Stablecoins sind nicht mehr auf Krypto- Broker beschränkt.

Tether Holdings SA, der Emittent des weltweit am weitesten verbreiteten Stablecoins USDT, steigt in die Welt der physischen Güter ein, indem er die Art und Weise neu gestaltet, wie Händler globale Lieferungen von Rohstoffen wie Öl, Weizen und Baumwolle finanzieren.

Einem Bloomberg-Bericht zufolge transformiert das Unternehmen mit bereits vergebenen Krediten in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar ein jahrhundertealtes System, das traditionell auf Bankkredite angewiesen war.

Diese Verschiebung kommt zu einer Zeit, in der sich traditionelle Kreditgeber aus bestimmten Rohstoffmärkten zurückziehen, insbesondere in riskanteren Ländern.

Das Kreditprogramm von Tether füllt die Lücke mit schnelllebigen, hochverzinslichen Krediten, die durch digitale Vermögenswerte unterlegt sind.

Das Ergebnis ist eine neue Form der Handelsfinanzierung, die die Liquidität von Stablecoins mit der privaten Kreditnachfrage verschmilzt.

Handelsfinanzierung findet neuen Geldgeber

Der Handel mit Rohstoffen war schon immer auf Kredite angewiesen. Händler verwenden in der Regel Kredite, um Frachten von Waren zu bezahlen, die sich auf dem Transportweg befinden, wie z. B. Rohöl oder Weizen.

Diese Kredite sind oft kurzfristig und lauten auf US-Dollar, die zurückgezahlt werden, sobald die Waren geliefert und verkauft werden.

Eine Reihe von Betrugsskandalen in den letzten Jahren hat jedoch einige globale Banken dazu veranlasst, ihr Engagement in bestimmten Märkten zu reduzieren.

Dies hat zu einer Finanzierungslücke geführt, insbesondere für kleinere Unternehmen, die in Schwellenländern tätig sind.

Tether ist über seine Trade Finance-Einheit eingesprungen, die 2022 gegründet wurde und von den Reserven getrennt ist, die seine Stablecoins unterlegen.

Seit letztem Jahr hat Tether seine Kreditvergabe auf Schlüsselsektoren ausgeweitet, darunter Landwirtschaft, Öl und Agrarrohstoffe.

Er bietet Kredite sowohl in traditionellen US-Dollar als auch in USDT, dem Stablecoin, der den Wert des Dollars abbildet.

Das Unternehmen sagt, dass dieses Programm im Laufe der Zeit erheblich wachsen wird.

Kurze Zyklen und hohe Renditen

Die Kreditvergabe im Rohstoffbereich hat einzigartige Merkmale, die private Kreditgeber anziehen. Ein wesentliches Merkmal ist die Geschwindigkeit der Rückzahlung.

Ein einzelner Handel, wie z. B. eine Sendung Weizen über den Atlantik, ist in der Regel in weniger als 30 Tagen abgeschlossen.

Dieser kurze Zyklus bedeutet, dass Kreditgeber schnell Zinsen erhalten und Mittel für das nächste Geschäft neu ausgeben können.

Tether konzentriert sich auf Regionen und Kunden, in denen die Bankunterstützung begrenzt ist.

Dabei handelt es sich häufig um Standorte, an denen geopolitische Risiken oder ein Mangel an Sicherheiten die Banken davon abhalten, Kredite zu vergeben.

Private Kreditgeber können höhere Zinssätze verlangen, um das größere Risiko widerzuspiegeln.

In einigen Fällen erreichen diese Zinssätze zweistellige Werte, was das Modell sehr rentabel macht, wenn die Kredite pünktlich zurückgezahlt werden.

Mit Reserven in Höhe von fast 200 Milliarden US-Dollar, die größtenteils in liquide Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen investiert sind, verfügt Tether über erhebliche Kapazitäten, um sein Kreditportfolio zu erweitern.

Bloomberg berichtet, dass es laut CEO Paolo Ardoino im Jahr 2025 einen Gewinn von rund 15 Mrd. $ erwartet.

Von Goldbeständen bis hin zu landwirtschaftlichen Investitionen

Tether baut seine Rolle auch über die Kreditvergabe hinaus aus.

Es hat eine der größten privaten Goldreserven weltweit aufgebaut, ohne nationale Regierungen und Banken.

Der goldgedeckte Stablecoin XAUT hat laut CoinGecko einen Marktwert von fast 2,2 Milliarden US-Dollar.

Um seine Position auf dem Edelmetallmarkt zu stärken, stellt Tether laut Bloomberg zwei leitende Händler von HSBC Holdings Plc ein.

Dies deutet auf eine aktivere Strategie im physischen Rohstoffmanagement hin.

Das Unternehmen investiert auch in Produktionsanlagen. Im März kündigte das Unternehmen Pläne an, seinen Anteil am südamerikanischen Agrarunternehmen Adecoagro SA auf 70 % zu erhöhen, was einem Deal im Wert von bis zu 616 Millionen US-Dollar entspricht.

Im April trat Kyril Louis-Dreyfus, Manager für Rohstoffhandel, in den Vorstand von Adecoagro ein, was dem Unternehmen eine weitere strategische Reichweite in der landwirtschaftlichen Lieferkette verschaffte.

Die Einführung von Stablecoins treibt den Einsatz in der realen Welt voran

Stablecoins wie USDT werden zunehmend auch über Kryptobörsen hinaus genutzt.

In Lateinamerika gewinnen sie bei Überweisungen und grenzüberschreitenden Zahlungen an Bedeutung.

Die Verabschiedung eines Stablecoin-Gesetzes in den USA im Juli sorgte für weitere Klarheit und beschleunigte die Einführung in traditionellen Sektoren.

Tether nutzt diesen Wandel, um USDT in die reale Finanzwelt zu integrieren.

Durch die Einbettung seines Stablecoins in den Rohstoffhandel kombiniert es die Effizienz der Blockchain mit dem Umfang physischer Marktoperationen.

Dies bietet schnellere Zahlungen, nachvollziehbare Transaktionen und einen besseren Zugang zu Liquidität für Händler, die oft von Banksystemen ausgeschlossen sind.

Die wachsende Rolle des Unternehmens im Bereich der Rohstofffinanzierung signalisiert einen breiteren Wandel.

Da digitale Token für den Werttransfer immer vertrauenswürdiger werden, beginnen sie, den Warenfluss zu finanzieren, der die Welt ernährt und mit Strom versorgt.

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