Die Tilray Brands-Aktie steht weiter unter Druck und bleibt dieses Jahr hinter dem Gesamtmarkt zurück. TLRY wurde bei $4,15 gehandelt, nachdem sie seit Januar um 55 % und in den letzten 12 Monaten um 62 % gefallen ist. Dennoch lässt sich trotz der anhaltenden Probleme ein konträrer Anlagefall darstellen.
Tilray Brands schlägt sich trotz Herausforderungen recht gut
Die Cannabisbranche befindet sich in einer schwierigen Lage: die Nachfrage sinkt, der Wettbewerb nimmt zu und die Umklassifizierung verzögert sich länger als erwartet.
Das Geschäft von Tilray Brands wurde von diesen Entwicklungen beeinflusst. Ein näherer Blick auf die jüngsten Ergebnisse zeigt jedoch, dass das Geschäft relativ stabil läuft.
Die jüngsten Zahlen zeigen, dass der Jahresumsatz im letzten Geschäftsjahr um 11 % auf $915M gestiegen ist. Im vierten Quartal stieg er um 25 % auf $281M, zum Teil aufgrund von Übernahmen.
Der Cannabis-Umsatz stieg um 5 % auf $71,5M, während die Bruttomarge unverändert bei 44 % blieb. Das Getränkegeschäft erwirtschaftete $105M Umsatz, deutlich mehr als die $65,6M des Vorjahres. Außerdem stieg der Jahresumsatz im Bereich Getränke um 6 % auf über $254M.
Der Distributionsumsatz stieg um 15 % auf $85M, während der kleinere Wellness-Bereich um 16 % auf $19,7M zulegte. Diese Zahlen zeigen, dass das Unternehmen breit gestreutes, moderates Wachstum verzeichnet, das das Management zu beschleunigen versprochen hat.
Das Unternehmen hat zudem die Verluste im Quartal verringert. Es meldete einen nicht zahlungswirksamen Verlust von $37,9M, hauptsächlich bedingt durch nicht zahlungswirksame Aufwendungen.
Analysten sind optimistisch, dass Tilray Brands‘ Umsatz in absehbarer Zeit weiter wachsen wird. Der durchschnittliche Konsens unter Analysten lautet, dass der Jahresumsatz um 22 % auf $1.12B steigen wird. Im Folgejahr wird mit $1.18B gerechnet. In den meisten Fällen übertrifft Tilray Brands seine Topline-Schätzungen, sodass die tatsächlichen Zahlen besser ausfallen dürften als erwartet.
Ein weiterer potenzieller Katalysator ist die Umklassifizierung von Cannabis. Tilray betreibt derzeit keine Cannabis-Aktivitäten in den USA, was bedeuten würde, dass das Unternehmen in den US-Markt eintreten könnte, sobald die Umklassifizierung abgeschlossen ist. Das Unternehmen erklärte:
„Im Anschluss an die jüngsten Entwicklungen zur Umklassifizierung in den USA prüft Tilray weiterhin mehrere Wege zur Teilnahme an einem entstehenden föderal-konformen, wissenschaftlich geleiteten medizinischen Cannabismarkt.“
Technische Analyse des Tilray-Aktienkurses
TLRY-Kursdiagramm | Quelle: TradingView
Das Tageschart zeigt, dass die TLRY-Aktie seit dem letzten Jahr in einem starken Abverkauf ist. Sie hat einen absteigenden Kanal ausgebildet und notiert unter allen gleitenden Durchschnitten.
Die Aktie pendelt nahe dem wichtigen Unterstützungsniveau von $3.69, das Teil eines Doppelbodenmusters ist, dessen Nackenlinie bei $4.95 liegt. Daher dürfte die Aktie wahrscheinlich bis zur Schlüsselunterstützung von $3.70 zurückfallen und dann wieder ansteigen.
Wenn dies eintritt, liegt das erste Kursziel bei $4.95. Eine Bewegung über dieses Niveau würde auf weitere Gewinne hindeuten, möglicherweise bis $5. Diese Sicht bleibt bestehen, solange sie oberhalb des Doppelbodens bei $3.70 notiert.
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