Nach einer Korrektur in der zweiten Julihälfte hat die Aktie von Arista Networks in den letzten Tagen wieder kräftig zulegen können. Dies führte im Dienstagshandel zum Sprung auf ein neues Rekordhoch. Die nachbörslich präsentierten Quartalszahlen treiben den Kurs des US-Netzwerkausrüsters am Mittwoch weiter nach oben, zeitweise steigt der Titel um mehr als +12%. Wie viel Potenzial steckt jetzt noch in der Aktie?

Rekordquartal mit starkem Wachstum

Arista Networks hat im zweiten Quartal 2026 erstmals in der Unternehmensgeschichte die Marke von drei Milliarden US$ Quartalsumsatz überschritten. Die Erlöse kletterten um 37,7% auf 3,04 Milliarden US$ und lagen damit deutlich über den Analystenschätzungen in Höhe von 2,83 Milliarden US$.

Auch beim Gewinn lieferte das Unternehmen einen klaren Überraschungserfolg: Das bereinigte Ergebnis je Aktie stieg auf 1,02 US$ und übertraf die Konsensprognosen von 0,89 US$ ebenfalls deutlich.

Besonders beeindruckend fiel die Profitabilität aus. Die bereinigte operative Marge verbesserte sich auf 49,9%, während das operative Ergebnis auf 1,38 Milliarden US$ zulegte. Unter dem Strich verdiente Arista 1,21 Milliarden US$ nach 889 Millionen US$ im entsprechenden Vorjahresquartal. Damit unterstreicht das Unternehmen eindrucksvoll, dass sich das rasante Wachstum nicht zulasten der Ertragskraft vollzieht.

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KI-Boom treibt die nächste Wachstumsphase

Der wichtigste Wachstumstreiber bleibt die weltweit steigende Nachfrage nach Hochleistungsnetzwerken für KI-Rechenzentren. Cloud-Konzerne und Hyperscaler investieren weiterhin Milliarden in den Ausbau ihrer Infrastruktur, wovon Arista mit seinen Ethernet-Lösungen unmittelbar profitiert.

Passend dazu präsentierte das Unternehmen im Berichtsquartal neue 1,6-Terabit-Netzwerkplattformen für KI-Rechenzentren und verwies auf deutliche Fortschritte bei den zuvor angespannten Lieferketten. CEO Jayshree Ullal sprach vom ersten Drei-Milliarden-Dollar-Quartal als Beleg für den Erfolg der „Arista 2.0“-Strategie.

Auch der Ausblick überzeugt. Für das dritte Quartal stellte das Management einen Umsatz von rund 3,3 Milliarden US$ sowie eine bereinigte operative Marge von 48 bis 49% in Aussicht. Beide Kennzahlen liegen klar über den bisherigen Markterwartungen. Gleichzeitig hob Arista die Umsatzprognose für das Gesamtjahr auf 12,6 Milliarden US$ an.

Analysten erhöhen reihenweise ihre Kursziele

Die Reaktionen der Wall Street fallen entsprechend euphorisch aus. Mehrere Analysten erhöhten unmittelbar nach den Zahlen ihre Kursziele. Evercore ISI bestätigte die „Outperform“-Einstufung und hob das Ziel auf 250 US$ an. Auch die Bank of America, Morgan Stanley, Needham und Wells Fargo sehen weiteres Kurspotenzial und bekräftigten ihre Kaufempfehlungen. Die Kursziele reichen von 220 bis 260 US$.

Der Optimismus spiegelt sich auch im Analystenkonsens wider, denn sämtliche Experten sprechen sich für einen Kauf aus. Das mittlere Kursziel liegt bei 228 US$. Ausschlaggebend sind die hohe Visibilität des Geschäfts, die außergewöhnlich starke Margenentwicklung und die anhaltend hohe Investitionsbereitschaft der großen Cloud-Anbieter.

Die Kehrseite ist allerdings die ambitionierte Bewertung. Mit einem Forward-KGV von knapp 50 gehört Arista inzwischen zu den teureren Hardwarewerten am Markt. Im Vergleich zum deutlich langsamer wachsenden Konkurrenten Cisco erscheint diese Prämie zwar nachvollziehbar, sie lässt jedoch kaum Raum für operative Enttäuschungen. Sollten Hyperscaler ihre Investitionen unerwartet drosseln, könnte die hohe Bewertung kurzfristig zum Belastungsfaktor werden.

Charttechnisch bleibt der Aufwärtstrend intakt

Aus charttechnischer Sicht präsentiert sich die Aktie weiterhin in beeindruckender Verfassung. Seit dem Corona-Tief im Frühjahr 2020 ist der Wert um mehr als +1.800% gestiegen und befindet sich unverändert in einem langfristigen Bullenmarkt. Nach einer Konsolidierung zum Jahreswechsel übernahmen Ende März erneut die Käufer die Kontrolle, ehe Ende April der Sprung auf ein neues Rekordhoch gelang.

Der Rücksetzer nach den Zahlen zum ersten Quartal endete bereits an der 100-Tage-Linie und erwies sich als ideale Kaufgelegenheit. In den vergangenen Wochen arbeitete sich die Aktie Schritt für Schritt wieder nach oben und markierte bereits vor den aktuellen Zahlen ein neues Allzeithoch. Mit dem Kurssprung von zeitweise mehr als +12% wurde am Mittwoch nun erstmals auch die psychologisch wichtige Marke von 200 US$ überschritten. Damit entsteht aus charttechnischer Sicht weiteres Potenzial in Richtung 250 US$, auch wenn es im Tagesverlauf erst einmal zu Gewinnmitnahmen kommt.

Das Zahlenwerk liefert genau das, was Anleger derzeit sehen wollen: stark beschleunigtes Wachstum, Rekordmargen, eine angehobene Jahresprognose und einen Ausblick, der die Erwartungen der Wall Street klar übertrifft. Damit untermauert das Unternehmen seine Schlüsselrolle beim weltweiten Ausbau der KI-Infrastruktur und bestätigt, dass die Investitionswelle der Hyperscaler ungebrochen anhält.

Zusätzlichen Rückenwind könnten zudem Berichte bringen, wonach die US-Regierung einen Einfuhrstopp für chinesische Netzwerktechnik prüft. Sollten entsprechende Maßnahmen tatsächlich umgesetzt werden, dürfte dies die Nachfrage nach westlichen Anbietern hochwertiger Netzwerklösungen weiter erhöhen und die ohnehin starke Marktposition zusätzlich festigen.

Kurzfristig ist die Aktie nach dem Kurssprung und der inzwischen ambitionierten Bewertung zwar anfällig für Gewinnmitnahmen und erhöhte Schwankungen. Solange die Nachfrage nach KI-Rechenzentren auf dem aktuellen Niveau bleibt und das Unternehmen seine operative Dynamik beibehält, spricht jedoch vieles dafür, dass die Rallye noch nicht ausgereizt ist. Rücksetzer dürften daher eher Chancen als Warnsignale sein.

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