Investoren verzichten heute Morgen auf Intel (NASDAQ: INTC), nachdem der Halbleiterriese im vierten Quartal marktübertreffende Ergebnisse veröffentlicht hat, aber in der Prognose enttäuscht war.

Laut dem Management des Unternehmens hängt die weiche Prognose hauptsächlich damit zusammen, dass die Nachfrage das Angebot übersteigt. Kurz gesagt, im Earnings Call hat Intel den Investoren im Wesentlichen mitgeteilt, dass es nicht genug von dem hat, was die Kunden wollen.

Oberflächlich betrachtet scheint das wirklich ein großes Problem zu sein. Dennoch empfiehlt ein leitender Analyst der Bank of America, Vivek Arya, dass Investoren sich von INTC-Aktien auf dem aktuellen Niveau trennen.

Trotz des Rückgangs nach den Ergebnissen liegt die Intel-Aktie im bisherigen Jahresverlauf weiterhin um mehr als 15 %.

BofAs duutige Haltung zur Intel-Aktie basiert nicht auf Leitlinien

Interessanterweise ist Aryas bärische Haltung zur INTC-Aktie nicht einmal mit dem Ausblick des Unternehmens verbunden. Tatsächlich stimmt er zu, dass es für Intel-Aktionäre kurzfristig eine gute Nachricht ist, wenn die Nachfrage das Angebot übersteigt.

Dennoch verzichtete er auf Investitionen in Intel wegen des Rückgangs nach den Ergebnissen, hauptsächlich wegen Bewertungsbedenken.

“Wir sehen keinen Grund, eine Aktie zu kaufen, die zum 90-fachen des Kursgewinns handelt, wenn der Marktführer Nvidia nur etwa 25-mal verkauft”, sagte er heute in einem Interview mit CNBC.

Seiner Ansicht nach erscheint Intels gedehnte Bewertung noch besorgniserregender, da das Fertigungsgeschäft des Unternehmens und seine Produktpipeline “einfach nicht mit dem Trend der Branche Schritt halten.”

Arya bevorzugt eine Verringerung der INTC-Exposition, da diese nicht besonders gut positioniert ist, um mit Taiwan Semiconductor in der Fertigung und mit Nvidia oder AMD im Design – zumindest nicht kurzfristig – zu konkurrieren.

Unterdessen zahlt Intel auch keine Dividende, um als langfristiger Holding attraktiver zu wirken.

Könnten INTC-Aktien weiter vom aktuellen Niveau abfallen?

Laut Vivek Arya ist Intels Engagement für den Aufbau von Chipfertigungskompetenz in den USA bewundernswert, aber die Erfüllung dieses Versprechens wird weitere zwei bis drei Jahre dauern.

Doch die Aktie ist bereits “weit vorausgelaufen” gegenüber dem, was das multinationale Unternehmen 2026 realistisch liefern kann – was einen ausreichend guten Grund ausmacht, sie auf dem aktuellen Niveau zu verkaufen, fügte er hinzu.

Am Freitag bekräftigte der Analyst der Bank of America seine “Underperform”-Bewertung bei INTC, wobei ein Kursziel von 40 US-Dollar auf ein weiteres 13%-Rückschlag hindeutet.

Erwähnenswert ist auch, dass die Intel-Aktien zum Zeitpunkt des Schreibens knapp über ihrem “20-Tage-Durchschnitt” liegen. Ein entscheidender Ausbruch unter das $44-Niveau könnte kurzfristig das Abwärtsmomentum beschleunigen.

Das ist teilweise der Grund, warum Optionshändler derzeit einen weiteren Rückgang von INTC auf etwa 38 $ in den nächsten drei Monaten ankündigen.

Wie Wall Street empfiehlt, 2026 Intel zu spielen

Auch andere Wall-Street-Firmen scheinen BofA’s duutartige Haltung zu Intel-Aktien zu teilen.

Laut Barchart liegt die Konsensbewertung für INTC-Aktien nur bei “halten”, wobei das durchschnittliche Ziel von etwa 41 $ auf ein mögliches Abwärtspotenzial von mehr als 10 % hindeutet.

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