Die Aktie von Medical Properties Trust setzte diese Woche ihren kräftigen Abwärtstrend fort und erreichte den niedrigsten Stand seit dem 13. Januar des Vorjahres. MPT fiel auf $3.40, liegt damit in diesem Jahr über 32% im Minus und in den letzten fünf Jahren um 83%.
Medical Properties Trust-Aktie rutscht weiter trotz des sich abzeichnenden Turnarounds
Die MPT-Aktie ist in diesem Jahr weiter gefallen, obwohl das Unternehmen seine Turnaround-Maßnahmen fortgesetzt hat. In einer Mitteilung am Mittwoch verkaufte das Unternehmen zwei Krankenhäuser und erzielte damit $371 Millionen in bar, um die Bilanz zu stärken.
Es verkaufte die Immobilien des Idaho Falls Community Hospital und des Mountain View Hospital an Intermountain Health. Die Bruttoinvestition in die beiden Objekte betrug etwa $240 Millionen, was bedeutet, dass ein Gewinn erzielt wurde.
Die beiden Transaktionen zusammen mit dem Infracore-Börsengang und dem Verkauf mehrerer Krankenhäuser in Utah haben im dritten Quartal rund $680 Millionen in bar eingebracht. Der Börsengang von Infracore brachte $135 million in der Schweiz ein.
Dies kommt zu anderen Maßnahmen hinzu, die das Unternehmen in den letzten Monaten getroffen hat. So schloss Medical Properties Trust beispielsweise eine private Refinanzierungsvereinbarung über $2,4 Milliarden ab, um seine Schuldenterminsätze bis 2032 zu verlängern. Dieser Deal war bemerkenswert, da er dazu beiträgt, die Verschuldung um etwa $123 Millionen zu reduzieren.
Investoren scheinen jedoch wegen des hohen Kupons von 9,25% bei der Refinanzierung besorgt zu sein. Das ist ein Zeichen dafür, dass das Problem der Schuldenlast weiterhin besteht.
Das Unternehmen hat außerdem andere Maßnahmen ergriffen, um sein Geschäft zu stärken. Zum Beispiel drängt es seine Mieter stärker zu pünktlichen Zahlungen. Im letzten Ergebnisbericht erklärte das Unternehmen, dass HSA 75% der vertraglichen Miete zahlte und voraussichtlich Mitte September 100% erreichen wird. NOR soll Mitte Dezember ebenfalls 100% erreichen.
Diese Maßnahmen sollen das Umsatzwachstum unterstützen. Daten von Yahoo Finance erwarten, dass der Umsatz des Unternehmens im dritten Quartal $264 million betragen wird, ein Anstieg um 11.30% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Jahresumsatz soll um 7.26% auf $1.04 billion steigen.
Analysten bleiben eher pessimistisch gegenüber dem Unternehmen. Wells Fargo kappte sein Kursziel von $5 auf $3.8, während die Royal Bank of Canada (RBC) von $5 auf $4.5 reduzierte. Ebenso sind viele Investoren stark bärisch geworden, die Leerverkaufsquote stieg auf etwa 25%.
Die Frage ist, ob die 10% Dividendenrendite das Abwärtsrisiko ausgleicht. Fürs Erste deuten die technischen Indikatoren auf weiteres Abwärtspotenzial hin; langfristig dürften die Aktien jedoch wahrscheinlich wieder anziehen.
Technische Indikatoren deuten auf Rückgang der MPT-Aktie hin
Chart der MPT-Aktie | Quelle: TradingView
Der Wochenchart deutet darauf hin, dass die Aktie von Medical Properties Trust in den vergangenen Monaten weiter gefallen ist. Folglich ist sie unter den 50-Wochen-EMA (Exponentieller gleitender Durchschnitt) gerutscht.
Ein genauerer Blick zeigt, dass MPT eine invertierte Cup-and-Handle-Formation gebildet hat, ein übliches bärisches Fortsetzungssignal. Die Unterseite dieser Formation liegt bei $3.
Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass die Aktie kurzfristig weiter fällt. Ein Bruch unter die Unterseite würde auf weiteres Abwärtspotenzial hindeuten, möglicherweise bis zum Allzeittief von $2.39, was etwa 30% unter dem aktuellen Niveau liegt.
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