Die SoFi-Aktie hat sich in den letzten Wochen erholt und ist von ihrem Jahrestief von etwa 15 US-Dollar auf rund 19 US-Dollar gestiegen. Dennoch liegen die Papiere weiterhin etwa 42 % unter ihrem Allzeithoch. CEO Anthony Noto führt einen Großteil der Schwäche auf den breiten Rückgang bei Fintech-Aktien zurück.
Da die Ergebnisvorlage des Unternehmens später in diesem Monat ansteht, lautet die zentrale Frage, ob SoFi seine Erholung ausbauen oder seinen Abwärtstrend wieder aufnehmen kann.
SoFi-Aktie hat den Markt trotz starkem Wachstum unterperformt
SoFi Technology hinkte dem Markt in diesem Jahr hinterher: Die Aktie fiel um fast 30 %, während der Nasdaq 100 um 18 % zulegte.
Dieser Rückschlag ereignete sich, obwohl das Unternehmen starke Zahlen veröffentlichte und neue Produkte gestartet hat, um zur bevorzugten App für Finanzdienstleistungen zu werden. Es nahm den Krypto-Handel wieder auf, führte eine neue Stablecoin (SoFiUSD) ein, brachte „Coach“ – eine neue KI-Lösung für Finanzberatung – sowie eine neue Home-Equity-Line-of-Credit-(HELOC)-Lösung auf den Markt.
Die Finanzen von SoFi haben sich in diesem Jahr gut entwickelt. Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Nettoumsatz im ersten Quartal um 41 % auf 1,1 Mrd. USD stieg und damit über den Analystenerwartungen lag. Dieses Wachstum ging einher mit einem Mitgliederzuwachs von 35 % und einem Anstieg der Produktnutzung um 39 %. Die Zahl neuer Mitglieder stieg im 1. Quartal um rekordverdächtige 1,1 Mio. auf 14,7 Mio.
Wichtig ist vor allem, dass das Wachstum des Unternehmens voraussichtlich in absehbarer Zeit anhalten wird. Bei den für später in diesem Monat erwarteten Zahlen dürfte der Umsatz um etwa 30 % auf 1,12 Mrd. USD gestiegen sein. Das sind solide Werte für ein Unternehmen im Finanzdienstleistungssektor, das jüngst keine größeren Übernahmen getätigt hat.
Der Jahresumsatz wird in diesem Jahr voraussichtlich auf 4,68 Mrd. USD steigen, gefolgt von 5,78 Mrd. USD im nächsten Jahr. Auch die Gewinne sollen weiter zulegen: Der Gewinn je Aktie dürfte in diesem Jahr 0,59 USD erreichen und im nächsten Jahr 0,81 USD.
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CEO Noto sieht Kursrückgang als Sektor-Effekt
In einem CNBC-Interview diese Woche erklärte CEO Anthony Noto, die anhaltende Schwäche bei SoFi sei in erster Linie auf den Sektor zurückzuführen. Tatsächlich sind viele Fintech-Aktien wie PayPal, Shift4 Payments und Coinbase in diesem Jahr gefallen.
Ein weiterer Grund ist, dass das Unternehmen Anfang dieses Jahres seine Aktionäre verwässerte, indem es durch die Ausgabe von 57,7 Millionen neuen Aktien 1,58 Mrd. USD einnahm. Insgesamt hat das Unternehmen innerhalb von sechs Monaten mehr als 3,8 Mrd. USD aufgenommen.
Investoren hinterfragen das Geschäftsmodell von SoFi zusätzlich nach einem sehr bärischen Bericht von Muddy Waters. Dieser warf dem Unternehmen vor, den beizulegenden Zeitwert seines Kreditportfolios aufgebläht, Verluste unterberichtet und verdeckte Schulden gehabt zu haben. SoFi wies diese Vorwürfe zurück.
Schließlich bestehen Bedenken hinsichtlich der Bewertung: Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward P/E) liegt bei 31, und das PEG-Verhältnis stieg auf 9,12. Das Unternehmen rechtfertigt seine Bewertung mit der Rule of 40, die bei 72 % liegt. Es war das 18. Quartal in Folge mit einem Wert über 40 %.
Analyse des Aktienkurses von SoFi Technologies
Chart der SoFi-Aktie | Quelle: TradingView
Das Tageschart zeigt, dass die SoFi-Aktie von 15 USD auf heute 18,72 USD gestiegen ist. Sie hat bereits den 50-Tage-Durchschnitt überschritten, während der Relative-Stärke-Index (RSI) nach einem Tief bei 21 vor einigen Monaten in einem Aufwärtstrend liegt. Er steht heute bei 60, und der Aufwärtstrend setzt sich fort. Daher deutet dieser RSI darauf hin, dass noch weiteres Aufwärtspotenzial besteht, bevor überkaufte Niveaus erreicht werden.
Das Risiko besteht jedoch darin, dass sich langsam ein aufsteigendes Keilmuster gebildet hat, das zu weiteren Abgaben führen könnte. In diesem Fall wäre es ratsam, auf ein Überschreiten der oberen Begrenzung des Keils zu warten, um einen bullischen Ausbruch zu bestätigen. Ein Anstieg über dieses Niveau würde auf weitere Gewinne in Richtung 25 USD hindeuten.
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