Intel- und AMD-Aktien zogen am Mittwoch an, weil Anleger auf Entwicklungen in der Halbleiterbranche reagierten, von einem möglichen US-Speicherfertigungsabkommen mit Intel über optimistische Prognosen für die langfristige Chipnachfrage bis hin zu einer positiven Aktualisierung zu AMDs Produkt-Hochläufen.
Die Intel-Aktie INTC stieg um etwa 4,5 % nachdem Reuters berichtete, dass der südkoreanische Speicherchip-Hersteller SK Hynix mit Intel über eine mögliche Vereinbarung verhandelt, die es ihm ermöglichen könnte, Speicherchips erstmals auf US-Boden zu fertigen.
Auch die Aktie von Advanced Micro Devices legte um etwa 4 % zu und setzte damit ihre jüngste Erholung fort, nachdem Piper Sandler seine positive Einschätzung des Chipherstellers bekräftigt hatte.
Breitere Zuversicht hinsichtlich der Chipnachfrage verstärkte die Unterstützung beider Titel zusätzlich, wobei Bank of America-Analyst Vivek Arya eine deutliche Ausweitung des adressierbaren Marktes der Branche in den kommenden Jahren prognostizierte.
SK Hynix prüft US-Speicherproduktion
Nach einem möglichen Szenario könnte SK Hynix einen Teil von Intels lang geplanter Chipfertigungsanlage in Ohio anmieten, berichten drei mit den Gesprächen vertraute Personen gegenüber Reuters.
Eine weitere Möglichkeit bestünde darin, dass SK Hynix ein Joint Venture mit Intel und großen Cloud-Anbietern bildet, die langfristige Speicherchip-Lieferungen sichern wollen, sagten zwei der Personen.
Für Intel könnte eine solche Vereinbarung sein Fertigungsgeschäft stärken, während das Unternehmen daran arbeitet, seine Position in der Halbleiterbranche wieder aufzubauen.
Für die Trump-Administration könnte dies ebenfalls eine bedeutende Entwicklung darstellen: Sie hat Chiphersteller dazu gedrängt, die Produktion in den USA auszuweiten, da stark steigende Investitionen in Künstliche Intelligenz und Rechenzentren die Nachfrage nach Halbleiterkomponenten antreiben.
Möglicher Widerstand der südkoreanischen Regierung könnte jedoch ein Abkommen erschweren, so Reuters-Quellen.
SK Hynix erklärte, man prüfe „verschiedene Maßnahmen, einschließlich der Schaffung zusätzlicher Produktionsstandorte, um die Wettbewerbsfähigkeit des Speichergeschäfts zu stärken“, fügte jedoch hinzu, dass „in dieser Phase noch nichts entschieden sei.“
„Wir möchten klarstellen, dass hinsichtlich einer Zusammenarbeit mit den im Artikel genannten Unternehmen oder der Produktion von Speicherchips in den Vereinigten Staaten nichts finalisiert wurde“, hieß es weiter.
BofA sieht Halbleitermarkt bei 3,2 Billionen US-Dollar
Anlegerbefürchtungen über eine mögliche Abschwächung der KI-Ausgaben haben die Chip-Aktien zuletzt belastet, besonders mit der Frage, ob Unternehmen wie Anthropic und OpenAI Hardware-Käufe reduzieren könnten, falls sie die Entwicklung und das Training großer Sprachmodelle verlangsamen.
Bank of America-Analyst Vivek Arya sieht kurzfristig nur begrenzte Anzeichen für eine solche Verschlechterung.
Arya erwartet, dass das adressierbare Marktvolumen (TAM) für die Halbleiterbranche bis 2030 3,2 Billionen US-Dollar erreichen wird, verglichen mit geschätzten 1,7 Billionen US-Dollar in diesem Jahr, so MarketWatch.
Speicherchips und die Nachfrage aus Rechenzentren dürften zu den Haupttreibern dieses Wachstums gehören, neben Erholungen in der Nachfrage nach Automobil- und Industrie-Halbleitern.
Der Analyst sagte, es gebe „keine Anzeichen für eine Verlangsamung“ bei Kundenaufträgen, langfristigen Vereinbarungen, Lieferzusagen und Chippreisen trotz der jüngsten Marktvolatilität.
Arya erwartet außerdem „eine bessere Perspektive“ für traditionelle und KI-Serverhersteller, da die Nachfrage nach Recheninfrastruktur weiter wachse.
Sobald die Dynamik im Halbleiterbereich zunimmt, rechnet er damit, dass Micron Technology, Intel sowie die Anlagenhersteller Lam Research und Applied Materials den Sektor anführen werden.
AMD legt zu, da Produktanläufe planmäßig verlaufen
AMD-Aktien legten weitere 4 % zu, nachdem Piper Sandler in einem positiven Kommentar nach dem Call vor der Stilleperiode zum dritten Quartal eine beruhigende Einschätzung abgegeben hatte.
Piper Sandler bekräftigte seine Einstufung „Overweight“ und ein Kursziel von 600 US-Dollar für AMD.
Analyst David O’Connor sagte, die Gesamtbotschaft des Investor-Relations-Teams von AMD sei beruhigend gewesen, und die Hochläufe bei CPU- und GPU-Produkten verlaufen planmäßig.
O’Connor deutete an, dass die Nachfrage weiterhin das verfügbare Angebot übersteige.
Er sagte außerdem, die aktuelle Kapazität erscheine ausreichend, um AMDs bestehende Prognose zu stützen, und lasse zugleich Raum dafür, die Erwartungen potenziell zu übertreffen.
Die Diskussion mit Piper Sandler behandelte mehrere Schlüsselkomponenten von AMDs Wachstumsstrategie, darunter den Hochlauf der Helios-Server, die Venice-CPUs, die Optics-Scale-up-Architektur, die Versorgung mit High-Bandwidth-Memory (HBM) und die allgemeine Speicherdynamik.
Die Analyse ging auch auf Margen, Client-Computing und Gaming ein; die Programme würden demnach planmäßig verlaufen und die Versorgung sei so positioniert, dass sie die Unternehmensprognose stütze.
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