Die Pinterest-Aktie ist in den vergangenen Monaten stark gefallen und notiert nun auf dem niedrigsten Stand seit dem 21. Mai. PINS fiel auf $18.28, 60% unter dem Jahreshoch 2024 und 30% unter dem Kurs zu Jahresbeginn. Trotz der niedrigen Bewertung der Aktie könnte der Ausverkauf noch nicht beendet sein.

Das Umsatzwachstum von Pinterest verlangsamt sich

Die PINS-Aktie befindet sich in den vergangenen Monaten in einem ausgeprägten Abwärtstrend, da Wachstumssorgen bestehen bleiben. Zudem agiert das Unternehmen in einer stark umkämpften Branche, in der Anbieter wie TikTok und Meta über große Marktanteile verfügen.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass Umsatz- und Nutzerwachstum auch im zweiten Quartal weiter positiv verliefen. Der Umsatz stieg um 18% auf $1.18 billion, ein moderater Wert für eine relativ nischenhafte Plattform. Die Zahl der monatlich aktiven Nutzer wuchs um 11% auf 640 Millionen.

Der Großteil dieses Umsatzes stammt aus den USA und Kanada, die um 18% auf $880 million zulegten. Die Umsätze in Europa bzw. im Rest der Welt stiegen um 12% bzw. 38%. Die Herausforderung ist jedoch, dass die monatlich aktiven Nutzer in den USA und Kanada nur um 4% zunahmen.

Analysten prognostizieren, dass Pinterests Umsatz weiterhin wachsen wird, wenn auch langsamer. Für das dritte Quartal wird ein Umsatz von $1.21 billion erwartet, ein Anstieg von 14,8% im Jahresvergleich. 

Für das Jahr erwarten Analysten einen Jahresumsatz von $4.91 billion, ein Plus von 16,3% gegenüber dem Vorjahr. Das Unternehmen dürfte auch seine Gewinne steigern, teilweise aufgrund seiner Investitionen in künstliche Intelligenz und der jüngsten Entlassungen.

Langsames Wachstum macht Pinterest zum Schnäppchen

Bemerkenswert ist, dass Pinterest aufgrund des verlangsamten Wachstums zur Schnäppchenaktie geworden ist. Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (forward P/E) liegt bei 9.91, deutlich unter dem Sektormedian von 13.3. Dieses Multiple liegt auch weit unter dem Fünfjahresdurchschnitt von 25. 

Die günstige Bewertung macht das Unternehmen zu einem möglichen Übernahmeziel, etwa für einen Private-Equity-Investor. Zudem könnten aufgrund der Daten Übernahmen durch Unternehmen aus dem KI-Sektor denkbar sein. Das ist einer der Gründe, warum Elliot Management eine Beteiligung erworben hat.

Dieses Multiple erklärt, warum das Management weiterhin eigene Aktien zurückkauft. Es gab $2 billion für Aktienrückkäufe aus. Gleichzeitig ging es eine Capped-Call-Position ein, um den effektiven Verwässerungs-Breakpoint seiner Wandelanleihen auf $30.59 anzuheben. 

Technische Analyse der PINS-Aktie

Chart der Pinterest-Aktie | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass die PINS-Aktie in den vergangenen Wochen eingebrochen ist und sich seit dem Hoch von $25.60 am 4. August nach unten bewegt hat. Ein genauerer Blick zeigt, dass sich ein abgerundetes Top gebildet hat. 

Der Average Directional Index (ADX) ist auf 22.37 gestiegen, den höchsten Stand seit dem 16. Juli dieses Jahres. Ein stark ansteigender ADX ist ein Zeichen dafür, dass ein Trend an Dynamik gewinnt.

Die Aktie ist unter die 50-Tage-Gleitenden Durchschnitte und das Ultimate-Support-Level des Murrey-Math-Lines-Tools gefallen. Daher dürfte die Aktie weiter fallen, möglicherweise bis auf $10. In der Zukunft wird die Aktie jedoch wieder anziehen, wenn Anleger den Dip kaufen.

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