Der Blue Owl-Aktienkurs setzte am Montag seinen starken Abwärtstrend fort, da die Sorgen um die Private-Credit-Branche zunahmen. Er fiel am Montag auf $8.45, deutlich unter dem Allzeithoch von $25, ein Rückgang, der Milliarden an Wert vernichtet hat.
Einbruch der Blue Owl-Aktie wegen Sorgen um Private Credit
Der OWL-Aktienkurs wurde in diesem Jahr stark getroffen, da das Unternehmen mit einer Doppelbelastung aus steigenden Rücknahmen und einem Rückgang der Zuflüsse konfrontiert ist.
Die Sorgen begannen im letzten Jahr, als das Unternehmen versuchte, zwei Fonds zusammenzuführen: Blue Owl Corporation II (OBDC II) und die Blue Owl Capital Corporation (OBDC), die etwa $17 Milliarden verwaltete. Dieser Deal war problematisch, da der größere Fonds mit einem Abschlag von 20% auf den Nettoinventarwert (NAV) gehandelt wurde, was zu erheblichen Verlusten für die OBDC II-Anleger geführt hätte.
Die Krise eskalierte diese Woche, nachdem das Unternehmen Rücknahmen in einem wichtigen Private-Credit-Fonds ausgesetzt und einige seiner Vermögenswerte verkauft hatte, um Aktionäre auszuzahlen.
Insbesondere besteht die Sorge, dass ein Großteil von Blue Owls Private-Credit-Fonds in Unternehmen der Softwarebranche investiert ist, die durch den Boom der Künstlichen Intelligenz (KI) erheblich verändert wird.
Das erklärt, warum andere Unternehmen im Private-Credit-Sektor, wie Ares, Blackstone und KKR, in den vergangenen Monaten weiterhin erhebliche Abflüsse verzeichnet haben. Beispielsweise erlebte einer von Blue Owls Fonds im letzten Quartal Rücknahmen von über 15%.
Dementsprechend wird Blue Owls Geschäft wahrscheinlich vor der zentralen Herausforderung stehen, erhöhte Abflüsse und schwache Zuflüsse zu bewältigen. Unternehmen in der Private-Credit- und Private-Equity-Branche erzielen beträchtliche Einnahmen durch Gebühren auf ihr verwaltetes Vermögen.
Im letzten Quartal schloss das Unternehmen mit über $307 Milliarden an Vermögenswerten, $187 Milliarden an gebührenpflichtigem AuM und $222 Milliarden an Permanentkapital.
Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass Blue Owl im vergangenen Jahr $42 Milliarden an Eigenkapital aufgenommen hat, ein Anstieg von 50% gegenüber dem Vorjahr. Die Mittelbeschaffung für vermögensbezogene Produkte stieg um 58%. Die Managementerlöse stiegen im vierten Quartal auf $755 million gegenüber $631 million im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
Daher fragen sich Anleger, ob sich der Blue Owl-Aktienkurs von den aktuellen Allzeittiefs erholen wird. Das wahrscheinlichste Szenario ist, dass die Aktie in absehbarer Zeit angespannt bleibt, solange die Branchenbedenken anhalten.
Die Aktie dürfte sich dann erholen, möglicherweise 2027, wenn die Ängste allmählich nachlassen. Ein wichtiger kurzfristiger Katalysator werden die Quartalszahlen sein, die am 30. April veröffentlicht werden. Analysten erwarten, dass die Ergebnisse zeigen, dass der Umsatz im 1. Quartal auf $700 million gesunken ist.
Technische Analyse des Blue Owl-Aktienkurses
OWL-Aktienchart | Quelle: TradingView
Der OWL-Aktienkurs ist in den vergangenen Monaten eingebrochen. Dieser Rückgang entsprach unserer Prognose, in der wir auf die sich bildende Kopf-Schulter-Formation hingewiesen hatten.
Die Aktie fiel weiter unter die 50-Wochen- und 100-Wochen-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitte (EMA). Gleichzeitig ist der Average Directional Index (ADX) auf 40 gestiegen, ein Zeichen dafür, dass der Abwärtstrend an Momentum gewinnt.
Der Relative Strength Index (RSI) und die MACD-Indikatoren sind weiter gefallen. Daher wird die Aktie wahrscheinlich weiter fallen, möglicherweise bis zur wichtigen Widerstandsmarke bei $5. Anschließend dürfte sie später in diesem Jahr oder 2027 wieder anziehen, da die Ängste in der Private-Credit-Branche anhalten.
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