Während Meta Platforms und das zu Alphabet gehörende Google nach einem erheblichen juristischen Rückschlag in eine genau beobachtete Berichtssaison gehen, sagen Analysten, die Ergebnisse könnten als nächster Katalysator für die Aktien dienen.

Analysten von Wells Fargo haben ihre Einstufung ‚Overweight‘ für beide Unternehmen bekräftigt, was anhaltendes Vertrauen in deren langfristigen Ausblick signalisiert, obwohl sie die Kursziele gesenkt haben.

Die Aktien von Meta und Alphabet gerieten nach dem Urteil unter leichten Druck, nachdem dieses beide Unternehmen für haftbar erklärte, weil sie zu Schäden beigetragen hätten, die durch ihre Plattformen verursacht wurden.

Eine Jury in Los Angeles sprach $6 million an Schadenersatz zu; Meta trägt 70 % der Haftung, YouTube von Alphabet ist für den Rest verantwortlich.

Beide Unternehmen kündigten an, gegen das Urteil Berufung einzulegen.

„Die psychische Gesundheit von Teenagern ist äußerst komplex und lässt sich nicht auf eine einzelne App zurückführen“, sagte ein Meta-Sprecher, während Google argumentierte, der Fall „missverstehe YouTube, das eine verantwortungsvoll gestaltete Streaming-Plattform und keine Social-Media-Seite sei.“

Meta liegt im letzten Monat um rund 13 % im Minus, Alphabet um 4 %.

Analysten konzentrieren sich jedoch offenbar stärker auf die Fundamentaldaten als auf rechtliche Risiken, insbesondere da die Ergebnisse später in diesem Monat anstehen.

Meta-Ausblick gestützt durch starkes Umsatzwachstum

Wells Fargo erwartet, dass Meta im ersten Quartal einen Umsatz von $55.9 billion erzielt, was einem Anstieg von 32 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und leicht über den Konsensschätzungen von $55.4 billion liegt.

Das Brokerhaus erwartet außerdem eine Umsatzprognose für das zweite Quartal im Bereich von $58 billion bis $61 billion, weitgehend im Einklang mit den Markterwartungen.

Analyst Ken Gawrelski bemerkte, dass die Erwartungen an Metas Fahrplan für künstliche Intelligenz zurückhaltender geworden seien, insbesondere nach Berichten, wonach das Unternehmen den Start eines neuen KI-Modells aufgrund von Leistungsbedenken auf Mai verschoben habe.

Diese Abschwächung der Erwartungen könnte das Chance-Risiko-Profil der Aktie verbessern, obwohl der Analyst davor warnte, dass Geduld erforderlich sein werde, während das Unternehmen seine KI-Investitionen hochfährt.

Meta verfolgt eine ehrgeizige Strategie und plant, bis 2028 bis zu $600 billion in Recheninfrastruktur und Talente zu investieren, um seine Position im Bereich der KI-Anwendungen für Verbraucher zu stärken.

Das niedrigere Kursziel von $765, gegenüber $856 zuvor, spiegelt ein reduziertes Bewertungsmultiple wider, das auf längerfristige Gewinnprognosen angewandt wird.

Alphabets Cloud-Wachstum im Fokus

Bei Alphabet wird die Aufmerksamkeit voraussichtlich auf dem Cloud-Geschäft liegen, das sich weiterhin als wichtiger Wachstumstreiber herausbildet.

Wells Fargo prognostiziert für das erste Quartal Cloud-Umsatz von $19.7 billion, was ein jährliches Wachstum von 61 % impliziert und eine deutliche Beschleunigung gegenüber 48 % Wachstum im Vorquartal darstellt.

Das liegt auch deutlich über den breiteren Markterwartungen von rund 50 % Wachstum.

Wells Fargo hat sein Kursziel für Alphabet von $397 auf $361 gesenkt.

Die Firma erwartet, dass sich die verbesserte Cloud-Performance dazu führen könnte, dass Analysten ihre Schätzungen für Alphabets Umsatz und operatives Ergebnis nach oben revidieren, insbesondere nach einer Phase des Drucks auf die Prognosen für den freien Cashflow.

Während Alphabet üblicherweise keine detaillierte Guidance für das zweite Quartal gibt, wird erwartet, dass das Management die starke Nachfrage nach Rechenkapazitäten hervorhebt, gleichzeitig aber vorsichtig in Bezug auf die globalen makroökonomischen Bedingungen bleibt.

Wells Fargo hielt seine Investitionsprognose (CAPEX) von $175 billion bis $185 billion aufrecht, was anhaltend hohe Investitionen in KI- und Cloud-Infrastruktur widerspiegelt.

Bewertungen zurückgesetzt, langfristiger Anlagefall intakt

Sowohl Meta als auch Alphabet haben in den vergangenen Monaten eine gewisse Bewertungskompression erlebt.

Analysten argumentieren jedoch, dass der langfristige Anlagefall intakt bleibe, gestützt durch wachsende adressierbare Märkte und die Integration von künstlicher Intelligenz über ihre Plattformen hinweg.

Citizens hat ebenfalls eine positive Haltung gegenüber Alphabet bekräftigt und ein Kursziel von $385 genannt, wobei das Institut auf die starke Positionierung bei KI-gestützter Suche und Cloud-Diensten verweist.

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