Die Wall Street erhielt nicht den Inflationsbericht, den sie sich erhofft hatte.

Im Juli stieg der Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) um 3.7% im Jahresvergleich, blieb damit auf dem Niveau des Juni, übertraf jedoch die Prognose der Ökonomen von 3.6%, während der Kern-PCE um 3.3% zunahm.

Der Bericht war jedoch nicht durchgehend negativ für Aktien.

Das persönliche Einkommen stieg im Juli um 0.4%, das verfügbare Einkommen um 0.5% und die Konsumausgaben um 0.2%, was darauf hindeutet, dass die Wirtschaft weiterhin in der Lage ist, höhere Preise zu verkraften.

Das Ergebnis ist ein Marktumfeld, das Unternehmen mit Preissetzungsmacht, resilienter Nachfrage und Geschäftsmodellen begünstigt, die von länger anhaltend höheren Zinsen profitieren können. Hier sind drei Aktien, die Experten empfehlen.

JPMorgan Chase (JPM)

Die JPMorgan-Aktie hebt sich als „einer der klarsten Profiteure“ des PCE-Berichts hervor, der die Federal Reserve vorsichtig stimmen lässt.

Eine hartnäckige Inflation erschwert es, aggressive Zinssenkungen zu rechtfertigen, und ermöglicht es Banken potenziell, stärkere Nettozinserträge länger zu bewahren.

Das ist wichtig für JPM, deren Q1-Nettozinsertrag $25.5 billion erreichte, ein Anstieg von 9% im Jahresvergleich, während die Ergebnisse des zweiten Quartals noch stärker ausfielen, mit einem Gewinn von $7.70 je Aktie bei $57.35 billion Umsatz.

Der PCE-Bericht deutet außerdem auf eine Wirtschaft hin, die unter höheren Kreditkosten nicht zusammengebrochen ist.

Das ist wichtig für JPMorgan, da eine gesunde Verbraucher- und Geschäftstätigkeit die Kreditnachfrage, Kartensalden, Zahlungen und das Investmentbanking stützt.

Beachten Sie, dass die Bank zudem einen rekordhohen Q2-Gewinn meldete im Juli, was den Anlegern einen soliden Gewinnpuffer verschafft, während der Zinsausblick unsicher bleibt.

Alles in allem ist JPMorgan so positioniert, dass es ‚länger anhaltend höhere Zinsen‘ vom makroökonomischen Problem in einen Gewinnvorteil verwandeln kann.

Dollar General (DG)

Die Dollar General-Aktie bietet eine ganz andere Möglichkeit, auf die jüngsten PCE-Zahlen zu reagieren.

Eine Inflation von 3.7% bedeutet, dass US-Haushalte weiterhin spürbar höhere Preise als vor einem Jahr sehen, während der monatliche Anstieg der Konsumausgaben um 0.2% darauf hindeutet, dass Käufer zwar aktiv bleiben, aber zunehmend wählerisch sind.

Dieses Umfeld kann Discounter begünstigen, da Verbraucher nach Möglichkeiten suchen, ihr Budget zu strecken, ohne auf Alltagskäufe verzichten zu müssen.

Das Timing ist besonders interessant, weil DG gerade seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr angehoben und einen neuen Aktienrückkaufplan angekündigt hat. Laut Charles Schwab stieg der Aktienkurs daraufhin um 6%.

Diese Kombination aus resilienter Nachfrage und einem zunehmend wertorientierten Verbraucher schafft für Dollar General ein attraktives Umfeld.

Im Gegensatz zu nicht-essentiellen Händlern, die davon abhängen, dass Verbraucher sich wohlhabend fühlen, kann DG potenziell profitieren, wenn Haushalte preissensitiver werden. Der jüngste PCE-Bericht stärkt daher die Investment-Argumente für den Discounter, statt sie zu untergraben.

ExxonMobil (XOM)

Die ExxonMobil-Aktie ist eine weitere überzeugende Wahl, obwohl die Verbindung zum PCE indirekter ist.

Eine Inflationsrate von 3.7% unterstreicht den Wert von Unternehmen, deren Umsätze an essentielle Rohstoffe gebunden sind und deren Vermögenswerte beträchtliche Cashflows erzeugen können, wenn die Energiepreise hoch bleiben.

Öl- und Gasunternehmen können zudem einen gewissen Schutz in einem inflationären Umfeld bieten, da Energie selbst einen wesentlichen Bestandteil der Kosten für Haushalte und Unternehmen ausmacht.

Exxon geht aus einer Position beträchtlicher finanzieller Stärke in dieses Umfeld.

Das Unternehmen erzielte im zweiten Quartal 2026 einen operativen Cashflow von $23.6 billion und einen freien Cashflow von $17.2 billion, während es $9.4 billion an die Aktionäre durch Dividenden und Rückkäufe zurückführte.

Das Produktionswachstum in Guyana und das integrierte Geschäftsmodell stärken die Position zusätzlich. XOM notierte am Schlusskurs vom August 26 bei rund $158.19, unterhalb seines 52-Wochen-Hochs von $176.41.

Für Investoren, die befürchten, dass eine hartnäckige Inflation die Zinsen erhöht hält und Druck auf traditionelle Wachstumswerte ausübt, bietet Exxon eine profitable, cashgenerierende Alternative.

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