Die Aktie von Veeva Systems steht nach einem starken Anstieg seit den Quartalszahlen im Juni im Blickpunkt. Während auf 52-Wochen-Sicht noch ein zweistelliges Kursminus zu Buche steht, konnte der Titel seit den Ergebnissen zum ersten Geschäftsquartal 2027 fast 40 Prozent zulegen – und das Geschäft verspricht einen weiteren Kursschub.

Spezialisierte Software mit starkem Wachstum

Veeva Systems ist ein führender Anbieter cloudbasierter Software für die Life-Sciences-Branche und unterstützt Pharma- und Biotechunternehmen bei Medikamentenentwicklung, Regulierung, Vertrieb und Kundenmanagement. Die starke Spezialisierung auf branchenspezifische Abläufe schafft hohe Wechselkosten und eine enge Kundenbindung. Gleichzeitig profitiert Veeva von der fortschreitenden Digitalisierung sowie dem zunehmenden Einsatz künstlicher und agentischer Intelligenz.

Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027, das im Juli endete, stieg der Umsatz um 18 Prozent auf 928 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Prognosen. Die Abonnementerlöse legten um 16 Prozent auf 766,8 Millionen US-Dollar zu, während insbesondere Forschung und Entwicklung sowie der Qualitätsbereich stark wuchsen. Vault CRM erzielte zudem ein Rekordquartal.

Auch mit zunehmender Unternehmensgröße bleibt das Wachstum robust. Die Abonnementerlöse stiegen bereits mehrere Quartale in Folge um mindestens 15 Prozent. Veeva hob deshalb die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027 auf 3,682 bis 3,687 Milliarden US-Dollar an und erwartet nun einen bereinigten Gewinn je Aktie von rund 9,21 US-Dollar.

Kundenbasis bietet weiteres Potenzial

Entscheidend ist nicht nur die Zahl neuer Kunden, sondern vor allem die zunehmende Nutzung zusätzlicher Produkte durch bestehende Kunden. Die Abonnementerlöse wachsen deutlich schneller als die Kundenzahl, was auf steigende Umsätze je Kunde durch Cross-Selling hindeutet.

Besonders viel Potenzial bietet Vault CRM. Die Lösung verzeichnete das bislang stärkste Quartal, und inzwischen nutzen mehr als 180 Kunden das Produkt. Im Vorquartal waren es noch 125. Zwölf der 20 größten Biopharmaunternehmen haben sich bereits weltweit für Vault CRM entschieden, während weitere Großkunden auf eine Einführung hinarbeiten.

Übrigens: 3 Trend-Aktien sollest Du jetzt auf dem Zettel haben. Hier geht’s zum Gratis-Report für das Schlussquartal 2026!

Hohe Margen stärken die Ertragskraft

Das starke Umsatzwachstum wird von einer außergewöhnlichen Profitabilität begleitet. Im zweiten Quartal erzielte Veeva einen bereinigten operativen Gewinn von 426 Millionen US-Dollar, was einer operativen Marge von 44,8 Prozent entspricht. Damit wächst das Unternehmen nicht nur schnell, sondern erzielt gleichzeitig eine hohe operative Hebelwirkung.

Besonders überzeugend ist, dass Veeva weiterhin erheblich in Forschung und Entwicklung, künstliche Intelligenz und neue Produkte investiert. Das Unternehmen muss somit nicht zwischen Wachstum und Profitabilität wählen. Sollte der Umsatz mit Abonnements weiterhin im mittleren Zehnerprozentbereich steigen und die operativen Kosten langsamer wachsen, dürfte sich die Marge weiter verbessern.

Finanzielle Power schafft zusätzlichen Spielraum

Auch die Bilanz gehört zu den größten Stärken von Veeva. Ende Juli 2026 verfügte das Unternehmen über 7,24 Milliarden US-Dollar an liquiden Mitteln und kurzfristigen Investments, nach rund 6,56 Milliarden US-Dollar zum Ende des Geschäftsjahres 2026. Dem steht praktisch keine nennenswerte Finanzverschuldung gegenüber.

Auch der operative Cashflow entwickelt sich dynamisch. In den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2027 erwirtschaftete Veeva 1,37 Milliarden US-Dollar aus dem operativen Geschäft, rund 22 Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum. Allein im zweiten Quartal belief sich der operative Cashflow auf 238,7 Millionen US-Dollar.

Die hohe Nettoliquidität reduziert nicht nur das finanzielle Risiko, sondern verschafft Veeva erheblichen Spielraum für Investitionen in künstliche Intelligenz, Vault CRM sowie die Bereiche Development Cloud und Quality Cloud.

Bewertung ambitioniert, aber historisch niedrig

Das größte Risiko für die Investmentthese ist die Bewertung. Mit etwa dem 43-Fachen des historischen und dem 38-Fachen des erwarteten Gewinns ist die Aktie kein Schnäppchen. Allerdings hat sich das Bewertungsniveau deutlich von früheren Höchstständen entfernt.

Historisch betrachtet ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis erheblich gesunken. Während Veeva zeitweise mit rund dem 60-Fachen des Gewinns bewertet wurde, liegt der Faktor inzwischen deutlich niedriger. Angesichts des anhaltenden zweistelligen Wachstums, der hohen Margen und der starken Cashflows erscheint die Bewertung daher zunehmend vertretbar.

Veeva geht mit erheblicher Dynamik in die zweite Hälfte des Geschäftsjahres 2027. Das Unternehmen verbindet weiterhin zweistelliges Wachstum mit außergewöhnlicher Profitabilität und einer ausgesprochen starken Bilanz. Die Beschleunigung beim Abonnementgeschäft, die steigende Verbreitung von Vault CRM und die hohe operative Hebelwirkung sprechen dafür, dass Veeva seinen Wachstumskurs fortsetzen kann. Die Bewertung bleibt anspruchsvoll, doch die aktuellen Geschäftszahlen sprechen dafür, dass die Aktie langfristig weiteres deutliches Aufwärtspotenzial besitzt.

Echte Top-Rendite: Als Mitglied bei sharedealsPlus profitierst Du von wahren Börsenstars (+13.000% in 7 Jahren) und den richtigen Aktientipps zur richtigen Zeit!

The post Veeva Systems-Aktie: Dieser Software-Pick überzeugt auf ganzer Linie first appeared on sharedeals.de.