Tom Lees BitMine (BMNR) und Michael Saylors Strategy (MSTR) sind zu den größten Digital Asset Treasury (DAT)-Unternehmen an der Wall Street geworden. Ihre Aktien sind in den letzten Monaten von ihren Allzeithochs stark gefallen, da die Kurse von Ethereum und Bitcoin deutlich nachgaben. Dieser Artikel erläutert, warum BMNR bei weitem die bessere Investition ist.
BMNR ist eine bessere Aktie als MSTR wegen seiner Akkumulationsstrategie
BitMine und Strategy verfolgen unterschiedliche Krypto-Akkumulationsstrategien. Michael Saylors Strategy verfolgt eine offene Akkumulationsstrategie: Michael Saylor hat zugesagt, jeden Monat Bitcoin zu kaufen.
Das Unternehmen besitzt 765,970 Coins im Wert von über $55 Milliarden. Es hat über sein ATM Zugang zu Milliarden Dollar, was bedeutet, dass es seine Ankaufsoffensive langfristig fortsetzen wird.
BitMine hingegen strebt an, 5 % des im Umlauf befindlichen Ethereum zu akkumulieren. Es hat inzwischen 4.8 Millionen ETH-Token gekauft, was 3.9 % des Gesamtangebots entspricht. Das bedeutet, dass es sein Ziel noch in diesem Jahr erreichen wird.
Ton Lee glaubt an die „Alchemie der 5 %“, die BitMine zu einem großen, aber nicht dominierenden Akteur im Ethereum-Ökosystem macht.
In diesem Fall wird BitMine wahrscheinlich aufhören, Kapital aufzunehmen, sobald es die 5%-Marke erreicht. Im Fall von Strategy sind die Aktionäre hingegen einer Verwässerung ausgesetzt, da das Unternehmen eine offene Akkumulationsstrategie verfolgt.
BitMine erzielt Erträge aus seinen Ethereum-Investitionen
Ein weiterer wichtiger Grund, warum BitMine MicroStrategy deutlich überlegen ist: BitMine nutzt das Staking von Ethereum zur Ertragsgenerierung, während MicroStrategy vor allem dann gut abschneidet, wenn Bitcoin steigt.
Daten zeigen, dass BitMine Ethereum-Token im Wert von über $10.5 Milliarden besitzt. Angenommen, es hat den Kauf von 6 Millionen Token abgeschlossen, würden seine Vermögenswerte über $13.1 Milliarden betragen. Wenn es diesen Betrag staken und eine jährliche Rendite von 3 % erzielen würde, ergäbe das fast $400 Millionen an hochmargigen Umsätzen. In diesem Szenario würde Strategy aus seinen Bitcoin-Beständen nichts verdienen.
BitMine hat zahlreiche Verwendungsmöglichkeiten für diese Mittel. Es kann sie zum Rückkauf eigener Aktien verwenden, eine gängige Methode, um Kapital an Investoren zurückzugeben. In einer Erklärung am Donnerstag kündigte das Unternehmen an, sein Aktienrückkaufprogramm auf $4 Milliarden auszuweiten, ein Anstieg um 300 % gegenüber dem aktuellen $1 Milliarde.
Daher bewegen sich die beiden Unternehmen in entgegengesetzte Richtungen. Während BitMine darauf abzielt, die ausstehenden Aktien im Laufe der Zeit zu reduzieren, bedeutet Strategys Bitcoin-Akkumulationsprozess, dass es kontinuierlich Kapital aufnehmen wird.
BitMine hat eine bessere Bilanz als Strategy
Ein weiterer entscheidender Grund, warum die BMNR-Aktie ein besserer Kauf als Strategy ist, ist die stärkere Bilanz.
Daten zeigen, dass das Unternehmen keine Schulden hat und über $800 Millionen an Barmitteln und kurzfristigen Anlagen verfügt.
Strategy hingegen verfügt über mehr als $2.4 Milliarden an Barmitteln, die es zur Deckung seiner Dividenden und Schuldverpflichtungen einsetzen will. Es hat über $8 Milliarden an Schulden.
Die Barbestände von BitMine und die erwarteten Staking-Erträge verschaffen dem Unternehmen Spielraum, in andere Firmen zu investieren. Zuletzt investierte es $200 Millionen in Beast Industries, ein Unternehmen von MrBeast, dem weltweit populärsten YouTuber. Falls alles gut läuft, wird diese Investition in Zukunft deutlich an Wert gewinnen.
Die BitMine-Aktie hat ein Doppelbodenmuster ausgebildet
BMNR-Aktienchart | Quelle: TradingView
Auch die technischen Indikatoren deuten darauf hin, dass der BMNR-Aktienkurs kurzfristig wieder ansteigen könnte. Er hat einen Doppelboden bei $17 und eine Nackenlinie bei $23.40 ausgebildet. Dieses Muster ist oft ein gutes Anzeichen für eine Trendumkehr.
Der Relative Strength Index (RSI) ist von der überverkauften Marke 24 auf aktuell 52 gesprungen. Er befindet sich zudem in der Akkumulationsphase nach der Wyckoff-Theorie, was bedeuten könnte, dass kurzfristig eine starke parabolische Bewegung folgt. Sollte dies eintreten, könnte der Kurs bis zum 50%-Fibonacci-Retracement bei $41 steigen, ein Anstieg von 92 % im Jahresvergleich (YoY).
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