Der Aktienkurs von Alibaba fiel in Hongkong deutlich und erreichte den niedrigsten Stand seit dem 30. Juli, als Händler auf den Ergebnisbericht und den Plan zur Verwässerung der Aktionäre reagierten. Er stürzte auf H$111 ab, deutlich unter dem Monatshoch von H$130.1. Seit dem Höchststand im Vorjahr hat er um mehr als 40 % nachgegeben.

Alibaba-Aktie fällt, da KI-Kosten steigen

Die BABA-Aktie fiel, obwohl das E‑Commerce- und Cloud-Unternehmen starke Zahlen veröffentlichte. Diese Kennzahlen zeigten, dass die Nachfrage in den meisten Geschäftsbereichen deutlich war. 

Der Umsatz von Alibaba stieg im zweiten Quartal um 9 % auf über 268 billion RMB. Der E‑Commerce-Umsatz wuchs um 4 %, während seine KI-Cloud- und Compute-Dienste um 45 % zulegten. Besonders bemerkenswert: die Erlöse aus KI-Labs und -Anwendungen stiegen im Quartal um 16 %.

Das Hauptproblem ist jedoch, dass das Umsatzwachstum mit hohen Kosten erkauft wurde. Das Betriebsergebnis fiel um 57 % auf über 15.1 billion RMB, während der Nettogewinn um 75 % auf 10.4 billion RMB einbrach. Diese Kosten könnten weiter steigen, da das Unternehmen große Summen in sein KI-Geschäft investiert. Die Investitionsausgaben stiegen im Quartal auf über 67 billion RMB.

Die Alibaba-Aktie fiel, nachdem das Management angekündigt hatte, dass es durch den Verkauf neuer Aktien in Hongkong $10 billion aufgenommen habe. Es verkaufte 710 Millionen Aktien zu je HK 112.7, ein Abschlag gegenüber dem Schlusskurs am Freitag. 

Zusätzlich gab das Unternehmen bekannt, dass es Lingxi Games, sein Gaming-Studio, verkauft hat, um mehr Mittel in sein KI-Geschäft zu lenken. Das Geschäft wurde an Trustar Capital Group veräußert.

Das KI-Geschäft beginnt, sich auszuzahlen

Positiv ist, dass es Anzeichen gibt, dass sich Alibabas KI-Investitionen auszahlen. So zeigte ein aktueller Bericht, dass seine Modelle etwa 3 Milliarden Downloads erreicht haben, mehr als bei anderen Unternehmen wie Meta Platforms und Google.

Alibaba hat zudem eine bedeutende Partnerschaft mit Apple geschlossen, das in China nun seine Modelle nutzt. Und seine jüngsten Modelle sind so erfolgreich geworden, dass sie mit Fable, dem neuen Modell von Anthropic, gleichauf liegen. 

Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass der Wettbewerb in China auf hohem Niveau stattfindet. Konkurrenz kommt von Unternehmen wie Moonshot, DeepSeek und MiniMax. Wie wir im Elektrofahrzeugsektor gesehen haben, kann dieser Wettbewerb zu Preiskämpfen führen, die sich auf die Margen auswirken werden.

Technische Analyse des Alibaba-Aktienkurses

BABA-Aktienchart | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass die Alibaba-Aktien in den vergangenen Tagen stark gefallen sind. In Hongkong fiel der Kurs auf 111 HKD, den niedrigsten Stand seit dem 30. Juli. Dieser Rückgang folgte auf die Ausbildung eines Doppeltops, eines gängigen bärischen Umkehrsignals in der technischen Analyse.

Die Aktie ist unter den 50-Tage-Durchschnitt gefallen, während der Relative Strength Index (RSI) unter das neutrale Niveau von 50 gesunken ist. Daher wird der Kurs wahrscheinlich weiter fallen, möglicherweise bis zur psychologischen Marke von 100 HKD. Der bärische Ausblick wäre hinfällig, sollte er über den wichtigen Widerstand bei 130 HKD steigen. 

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