Der Hang-Seng-Index verzeichnete diese Woche eine vorsichtige Erholung, nachdem die USA und Iran einen Waffenstillstand angekündigt hatten, der die andauernden Spannungen verringerte. Er bildete ein Gap nach oben bis $25,887, den höchsten Stand seit dem 18. März und 6,8 % über dem Tiefpunkt im März.
Hang-Seng-Index steigt, da geopolitische Spannungen nachlassen
Die Aktien in Hongkong sprangen diese Woche, nachdem der Waffenstillstand zwischen den USA und Iran angekündigt wurde, was voraussichtlich zur Wiederöffnung der Straße von Hormus führen wird, durch die 20 % des weltweiten Öls transportiert werden.
Die Hauptschwierigkeit für den Waffenstillstand ist jedoch, dass Israel ihn weiterhin verletzt hat, indem es am Mittwoch die heftigste Bombardierung im Libanon startete. Israels Führung behauptet, die Ereignisse im Libanon seien nicht Teil des Waffenstillstands gewesen.
Infolgedessen gibt es Berichte, dass Iran die Straße von Hormus geschlossen hat, was erklärt, warum die Rohölpreise moderat gestiegen sind. Futures auf US-Aktien fallen ebenfalls, nachdem sie am Mittwoch um über 2 % gestiegen waren.
Dennoch dürfte ein wahrscheinliches Ende des Kriegs für die Aktienmärkte in Hongkong und in anderen Ländern positiv sein, da es die in den letzten Monaten bestehenden Spannungen beseitigen würde.
Unterdessen gibt es Anzeichen dafür, dass Hongkonger Unternehmen im Vergleich zu anderen Märkten stark unterbewertet sind. Bloomberg-Daten zeigen, dass der Index ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 13,5 aufweist, während CEIC das Multiple mit 13,7 angibt.
Im Vergleich dazu weist der FTSE 100 Index ein Multiple von 17 auf, während der S&P 500 Index ein Multiple von 20 hat.
Der Hauptgrund für den Rückgang des Bewertungsmultiplikators des Hang Seng ist, dass einige der größten Technologieunternehmen im Index angesichts von Bedenken hinsichtlich des Wachstums im Bereich künstlicher Intelligenz kämpfen.
So ist die Alibaba-Aktie in den letzten drei Monaten um 16 % gefallen. Ebenso ist Tencent, das größte Unternehmen im Index, im gleichen Zeitraum um 16,7 % zurückgegangen.
Xiaomi ist um mehr als 15 % gefallen, während Spitzenwerte wie BYD, Trip.com, Semiconductor Manufacturing Corporation und JD Health um mehr als 20 % eingebrochen sind.
Andererseits gehören zu den größten Gewinnern der letzten drei Monate Unternehmen wie Geely Automotive, Sun Hung Kai Properties, PetroChina und JD Logistics.
Hang Seng: Technische Analyse
HSI-Index-Chart | Quelle: TradingView
Das Tages-Chart zeigt, dass der Hang-Seng-Index im Januar dieses Jahres ein Hoch bei $27,960 und ein Tief bei $24,225 verzeichnete.
Er ist nun auf $25,800 zurückgekommen, was auf Höhe des 100‑Tage-Exponentiellen gleitenden Durchschnitts (100‑Tage-EMA) liegt.
Der Index hat sich auf dem „Strong“, „Pivot“ und „Reverse“-Level des Murrey-Math-Lines-Tools bei $25,780 eingependelt.
Daher wird der Index voraussichtlich kurzfristig unter Druck bleiben, möglicherweise bis zum Ultimate-Support-Level bei $25,000, womit er 2,85 % unter dem aktuellen Niveau läge.
Auf der anderen Seite würde ein Anstieg über den 100‑Tage-Durchschnitt auf weitere Gewinne hindeuten, möglicherweise bis zum Major S/R Pivot-Punkt bei $26,560.
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