben könnte.
Mahaney sagte, 60 % der Befragten hätten angegeben, ‚seit der Einführung von KI mehr zu suchen‘, verglichen mit nur 8 %, die weniger suchten.
Laut Mahaney hat Googles Einsatz von KI in der Suche zu „erheblichem neuen Wachstum“ des gesamten Suchvolumens geführt.
KI hilft Werbetreibenden zudem, konversionsstärkere Leads zu identifizieren, was den kommerziellen Wert des Suchverkehrs potenziell stärkt.
Bei kommerziell fokussierten Suchanfragen bleibe Googles Position „in großem Umfang vorhanden und weitgehend stabil“, sagte er.
Die Suchmaschine behielt ihre Rolle als „erste Anlaufstelle“ für Nutzer bei, die Flüge und Hotels buchen, Dienstleistungen suchen, nach Urlaubsideen recherchieren, Restaurants auswählen und Reisen planen.
Google war zudem in allen von der Umfrage abgedeckten Altersgruppen die führende Wahl.
Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass KI zwar verändert, wie Nutzer mit Informationen interagieren, Googles dominierende Rolle in der kommerziellen Suche aber noch nicht verdrängt hat.
Gemini holt gegenüber ChatGPT auf
Google verkleinert auch die Lücke zu OpenAI im weiteren Markt für KI‑Dienste.
Mahaney sagte, der Unterschied zwischen dem Anteil der Befragten, die ChatGPT wählen, und dem Anteil, der Google Gemini wählt, sei auf drei Prozentpunkte gefallen.
Das sei ein „Rekordtief“ für die Umfrage gewesen, verglichen mit einer 11‑Punkte‑Lücke zwischen den beiden KI‑Diensten im August 2024.
Die Verbesserung von Geminis Position, kombiniert mit der Widerstandsfähigkeit von Googles Kerngeschäft Suche, habe Mahaney „verstärkte Überzeugung in die Wachstumsaussichten der Google‑Suche“ gegeben.
Tigress Financial hebt Kursziel auf 485 $ an
Unabhängig davon hob Tigress Financial Partners sein Kursziel für Alphabet von 415 $ auf 485 $ an und bestätigte seine Einstufung „Strong Buy“, berichtete Investing.com.
Das entspricht einem Aufwärtspotenzial von über 41 % gegenüber dem Schlusskurs am Donnerstag.
Die Firma verwies auf Alphabets KI‑Investitionen als Wachstumstreiber für die Suche, Google Cloud und YouTube.
Sie hob starke Ergebnisse für das zweite Quartal hervor, darunter anhaltende Dynamik bei der Suche, beschleunigtes Cloud‑Wachstum, Margenausweitung und größere Chancen zur Monetarisierung von KI.
Das ausgewiesene KGV von Alphabet liege laut Analyse der Firma bei 17,38, das PEG bei 0,15, was auf attraktives Wachstum im Verhältnis zur Bewertung hindeute.
Die Aktie ist unverändert im letzten Monat und hat in diesem Jahr um etwa 9 % zugelegt.
Tigress Financial erklärte, dass Alphabets KI‑Investitionszyklus die Kapitalrenditen vorübergehend belasten könnte, argumentierte jedoch, dass die Ausgaben das Unternehmen für schnelleres Wachstum des ökonomischen Gewinns positionieren.
Außerdem sagte die Firma, KI erweitere die Suche und verbessere die Werbeleistung.
KI‑Investitionen schaffen neue Wachstumskanäle
Über die Suche hinaus beobachten Analysten Googles breiteres KI‑Ökosystem als potenzielle zusätzliche Wachstumsquellen.
Mahaney nannte die Gemini‑App, den Verkauf von Googles kundenspezifischen Chips an externe Kunden und Waymos Geschäft mit autonomen Fahrzeugen als aufkommende Chancen.
Die nächste Gemini‑Modellveröffentlichung könnte ein weiterer Katalysator werden, wenn sie führende Modelle von OpenAI und Anthropic übertreffen kann, sagte er.
Investoren werden auch die Nachfrage nach Googles kundenspezifischen Chips beobachten und prüfen, ob der Gemini Spark KI‑Assistent bei Verbrauchern Fuß fassen kann.
Tigress Financial hob ähnlich Gemini, Googles Tensor Processing Units und KI‑Dienste als potenzielle neue Monetarisierungskanäle hervor.
Die Firma sagte, Alphabets Größe, Rentabilität und diversifiziertes Ökosystem bildeten die Grundlage für fortgesetzte KI‑Investitionen bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung finanzieller Stärke und Aktionärsrenditen.
Zusammen weisen die Analystenansichten auf eine sich wandelnde KI‑Landschaft hin, in der Googles Herausforderung nicht nur darin besteht, die Suche gegen neue Wettbewerber zu verteidigen, sondern auch seine enorme Nutzerbasis, Recheninfrastruktur und KI‑Fähigkeiten in zusätzliche Wachstumsquellen zu verwandeln.
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