Europäische Aktien fielen am Montag deutlich, wobei der paneuropäische STOXX 600 um 2,31 % nachgab, da Anleger auf die sich verschärfenden Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran reagierten, die nun in die vierte Woche gehen.

Der jüngste Rückgang bringt den Index rund 10 % unter seinen kürzlichen Schlussstand und legt ihn auf Kurs, in den Bereich einer technischen Korrektur zu geraten, falls die Verluste im Tagesverlauf anhalten.

Der Ausverkauf folgte auf deutliche Verluste an den asiatischen Märkten am frühen Tag, da die Sorgen über mögliche wirtschaftliche Auswirkungen von Störungen im Nahen Osten zunahmen, insbesondere rund um die Straße von Hormus, eine wichtige globale Energie-Transportroute.

Warum Trumps Drohung die Anlegerstimmung verunsichert

Am Wochenende warnte Donald Trump, die Vereinigten Staaten könnten Irans Energieinfrastruktur „auslöschen“, wenn die Straße von Hormus nicht innerhalb von 48 Stunden vollständig wieder geöffnet würde.

Iran reagierte mit einer eigenen Eskalation, drohte, Energieinfrastruktur anzugreifen, und warnte, dass Einrichtungen, die das US-Militär finanzieren, als legitime Ziele angesehen werden könnten.

Die Rhetorik hat die Befürchtungen über anhaltende Störungen der globalen Energieversorgung verstärkt, trieb die Ölpreise nach oben und entfachte erneut Inflationssorgen in großen Volkswirtschaften.

„Bis gestern waren Anleger durch die Ereignisse beunruhigt, hofften aber, der US-Präsident würde letztlich nachgeben“, sagte Russ Mould, Investment Director bei AJ Bell.

„Dass Trump Iran 48 Stunden Zeit gab, Hormus zu öffnen, andernfalls würden die USA seine Kraftwerke zerstören, ist eine vollständige Kehrtwende gegenüber den Aussagen des Präsidenten am vergangenen Freitag, die auf eine Reduzierung militärischer Operationen im Nahen Osten hindeuteten.“

„Nun verlagert sich der Fokus auf ein ernsthafteres Szenario, in dem jede Zerstörung lebenswichtiger Infrastruktur im Nahen Osten weitreichende Störungen der Energie- und Nahrungsmittelversorgung verursachen und das Wirtschaftswachstum mit länger anhaltenden Folgen deutlich treffen könnte“, fügte Mould hinzu.

Marktdaten zufolge preisen Anleger nun mindestens zwei Zinsschritte der Europäischen Zentralbank von jeweils 25 Basispunkten in diesem Jahr ein – ein deutlicher Kurswechsel gegenüber früheren Erwartungen, wonach keine Zinserhöhungen folgen würden.

Sektorverluste angeführt von Fluggesellschaften und Bergbau

Die Verluste waren sektorenübergreifend; Luft- und Raumfahrt- sowie Verteidigungsaktien gehörten zu den schwächsten Titeln und fielen um 2,5 %.

Aktien von Fluggesellschaften gerieten unter Druck, da die Kerosinpreise sprunghaft anstiegen und Sorgen um die Rentabilität aufkommen ließen.

In den Vereinigten Staaten teilte United Airlines mit, unrentable Flüge in den kommenden Quartalen zu streichen, in Erwartung anhaltend hoher Treibstoffkosten.

Bergbauaktien gaben ebenfalls nach; der Sektor verlor 2,5 %, da die Preise für Gold, Silber und Kupfer sanken.

Unternehmen wie Endeavour Mining und Hochschild Mining büßten mehr als 4 % ein.

Britische Märkte vertiefen Verluste angesichts Energieschocks

In Großbritannien fiel der FTSE 100 um 2,35 % und erreichte damit den niedrigsten Stand seit Mitte Dezember, während der stärker auf den Binnenmarkt ausgerichtete FTSE 250 um 3 % nachgab.

Der Rückgang erfolgte, da steigende Ölpreise die Inflationserwartungen anheizten, während die Staatsschuldenkosten sprunghaft stiegen und die Rendite zehnjähriger Gilts erstmals seit der globalen Finanzkrise über 5 % kletterte.

Richard Hunter, Leiter der Märkte bei Interactive Investor, sagte, die Anlegerstimmung verschlechtere sich rapide.

„Der Tropfen läuft Gefahr, zur Flut zu werden, da immer deutlicher wird, dass der kurze Konflikt, den Anleger bereits eingepreist hatten, völlig ausbleibt“, sagte er.

Hunter fügte hinzu, dass Anlegern die Verstecke ausgehen: Aktien geben starke Jahresanfangsgewinne preis, Renditen schießen nach oben und selbst Gold büßte aufgrund seiner inversen Beziehung zum Dollar 7 % ein.

„Tatsächlich hat die Stärke des Dollars negative Auswirkungen auf in dieser Währung denominierte Schulden – was für viele asiatische Länder besonders relevant ist –, während der Ölpreissprung nicht nur inflationär wirkt, sondern die Unternehmensinvestitionen und das Verbrauchervertrauen zu ersticken droht“, sagte er.

Politische Bedenken verstärken die Marktvolatilität

Der Anstieg der Energiepreise hat die Aussichten für politische Entscheidungsträger, insbesondere im Vereinigten Königreich, verkompliziert.

Susannah Streeter, Chief Investment Strategist bei Wealth Club, sagte, die Regierung stehe vor schwierigen Abwägungen, da die Kreditkosten steigen.

„Die Regierung befindet sich in einer Zwickmühle: Ihre Zinszahlungen auf die Schulden sind bereits belastend und begrenzen den fiskalischen Spielraum, der eingesetzt werden könnte, um Haushalte und Unternehmen bei potenziell ruinösen Rechnungen zu unterstützen“, sagte sie.

Sie fügte hinzu, dass Prioritäten bei den Ausgaben möglicherweise neu bewertet oder die Steuern erhöht werden müssten, falls der Druck anhält.

Unter den Einzelaktien stürzte Spire Healthcare um 20 %, nachdem das Unternehmen das Ende von Übernahmegesprächen mit den Private-Equity-Firmen Bridgepoint und Triton bekanntgegeben hatte.

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