Der iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) steht in diesem Jahr weiterhin unter erheblichem Druck, da Anleger sich wegen der stark anwachsenden US-Staatsverschuldung und steigender langfristiger Anleiherenditen Sorgen machen.
Der TLT-ETF sank auf $86, fast 5 % unter seinem Höchststand in diesem Jahr.
Die rasant steigende US-Verschuldung treibt Anleger in den BIL-ETF
Der TLT-ETF ist ein führender Fonds, der langfristige Staatsanleihen abbildet.
Der Fonds signalisiert, dass US-Anleger wegen der Staatsverschuldung der USA beunruhigt sind, die auf über $39 Billionen angestiegen ist.
Die US-Staatsverschuldung wird weiter zunehmen, weil der anhaltende Iran-Krieg mehr als $1 Milliarde pro Tag kostet, eine Summe, die weiter ansteigen dürfte, da die USA den Einsatz von Bodentruppen erwägen.
Das Pentagon erwägt einen Kriegsantrag über $200 Milliarden, während Präsident Donald Trump den Kongress aufgefordert hat, ein Verteidigungsausgabenpaket von $1,5 Billionen zu verabschieden.
Zugleich wird erwartet, dass das Big Beautiful Bill die Regierung in den nächsten zehn Jahren Billionen Dollar kosten wird, während der Oberste Gerichtshof Donald Trumps Zölle aufgehoben hat, die zur Abmilderung der Staatsausgaben beigetragen hätten.
Wichtig ist vor allem, dass China, einst Käufer von US-Staatsanleihen, seine Bestände verkauft hat.
Damit haben sich seine Gesamtbestände von einem Rekordhoch von über $1,2 Billionen in den vergangenen Jahren auf unter $700 Milliarden reduziert.
Weitere Länder, insbesondere in Europa, dem Nahen Osten und Asien, könnten in den kommenden Wochen oder Monaten weiterhin ihre Staatsanleihen verkaufen.
Europäische Länder erwogen vor einigen Monaten, ihre Bestände an US-Staatsanleihen zu verkaufen, als die Grönland-Krise andauerte..
Auch amerikanische Anleger verkaufen langfristige Staatsanleihen, was erklärt, warum die 30-jährige Rendite auf fast 5 % gestiegen ist.
Daten zeigen außerdem, dass Anleger weiterhin ihre Bestände am TLT-ETF abstoßen.
In diesem Jahr wurden Fonds im Wert von über $4,49 Milliarden abgezogen.
Zuflüsse und Abflüsse beim TLT-ETF | Quelle: ETF
Kurzfristige Staatsanleihen verzeichnen hingegen eine höhere Nachfrage, wobei der State Street SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL) in diesem Jahr über $7 Milliarden an Zuflüssen verzeichnet hat.
Das ist ein Zeichen dafür, dass Anleger von langfristigen Staatsanleihen in kurzfristige wechseln, da die Wahrscheinlichkeit einer Zinsanhebung durch die Federal Reserve angesichts des andauernden Iran-Kriegs gestiegen ist.
Zuflüsse beim BIL-ETF | Quelle: ETF
Die Wahrscheinlichkeit einer Zinsanhebung ist angesichts der stark steigenden Inflation weiter gestiegen, die Analysten erwarten, dass sie in diesem Jahr die wichtige Widerstandsmarke von 4 % überschreiten wird.
Die jüngsten Daten zeigten, dass der Headline-Verbraucherpreisindex (CPI) im Februar auf 2,4 % gestiegen ist.
Technische Analyse des TLT-ETF-Kurses
Kursdiagramm des TLT-ETF | Quelle: TradingView
Das Tages-Chart zeigt, dass der TLT-Kurs in den letzten Wochen zurückgegangen ist, von einem Hoch von $90,45 im Februar auf aktuell $86,1.
Er bildete ein großes Doppel-Top bei $90,45 und eine Nackenlinie bei $86,20, seinem Tiefststand im Januar dieses Jahres.
Der Kurs steht kurz davor, ein Mini-Death-Cross auszubilden, das auftritt, wenn sich die 50- und 100-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitte (EMA) zu kreuzen beginnen.
Der TLT ist unter das 38,2%-Fibonacci-Retracement-Level gefallen.
Daher wird der Kurs wahrscheinlich weiter fallen, möglicherweise bis zum nächsten wichtigen Ziel, dem 50%-Fibonacci-Retracement-Level bei $85.
Ein Rückgang unter dieses Niveau würde auf weiteres Abwärtspotenzial hinweisen, möglicherweise bis zum 61,8%-Retracement-Punkt bei $84. Dieses Ziel liegt etwa 2,42 % unter dem aktuellen Niveau.
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