Speicherchip- und Storage-Aktien legten am Montag im vorbörslichen Handel zu, während Micron vor Handelsbeginn an der Schlüsselmarke von $1.000 kratzte, da Anleger neue Signale auswerteten, die den Sektor stützen könnten.

Die Aktien von Micron Technology stiegen am Montag im vorbörslichen Handel um rund 3% und lägen damit auf Kurs, die Marke von $1.000 zu überschreiten, falls die Gewinne im Tagesverlauf Bestand haben.

SK Hynix legte mehr als 4% zu, während SanDisk im vorbörslichen Handel um etwa 6% zulegte.

Micron schloss am 14. Aug. bei $971,66 und hat in den letzten fünf Handelssitzungen rund 13% gewonnen.

Die Aktie war am 2. Juli nach einem Rekordhoch im Juni unter $1.000 gefallen, da Anleger bezweifelten, ob die massiven Ausgaben von Technologieunternehmen für KI-Infrastruktur ausreichende Renditen bringen würden.

Der Ausverkauf im Juli traf Halbleiteraktien breit, wobei Anleger zunehmend auch auf die Konkurrenz durch chinesische Chiphersteller und die Möglichkeit achteten, dass KI-bezogene Investitionsausgaben irgendwann verlangsamen könnten.

Apple soll keine chinesischen Speicherchips verwenden: Lutnick

Ein neuer Katalysator für Micron könnte von US-Handelsminister Howard Lutnick ausgegangen sein, der sagte, die Regierung Trump wolle nicht, dass Apple in China hergestellte Speicherchips verwendet.

„Die Trump-Administration ist nicht dafür“, sagte Lutnick in einem Interview nach einer Besichtigung einer Apple-Fertigungsstätte in Houston, laut The Wall Street Journal.

Es müsse „andere Lösungen für das Speicherproblem geben, aber es ist nicht gut, wenn amerikanische Unternehmen chinesischen Speicher verwenden“, sagte er.

Auf die Frage, ob er diese Position gegenüber Apple kommuniziert habe, antwortete Lutnick „deutlich”.

Die Äußerungen kommen, während Micron gegenüber der Trump-Administration dagegen lobbyierte, dass Apple chinesische Speicherchips einsetzt, und argumentierte, ein solcher Schritt könnte die US-Halbleiterproduktion untergraben und den Bemühungen Washingtons widersprechen, mehr Chipfertigung an Land zu holen.

Microns erhebliche Investitionszusagen in den USA haben die Position des Unternehmens in Gesprächen mit politischen Entscheidungsträgern gestärkt und das Unternehmen in den Mittelpunkt einer Debatte über Apples Lieferkette gerückt.

Apple testet laut mit der Sache vertrauten Personen, die das Journal zitiert, Speicherchips von den chinesischen Herstellern CXMT und Yangtze Memory Technologies, was deren Einsatz in in China verkauften Geräten ermöglichen könnte.

US-Regeln verlangen, dass amerikanische Unternehmen eine Lizenz einholen, bevor sie Produktinformationen mit CXMT und YMTC teilen.

Apple kann jedoch Fertigprodukte der chinesischen Anbieter kaufen, ohne zwangsläufig dieselbe Ebene der Zusammenarbeit zu benötigen.

Apple-COO Sabih Khan lehnte es ab zu bestätigen, ob das Unternehmen chinesische Speicherchips teste.

Angesichts eines Angebotsengpasses sagte er jedoch: „Wir müssen alle Optionen prüfen“, einschließlich Bemühungen, die Produktion bei bestehenden Zulieferern auszubauen.

Für Micron könnten Beschränkungen für chinesischen Speicher zusätzlichen Rückhalt für Preise und Nachfrage bieten und zugleich seine Position in einer der größten technologischen Lieferketten der Welt schützen.

New Street sieht großes Aufwärtspotenzial für Micron

Zudem hat New Street das Unternehmen letzte Woche von Neutral auf Buy hochgestuft und ein Kursziel von $1.250 vergeben, was rund 29% Aufwärtspotenzial gegenüber den jüngsten Niveaus impliziert.

Die Investmentbank argumentiert, dass künstliche Intelligenz Micron bis zum Ende des Jahrzehnts in ein Unternehmen mit einer Bewertung von $2 Billionen bis $3 Billionen verwandeln könnte.

New Street erwartet, dass KI-Anwendungen die dominante Quelle der Speichernachfrage werden und in den kommenden Jahren etwa zwei Drittel der Gesamtnachfrage ausmachen.

Sie prognostiziert ein jährliches Wachstum der Speichernachfrage von rund 15% über 2030 hinaus, verglichen mit einem historischen Durchschnitt von etwa 10% in den vergangenen zwei Jahrzehnten.

Die Bank ist außerdem der Ansicht, dass High-Bandwidth Memory (HBM) gegenüber Commodity-DRAM eine Prämie verdient, weil die Nachfrage zunehmend von langfristigen KI-Infrastrukturinvestitionen statt von traditionellen Halbleiterzyklen getrieben wird.

New Street prognostiziert, dass Micron bis 2030 mehr als $150 Milliarden an jährlichem Free Cashflow erwirtschaften und auf Spitzenniveaus mehr als $600 Milliarden an Barmitteln anhäufen könnte.

SanDisk schließt sich der Speicher-Rallye an

SanDisk steht ebenfalls seit Ende letzter Woche im Fokus.

Die Aktie sprang am Freitag um mehr als 7%, nachdem das Unternehmen bei einem Investorentag seinen langfristigen Ausblick präsentiert hatte.

Das Management prognostizierte ein jährliches Umsatzwachstum im mittleren bis hohen zweistelligen Bereich zwischen Geschäftsjahr 2028 und Geschäftsjahr 2030.

SanDisk peilt Non-GAAP-Bruttomargen von etwa 80% und bereinigte Free-Cashflow-Margen von rund 50% an — ein deutliches operatives Hebelwirkungspotenzial, während das Unternehmen expandiert.

Das Unternehmen nannte zudem $93,9 Milliarden an Verträgen im Zusammenhang mit seinen neueren Geschäftsmodellen, was Investoren mehr Klarheit über die künftige Nachfrage gibt.

JPMorgan nahm SanDisk mit einer Overweight-Einstufung und einem Kursziel von $2.250 in die Berichterstattung auf.

Analyst Harlan Sur sagte, SanDisk sei „einzigartig positioniert, um die anhaltende strukturelle Wendung der NAND-Nachfrage, angetrieben durch das schnelle Wachstum bei KI-Inferenz, einzufangen“, und hob damit das Potenzial hervor, dass KI-Workloads den NAND-Markt neu gestalten könnten.

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