Die Nvidia-Aktie bleibt diese Woche unter Druck, da der jüngste Ausverkauf anhält. Sie fiel auf $189, damit 18 % unter ihrem Höchststand in diesem Jahr, und ihre Bewertung schrumpfte um nahezu $1 Billion. Dennoch hat die Aktie ein stark bullisches Muster ausgebildet und eine Kernunterstützung erreicht, was auf eine mögliche Erholung hindeutet.
Nvidia-Aktie findet Unterstützung am 200-Tage-EMA
Technische Indikatoren deuten darauf hin, dass der NVDA-Kurs in naher Zukunft zurückspringen könnte. Zum einen hat er den 200-Tage-EMA (exponentieller gleitender Durchschnitt) erreicht, der dem Kurs über die Zeit substanzielle Unterstützung geboten hat. In den vergangenen Jahren lag der Kurs nur selten dauerhaft unter diesem gleitenden Durchschnitt.
Gleichzeitig hat die Aktie langsam einen fallenden Keil ausgebildet, der aus zwei abfallenden, konvergierenden Trendlinien besteht. Diese Linien nähern sich nun ihrer Konvergenz, was zu einer bullischen Umkehr führen könnte.
Technisch gesehen besteht ein zentrales Risiko darin, dass der Relative-Stärke-Index (RSI) fällt und noch nicht das überverkaufte Niveau erreicht hat. Daher könnte die Aktie noch eine Weile weiter abdriften, bevor sie schließlich anzieht.
NVDA-Aktienchart | Quelle: TradingView
Nvidia ist zur Schnäppchenaktie geworden
Nvidia wird wie eine Value-Aktie bewertet, obwohl es zu den am schnellsten wachsenden Unternehmen in den USA gehört. Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz im ersten Quartal auf $81,6 Mrd. stieg, was einem Anstieg von 85 % im Jahresvergleich entspricht.
Am bemerkenswertesten ist, dass Analysten das Wachstumspfad weiterhin für intakt halten. Für das zweite Quartal wird ein Umsatz von $91,7 Mrd. erwartet, ein Plus von 96 % im Jahresvergleich. Dieses Wachstum wird von steigenden Ausgaben für Rechenzentren getrieben, wobei die größten Hyperscaler planen, in diesem Jahr über $700 Mrd. an Investitionsausgaben zu tätigen.
Daten von Yahoo Finance zeigen, dass der Jahresumsatz voraussichtlich um 81 % auf $392 Mrd. steigen wird. Sofern sich nichts ändert, hat Nvidia eine lange Historie, Analystenschätzungen zu übertreffen, was bedeutet, dass der Umsatz erstmals $400 Mrd. erreichen könnte. Für das nächste Jahr wird ein Umsatz von $554 Mrd. erwartet.
Trotz dieser Entwicklungen ist die Bewertung des Unternehmens stark gesunken. Daten von Seeking Alpha zeigen ein erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward P/E) von 20, deutlich unter dem Fünfjahresdurchschnitt von 53. Es ist auf den niedrigsten Stand seit Jahren gefallen.
Dieses Bewertungsvielfache macht die Aktie günstiger als andere, langsamer wachsende und margenschwächere Unternehmen. So hat Walmart ein Forward-KGV von 38, während Teslas Multiple bei 189 liegt.
Andere Bewertungskennzahlen deuten darauf hin, dass das Unternehmen angesichts des beschleunigten Wachstums ein Schnäppchen ist. So liegt die Rule-of-40-Kennzahl bei 132 %, basierend auf einem erwarteten Umsatzwachstum von 70 % und einer Gewinnmarge von 62 %.
Nvidia verfügt über einige bemerkenswerte Katalysatoren, die das Wachstum weiter beschleunigen könnten. Die USA haben ihm erlaubt, H200-Chips an einige chinesische Unternehmen zu verkaufen, und zuletzt brachte das Unternehmen eine neue CPU-Produktlinie auf den Markt.
Die Unterbewertung liegt wahrscheinlich daran, dass Investoren Sorgen bezüglich der AI-Branche haben und daran, ob Unternehmen weiterhin investieren werden. Zudem gibt es Wettbewerbsbedenken: Große Kunden wie Microsoft, OpenAI, Amazon und Google entwickeln bzw. bringen eigene GPUs auf den Markt. Weitere Konkurrenz kommt von kleineren Unternehmen wie Cerebras und SambaNova.
Analysten bleiben optimistisch in Bezug auf Nvidia, mit einem Konsensziel von $309, was einem Anstieg von 60 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.
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