Southwest Airlines (NYSE: LUV) hat seinen Gewinnrückgang überwunden und ist 2025 zur herausragenden US-Fluggesellschaftsaktie geworden.
In den ersten neun Monaten dieses Jahres verzeichnete die Fluggesellschaft einen alarmierenden Gewinneinbruch um 42 %. Dennoch sind die LUV-Aktien derzeit um mehr als 70 % gestiegen gegenüber ihrem Jahrestiefstand Ende April.
Noch wichtiger ist, dass Southwest 2025 sogar seine größeren Konkurrenten, darunter Delta Airlines und United Airlines, übertroffen hat, was darauf hindeutet, dass es auf einer Welle eigenwilliger Rückenwinde reitet – nicht von sektorweitem Schwung.
Aber all das ist jetzt Vergangenheit. Eine wichtigere Frage ist: Kann LUV diese außergewöhnliche Leistung im kommenden Jahr wiederholen? Finden wir es heraus!
Was hat dazu geführt, dass der Aktienmarkt von Southwest Airlines im Jahr 2025 in die Höhe geschnellt ist?
Die Aktienkursrallye von Southwest Airlines in diesem Jahr wurde weniger durch die allgemeinen Nachfragetrends als vielmehr durch das Vertrauen der Investoren in die strategische Ãœberarbeitung befeuert.
Wie Raymond James’ leitende Analystin Savanthi Syth in ihrer neuesten Forschungsnotiz ausdrückte:
Was LUV-Aktien hilft, sind eindeutig die Initiativen, nicht die Nachfrage, denn wenn das so wäre, würde man das auch bei anderen Fluggesellschaftsaktien sehen.
Die in Dallas ansässige Fluggesellschaft gibt ihre jahrzehntealte offene Sitzordnungspolitik zugunsten von zugewiesenen Sitzplätzen auf – mit Premium-Beinfreiheitsoptionen gegen Gebühr –, von denen Experten glauben, dass sie in den nächsten Jahren Milliarden an Vorsteuereinnahmen bringen wird.
In Kombination mit neuen Fahrpreisklassen und strengeren Gepäckregelungen signalisiert Southwest eine Verschiebung hin zur Umsatzdiversifizierung, die größeren Konkurrenten entspricht und dennoch seine Markenidentität beibehält.
Ist das Aufwärtspotenzial bereits in LUV-Aktien eingepreist?
Trotz einer massiven Rallye der Southwest Airlines-Aktien seit April bleibt Barclays überzeugt, dass die Fluggesellschaft noch nicht ohne Kraft ist.
Anfang Dezember hat sein Analyst Brandon Oglenski die Aktie der Fluggesellschaft aufgewertet und erklärt, dass die bereinigten Gewinne im nächsten Jahr über 4,0 US-Dollar liegen und im Geschäftsjahr 2027 6,0 US-Dollar übersteigen werden.
Bob Jordan, der Geschäftsführer des Unternehmens, äußerte in einem kürzlichen CNBC-Interview ebenfalls Optimismus und bemerkte: “Die Buchungen, die wir sehen, spiegeln das Business Case für zugewiesene Sitzplätze und mehr Beinfreiheit wider.”
Dennoch bleibt die Bewertung ein großes Warnsignal für die LUV-Aktie für das neue Jahr.
Zum Zeitpunkt des Schreibens handelt das Unternehmen mit etwa 46-fachem Forward-Gewinn, was nicht nur das Multiple von Konkurrenten, sondern auch das von Unternehmen wie Nvidia bei weitem übertrifft.
Southwests Prognose von 1,0 Milliarden Dollar an zusätzlichen Vorsteuereinnahmen für 2026 unterstreicht den Bullenfall, aber anhaltende Risiken im Zusammenhang mit Zöllen, staatlichem Haushaltsdruck und Nachfrageschwankungen könnten die kurzfristigen Ergebnisse dämpfen.
Wie Wall Street empfiehlt, Southwest Airlines zu spielen
LUV-Aktien zahlen derzeit eine Dividendenrendite von 1,73 %, was sie zumindest für einkommensorientierte Investoren etwas attraktiver macht.
Die Empfehlung von Wall Street lautet jedoch, die Exponierung gegenüber Southwest Airlines auf dem aktuellen Niveau zu reduzieren, da ein Großteil des überholungsbezogenen Aufwärtspotenzials bereits eingebaut ist.
Zum Zeitpunkt des Schreibens haben Analysten eine Konsens-“Hold”-Bewertung für die Fluggesellschaftsaktie, wobei das durchschnittliche Ziel von etwa 38 $ auf ein mögliches “Downside” von etwa 8,0 % hindeutet.
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