Die Aktien von Moderna (MRNA) geben am Donnerstagvormittag einen Teil ihrer jüngsten Gewinne wieder ab – doch ein Analyst von Morgan Stanley hält die Merck-Aktie (MRK) nach den spektakulären Studienergebnissen zu einem Krebsmedikament weiterhin für einen Kauf.
Eine jüngste Spätphasen-Studie zeigte, dass eine Kombinationsbehandlung aus MRNAs intismeran autogene und Mercks renommiertem Keytruda bei Hochrisiko-Patienten mit Melanom wirksam ist.
Analyst Terence Flynn schrieb am 20th August in einer Research-Notiz an Kunden, dass die wegweisenden Topline-Ergebnisse Merck-Aktien in den kommenden Monaten zu einer Rallye auf 179 US-Dollar führen könnten.
Der optimistische Ausblick von Morgan Stanley ist bedeutsam, da MRK gegenüber Jahresbeginn 2026 bereits um rund 45 % gestiegen ist.
Flynns positiver Ausblick auf Merck-Aktien
Trotz der Sorgen über das bevorstehende Patentende von Keytruda im Jahr 2028 argumentiert Morgan Stanley, dass Mercks starke klinische Pipeline mehr als genügend Treibstoff bietet, um die langfristige Dynamik aufrechtzuerhalten.
Nachdem er den Pharmakonzern auf „Übergewichten“ hochgestuft hatte, erklärte Analyst Terence Flynn, dass aufkommende Therapien – etwa die vielversprechenden Onkologie-Kandidaten intismeran autogene und sac-TMT sowie tulisokibart bei entzündlichen Darmerkrankungen – den Umsatzrückgang nahtlos überbrücken werden.
Mit erfolgreichen Studien, die diese fortgeschrittenen Behandlungen entrisiken, sieht er für MRK-Aktien erhebliches Potenzial für eine Multipel-Ausweitung.
Kombiniert mit strategischen Co-Formulierungen, die darauf abzielen, die Marktlaufzeit von Keytruda zu verlängern, sei Merck einzigartig positioniert, um nachhaltiges Wachstum weit über das primäre Exklusivitätsfenster hinaus zu liefern – fügte er hinzu.
Merck gut positioniert für die nächste Phase
Die beeindruckende Rallye der Merck-Aktie von 45 % in diesem Jahr ist laut Terence Flynn erst der Anfang.
Ein zentraler Pfeiler seines optimistischen Ausblicks ist Keytrudas außergewöhnliche Cashflow-Generierung, die allein in der ersten Hälfte von 2026 über 16 Milliarden USD (ca. 14 Milliarden €) einbrachte und dem Unternehmen enorme finanzielle Flexibilität gibt, um seine nächste Phase umzusetzen.
Wenn neue Produkte auf den Markt kommen, wird MRK voraussichtlich attraktiv bleiben – zumal das an der NYSE notierte Unternehmen derzeit auch eine gesunde Dividendenrendite von 2,27 % zahlt.
Beachten Sie, dass die jüngste Rallye Merck auch über seinen 20-Tage-Gleitenden Durchschnitt (MA) gehoben hat, was darauf hindeutet, dass die positive Dynamik kurzfristig anhalten könnte.
Wie lautet das Konsensrating für MRK-Aktien?
Über die Heraufstufung von Morgan Stanley hinaus bleibt die institutionelle Stimmung gegenüber MRK-Aktien positiv, da Wall Street die Entwicklung des Unternehmens nach 2028 neu bewertet.
Der Konsens unter großen Brokerhäusern tendiert stark zu einer „Buy“- oder „Overweight“-Bewertung – und technisch betrachtet unterstreicht Mercks Ausbruch über seinen 20-Tage-MA den starken Kaufdruck bei hohem Volumen.
Obgleich kurzfristige Konsolidierung angesichts des beeindruckenden Kursanstiegs seit Jahresbeginn möglich ist, deutet die Kombination aus solider technischer Dynamik und fundamentaler Risikoreduktion darauf hin, dass institutionelle Käufer aktiv auf weiteres Aufwärtspotenzial setzen.
Merck wird derzeit zu einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von unter 6x gehandelt, was auf einen erheblichen Abschlag gegenüber dem historischen Durchschnitt hindeutet.
In Kombination mit einem robusten Cashflow-Profil, einer stetig wachsenden Dividende und bilanzieller Flexibilität ist das Unternehmen gut positioniert, um geduldiges Kapital zu belohnen, wenn die nächste Generation an Onkologie- und Immunologie-Therapien greift.
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