Der Aktienkurs von DocuSign fiel nach Börsenschluss am Donnerstag um über 6 %, nachdem die Finanzergebnisse des dritten Quartals veröffentlicht wurden. Sie fiel auf 66,50 US-Dollar, nach dem regulären Sitzungshoch von 72,35 US-Dollar und 35 % unter den höchsten Stand im Dezember letzten Jahres.

Das Wachstum von DocuSign ist ins Stocken gekommen

DocuSign, ein Unternehmen, das während der Pandemie florierte, steht in den letzten Jahren unter Druck, da der Wettbewerb in der Branche eskaliert hat. Diese Konkurrenz kommt von Unternehmen wie Dropbox, PandaDoc, Google und Zoho Sign.

Infolgedessen hat sich das Unternehmen zwar weiterentwickelt, aber in den letzten Jahren hat sich das Tempo verschlechtert. Die am Donnerstag veröffentlichten Finanzergebnisse zeigten, dass der Umsatz im dritten Quartal um 8 % auf 818 Millionen US-Dollar gestiegen ist, wobei der Großteil davon im Abonnementsegment liegt.

Die Abrechnungen von DocuSign stiegen um 10 % auf 829 Millionen US-Dollar, während die Bruttomarge leicht auf 79,2 % sank.

Das Management erwartet , dass das Umsatzwachstum im einstelligen Bereich bleiben wird, wobei der Umsatz im vierten Quartal zwischen 825 und 829 Millionen US-Dollar liegt, was einer jährlichen Wachstumsrate von 7 % entspricht.

Die Abrechnungen von DocuSign werden voraussichtlich zwischen 808 und 812 Millionen Dollar liegen, ein Anstieg von 7 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres und weniger als im letzten Quartal.

Am wichtigsten ist, dass DocuSign mit einem Jahresumsatz zwischen 3,20 und 3,212 Milliarden Dollar rechnen wird, während die Abrechnungen zwischen 3,37 und 3,39 Milliarden Dollar liegen werden.

Diese Schätzungen waren etwas besser als das, was Wall-Street-Analysten erwarten. Daten, die von Yahoo Finance zusammengestellt wurden, zeigen, dass der durchschnittliche Umsatz bei 3,19 Milliarden US-Dollar liegen wird. DocuSign hat eine lange Geschichte darin, die Schätzungen von Analysten zu übertreffen.

Das Risiko besteht jedoch darin, dass der Jahresumsatz des Unternehmens für das nächste Jahr voraussichtlich das Verzögerungstempo fortsetzt, mit einer durchschnittlichen Wachstumsrate von 6,95 %.

Die Regel der 40 des DOCU zeigt, dass sie überbewertet ist

Da das Wachstum von DocuSign sich verlangsamt, hat das Management mehrere Strategien ergriffen, um den Aktienkurs zu steigern. So kauft das Management nun aktiv Aktien zurück, was die Zahl der ausstehenden Aktien auf 201,10 Millionen erhöht hat, gegenüber 205,32 Millionen im Vorjahr.

Die Aktienrückkäufe setzten sich im letzten Quartal fort, als das Management Aktien im Wert von über 215 Millionen Dollar zurückkaufte – ein deutlicher Anstieg gegenüber den 172,7 Millionen Dollar im gleichen Zeitraum im Vorjahr.

Daten, die von SeekingAlpha zusammengestellt wurden, zeigen, dass das Unternehmen ein vorausschauendes Kurs-Gewinn-Verhältnis von 19 hat, deutlich niedriger als der Fünfjahresdurchschnitt von 62.

Die Regel-40-Vielfache des Unternehmens, ein gängiger Ansatz zur Bewertung von Unternehmen in der SaaS-Branche, zeigt jedoch, dass es kein billiges Unternehmen ist. Die Wachstumsrate liegt bei 7,5 %, während die EBITDA- und Nettogewinnmargen bei 9,65 % bzw. 9,08 % liegen. Das ergibt eine 40-Regel-Metrik von weniger als 20 %, deutlich niedriger als die idealen 40 %.

Technische Analyse des DocuSign-Aktienkurses

Das tägliche Zeitrahmendiagramm zeigt, dass der DOCU-Aktienkurs in diesem Jahr einen starken Abwärtstrend zeigt. Er fiel vom November-Hoch von 107,75 US-Dollar auf aktuell 71 US-Dollar.

DOCU ist beim Fibonacci-Retracement-Niveau von 61,8 bei 71,45 $ ins Stocken geraten und hat einen absteigenden Kanal gebildet.

Sie liegt weiterhin unter den 50-Tage- und 100-Tage-Exponentiellen gleitenden Durchschnitten (EMA), ein Zeichen dafür, dass die Bären vorerst weiterhin die Kontrolle behalten

Daher ist der wahrscheinlichste Ausblick, wo er weiter fällt, wobei das nächste wichtige Ziel bei 63,77 $ liegt, dem niedrigsten Niveau dieses Jahres und der unteren Seite des Kanals. Ein Rückgang unter dieses Niveau deutet auf weitere Abwärtskurse hin, möglicherweise auf die Unterstützung bei 60 $.

The post Die DocuSign-Aktie fällt nach den Ergebnissen, da die Regel der 40 eine Überbewertung signalisiert appeared first on Invezz