US-Großbanken sollen nächste Woche die Gewinnsaison beginnen, und Experten bereiten sich auf solide Ergebnisse vor.

Laut Ken Leon, einem leitenden CFRA-Analysten, sind die Aussichten für diese Bankenriesen “sehr positiv”, mit mehreren Rückenwinden, die sowohl Gewinne als auch Aktienkurse steigern könnten.

Beachten Sie, dass der börsengehandelte Fonds (ETF) von iShares bereits einen starken Aufwärtstrend befindet – ein Anstieg von fast 60 % gegenüber seinem 52-Wochen-Tief zum Zeitpunkt des Schreibens.

Dennoch erwartet der CFRA-Analyst, dass die US-Bankaktien 2026 aufgrund der folgenden Rückenwinde weiter steigen.

Das Zinsumfeld bevorzugt Bankaktien

In einem kürzlichen Gespräch mit CNBC nannte Leon das aktuelle Zinsumfeld als einen wesentlichen Vorteil für die US-Bankaktien.

Die Federal Reserve wird im Januar allgemein erwartet, die Zinsen zu pausieren und die Zinsen in den kommenden Monaten weiter zu senken . Diese Haltung bedeutet für die Großbanken vorhersehbare Finanzierungskosten, die ein Polster gegen Volatilität bieten.

Mit einer großzügigeren Geldpolitik sind Kreditgeber in der Lage, die Margen zu erhöhen, und Investoren gewinnen Vertrauen in ihre vorausschauenden Gewinne.

Wie eine steilere Zinsstrukturkurve Bankaktien zugutekommt

Ein weiterer großer Rückenwind für die Wall-Street-Banken in diesem Jahr ist die Zinskurve, die sich zu ihren Gunsten verschoben hat.

“Wir sehen eine steilere Zinskurve, die die Nettozinsmargen verbessert”, sagte Leon zu CNBC und fügte hinzu, dass diese Dynamik es Banken ermöglicht, am kurzen Ende günstig zu leihen, während sie langfristig zu einem höheren Zinssatz verleihen.

Das Ergebnis: gesündere Spreads und starke Rentabilität in ihren Kernkreditgeschäften.

Bankaktien steigen durch die Kreditnachfrage

Laut dem CFRA-Experten wird die Kreditnachfrage auch in diesem Jahr widerstandsfähig bleiben, da “die US-Wirtschaft weiterhin sehr gut ist”, mit einem Wachstum von bis zu 3,0 %.

Das führt zu einer stetigen Expansion der traditionellen Bankaktivitäten, von Hypotheken bis hin zu Unternehmenskrediten.

Da Unternehmen und Verbraucher weiterhin Kredite aufnehmen, profitieren Bankaktien sowohl von Volumen- als auch von Preiskraft.

Kapitalmärkte zur Steigerung der Bankgewinne

Über die traditionelle Kreditvergabe hinaus sieht Ken Leon die Kapitalmärkte als den eigentlichen Gewinnkatalysator. “Das Delta für Gewinne waren die Kapitalmärkte”, stellte er fest.

Fusionen und Übernahmen (MandA), Aktienkredite und Börsengänge (IPOs) stiegen Ende 2025 stark an, wobei 146 Milliarden US-Dollar eingesammelt wurden – ein Anstieg von 30 %.

Und dieser Schwung wird sich wahrscheinlich auch in diesem Jahr fortsetzen, Gebühreneinnahmen ankurbeln und die Gewinne der Investmentbanken beschleunigen, schloss er.

Sind große US-Banken teuer im Besitz?

Im CNBC-Interview gab Leon zu, dass Bewertungen nicht billig sind.

“Wenn man sich Dinge wie Preis und materiellen Buchwert ansieht, sind sie teuer”, räumte er ein.

Doch mit bevorstehenden regulatorischen Lockerungen – die möglicherweise Rückkäufe und höhere Dividenden ermöglichen – glaubt er, dass Anleger den Kurs beibehalten sollten.

Für den CFRA-Analysten macht die Kombination aus starken Fundamentaldaten und Kapitalrendite US-Bankaktien auch bei den derzeit erhöhten Vielfachen besitzenswert.

The post Was kann man von den US-Großbanken erwarten, wenn sie nächste Woche ihre Gewinne veröffentlichen? appeared first on Invezz