Nvidia (NASDAQ: NVDA) steht klar im Fokus vor seinen Fiskal-Q4-Ergebnissen, die für Feb. 25 geplant sind, wobei Analysten erwarten, dass der KI-Liebling seinen Umsatz im Jahresvergleich um mehr als 65% steigert.

Und während einige Investoren glauben, ein starker Bericht des Chip-Titans werde alle Tech-Aktien mitziehen und die anhaltende „SaaSpokalypse“ abmildern, könnte die Realität sehr anders aussehen.

Tatsächlich könnte ein „Monster“-Bericht von NVDA in den kommenden Wochen den Software-Abverkauf beschleunigen. Beachten Sie, dass die Nvidia-Aktie bis zur Quartalsveröffentlichung am Mittwoch um rund 12% zugelegt hat.

Warum Nvidias Ergebnisse den Software-Abverkauf beschleunigen könnten

Investoren haben sich diesen Monat aus Software-Aktien zurückgezogen wegen zweier Hauptsorgen:

1. KI-Agenten werden die Notwendigkeit für „pro-Sitz“ Softwarelizenzen ersetzen. Wenn künstliche Intelligenz die Arbeit von zehn Personen erledigen kann, benötigt ein Unternehmen nur eine Softwarelizenz – nicht zehn.
2. Unternehmen verlagern daher Innovationsbudgets von Software-Abonnements hin zum Kauf von Nvidia-Chips und zum Aufbau eigener KI-Infrastruktur.

Einfach ausgedrückt: Je besser NVDA abschneidet, desto mehr bestätigt das die Marktverlagerung hin zu „Hardware und Infrastruktur“ und weg von Anwendungen.

Für das Fiskal-Q1 wird von Nvidia ein Umsatz von bis zu $75 billion erwartet, was Milliarden darstellt, die Unternehmenssoftware-Budgets entzogen werden, um Blackwell-Chips zu finanzieren, die zum Betrieb von KI erforderlich sind.

Im Wesentlichen beruht NVDAs Wachstum darauf, dass Unternehmen KI-Agenten bauen, und diese Agenten sind die Kraft, vor der Investoren befürchten, dass sie herkömmliche SaaS-Tools obsolet machen werden.

Kurz gesagt: Ein Blockbuster-Bericht am Feb. 25 wird wahrscheinlich nur für NVDA-Aktien konstruktiv sein – nicht für die gesamte KI-Branche.

Wie man NVDA-Aktien vor dem Q4-Bericht positioniert

William Stein, Senior-Analyst bei Truist, empfiehlt, vor den Q4-Zahlen des Konzerns am Mittwoch nach Börsende Papiere von Nvidia aufzustocken.

Er erwartet, dass der Multinational einen „beat and raise“ melden wird und das Management „optimistische Kommentare zu Produkten, Nachfrage, Angebot und langfristigen Treibern“ abgeben wird.

Laut Stein unterscheidet sich die aktuelle „Infrastrukturtransformation“ deutlich von einem typischen Halbleiterzyklus.

Während Softwarewerte einer „Finanzierungs- und Energie“-Krise gegenüberstehen, bleibt NVDA der Hauptnutznießer der steigenden Investitionsausgaben, fügte er hinzu.

Truist ist insbesondere beim Anlauf der Blackwell-Chips sehr positiv eingestellt und merkt an, diese Chips seien bis Mitte 2026 „ausverkauft“, was einen sichtbaren Sockel für das Umsatzwachstum bietet, den Softwarefirmen einfach nicht erreichen können.

In einer Research-Notiz vom Feb. 24 bestätigte die Investmentfirma ihre „Kaufen“-Einschätzung für NVDA-Aktien und deutete an, dass deren PEG-Verhältnis von etwa 0.57 im Verhältnis zum explosiven Gewinnwachstum des Titans weiterhin attraktiv sei.

Truist hat derzeit ein Kursziel von „$275“ für das an der Nasdaq notierte Unternehmen – was ein mögliches Aufwärtspotenzial von fast 43% gegenüber dem aktuellen Kurs anzeigt.

Beachten Sie, dass Nvidia zum Zeitpunkt der Veröffentlichung außerdem eine geringe Dividendenrendite von „0.021%“ zahlt.

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