Der Nikkei-225-Index hat zuletzt nachgegeben, da Anleger nach dem starken Anstieg auf das Rekordhoch von 72,781 im Juni Gewinne mitnahmen. Am Donnerstag wurde er bei 69,190 gehandelt und liegt damit in diesem Jahr 37 % im Plus. Dieser Artikel betrachtet die wichtigsten Katalysatoren, die den Index in diesem Monat treiben werden.
Nikkei-225-Index reagiert auf Maßnahmen der BoJ
Der Nikkei-225-Index wird auf die bevorstehenden Entscheidungen der Bank of Japan reagieren, die sich am 30. Juli trifft. Diese Entscheidung fällt in einer schwierigen Phase für die japanische Wirtschaft.
Zwar sind die japanischen Aktien stark gestiegen, doch der Yen blieb unter Druck. Das Paar USD/JPY wurde heute bei 162.56 gehandelt, knapp unter seinem Jahreshoch von 162.84. Das Paar ist in den letzten 12 Monaten um 13 % gestiegen und notiert nahe seinem höchsten Stand seit mehr als 40 Jahren.
Daher könnte die Bank intervenieren, um den Kurs zu stützen, da er bereits die wichtige Marke von 160 überschritten hat. Die Bank hat die Zinsen bereits auf 1 % angehoben und über $73 billion in den Markt gepumpt.
Unklar bleibt daher, welche weiteren Maßnahmen die Bank in diesem Monat zum Schutz der Währung ergreifen wird. Eine mögliche Lösung wäre die Durchführung von Währungsswaps mit der Federal Reserve.
Die japanischen Aktien werden in diesem Monat auf diese Ereignisse reagieren, da die Lokalwährung einen erheblichen Einfluss auf Unternehmensgewinne hat. Große Unternehmen mit umfangreichen Auslandsgeschäften profitieren weiterhin vom schwächeren Yen, da Auslandserlöse in höhere Gewinne umgerechnet werden. Dagegen sehen sich viele inländisch ausgerichtete Firmen, die stark von Importen abhängen, mit höheren Kosten und Margendruck konfrontiert.
Neben der BoJ werden Händler auch auf die Maßnahmen der Federal Reserve reagieren. Ökonomen erwarten, dass die Bank die Zinsen unverändert lässt, wobei Kevin Warsh voraussichtlich eine restriktive Haltung beibehalten wird.
Unternehmenszahlen aus Japan und den USA
Ein weiterer wesentlicher Katalysator für den Nikkei-225-Index werden Unternehmenszahlen aus den USA und Japan sein. Fast Retailing und Seven & i Holdings veröffentlichen ihre Zahlen am 9. Juli.
Weitere große Unternehmen wie Toho, Tokyo Steel, Keyence, Renesas, Fujitsu, Sumitomo Mitsui, Nomura, Hitachi, Chugai Pharma, Komatsu, Kansai Electric und Advantest werden diesen Monat ihre Zahlen vorlegen. Diese Unternehmen liefern mehr Einblick in die Lage der japanischen Unternehmenslandschaft.
Darüber hinaus wird der Index auf die anstehende US-Ergebnissaison reagieren, die am 14. Juli beginnt, wenn Spitzenbanken wie JPMorgan, Goldman Sachs und Morgan Stanley ihre Zahlen vorlegen.
Besonders beobachtet werden sollten Unternehmen aus dem Technologiesektor, darunter Namen wie Microsoft, Meta Platforms und Alphabet. Diese Zahlen geben Hinweise auf die anhaltenden KI-Ausgaben.
Fortschritte bei den US‑Iran-Verhandlungen
Der Nikkei-225-Index wird auch auf die laufenden Gespräche zwischen den USA und Iran reagieren, während die 60-tägige Waffenruhe weiterläuft. Anleger hoffen, dass die Verhandlungen zu einem positiven Ergebnis führen, das den Weg für niedrigere Ölpreise ebnen würde.
Japan ist besonders anfällig gegenüber Entwicklungen im Nahen Osten, da es einen großen Anteil seines Öls und Erdgases aus der Region importiert. Folglich könnte ein erfolgreicher Ausgang der Gespräche die Energiepreise senken, den Druck auf die Wirtschaft verringern und den Nikkei-225-Index stützen.
Andererseits wäre eine Wiederaufnahme der Kampfhandlungen ein erhebliches Risiko für japanische Aktien, da höhere Energiepreise das Wirtschaftswachstum und die Unternehmensgewinne belasten würden.
Trends bei der Künstlichen Intelligenz
Ein weiterer wichtiger Katalysator für den Nikkei-225-Index sind die Entwicklungen in der KI-Branche, die zu seinem Rekordhoch beigetragen haben. Zum Beispiel wären Anzeichen dafür, dass OpenAI seinen Börsengang verzögern wird, riskant für den Index wegen der Auswirkungen auf SoftBank, einen seiner größten Bestandteile.
Zudem wären Zeichen für ein Wachstum im Speichersegment ebenfalls positiv für den Index, da sie einige seiner größten Komponenten wie Kioxia und Tokyo Electron stützen würden.
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