Eine günstige Aktie, die ein Marktpotenzial von 159 Mrd. US-Dollar adressiert: Na klar, das kann nur Axon Enterprise (WKN: A2DPZU) sein. Das US-amerikanische Sicherheitsunternehmen erklärte zuletzt, dass man ein Marktpotenzial in Höhe von den besagten 159 Mrd. US-Dollar sehe. Wobei sich dieses Potenzial konsequent vergrößere.

Zum Vergleich: Der Umsatz im Geschäftsjahr 2025 lag bei gerade einmal 2,8 Mrd. US-Dollar. Es wäre sicherlich nicht vermessen, zu behaupten, dass die Aktie von Axon Enterprise noch am Beginn ihrer Wachstumsgeschichte steht. Bei einer Marktkapitalisierung in Höhe von 33,4 Mrd. US-Dollar und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis zwischen 11 und 12 ist „günstig“ zudem ein sehr relativer Begriff.

Aber der historische Vergleich zeigt: Axon Enterprise ist jetzt wieder preiswerter zu haben. Nicht zuletzt auch, weil die Aktie in den letzten 12 Monaten rund 27 % ihres Börsenwertes eingebüßt hat. Ausgehend vom 52-Wochen-Hoch liegt das Minus sogar eher bei 52 %. Ein deutlicher Discount, keine Frage. Hier ist jedoch meine Sicht der Dinge, warum die Aktie von Axon Enterprise wirklich günstig ist.

Axon Enterprise-Aktie: Das Management adressiert die 159 Mrd. US-Dollar!

Der erste Grund hängt mit dem Wachstum zusammen. Das Management von Axon Enterprise arbeitet konsequent daran, sich einen immer größeren Anteil des Kuchens von 159 Mrd. US-Dollar zu sichern. Zwar lag der Umsatz im Fiskaljahr 2025 noch bei 2,8 Mrd. US-Dollar. Bis zum Jahre 2028 sollen es aber bereits 6 Mrd. US-Dollar sein. Das entspricht mehr als einer Verdopplung in unter vier Jahren. Ein steiles Wachstum, das in Anbetracht des adressierbaren Gesamtmarktes auch dann nicht zum Ende kommen dürfte.

Wo wächst Axon Enterprise genau? Auch das ist überaus interessant. Besonders im Software-Bereich hat das Management mit Evidence.com, My90, und zuletzt mit Axon Assistent ein starkes Segment aufgebaut. Künstliche Intelligenz setzt das Management immer stärker ein, um Prozesse zu automatisieren. So zum Beispiel, um die Bildauswertung zu vereinfachen. Aber auch um beispielsweise den Polizisten Übersetzungstools zur Verfügung zu stellen, die simultan übersetzen. Solche Assistenten sorgen für einen echten Mehrwert. Parallel dazu baut das Management die regionale Reichweite aus. Neben den USA als Hauptmarkt setzen sich die Produkte vermehrt in Europa, Asien und Südostasien durch. Das bringt weitere Umsatzmöglichkeiten.

Mit einem Umsatzwachstum von zuletzt 33 % im Geschäftsjahr 2025 konnte Axon Enterprise auch ein solides, zweistelliges Wachstum präsentieren. Geht das in dieser Höhe so weiter, würde Axon Enterprise bis zum Jahre 2028 sogar 8,7 Mrd. US-Dollar Umsatz erzielen. Wir sehen also, dass die 6 Mrd. US-Dollar sogar eine tendenziell eher konservative Prognose sind. Mit einem Nettoergebnis von 125 Mio. US-Dollar war Axon Enterprise auch 2025 profitabel. Aber der Kurseinbruch hängt auch damit zusammen, dass dieser Wert zuletzt von 377 Mio. US-Dollar im Vorjahr deutlich korrigiert ist.

Die Bewertungshistorie im Blick

Bei der Aktie von Axon Enterprise sind aber nicht nur die 159 Mrd. US-Dollar und das Wachstumspotenzial interessant. Auch die historische Bewertung sollten wir berücksichtigen, wenn wir von einer nun günstigen oder günstigeren Aktie sprechen. Gerade haben wir das Rekordhoch bei 886 US-Dollar thematisiert. Damals lag die Marktkapitalisierung bei fast 70 Mrd. US-Dollar. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis hingegen bei über 25. Das war eine zu teure Bewertung. Auf dem aktuellen Niveau sehe ich aber durchaus wieder Raum für solide Renditen.

Denn bis zum Jahre 2028 dürfte sich das Kurs-Umsatz-Verhältnis auf einen Wert von etwa 5,5 reduzieren. Wenn Axon Enterprise eine Nettomarge von lediglich 10 % bis zu diesem Zeitpunkt erreicht, läge das Kurs-Gewinn-Verhältnis bei 55. Na klar: Auch das wäre kein Value-Schnapper. Aber 10 % Nettomarge erscheinen bis dahin auch recht niedrig. Zudem basieren die Annahmen ohnehin auf einem sehr konservativen Setting.

Die Aktie von Axon Enterprise könnte durchaus bis zum Jahre 2035 auf mehr als 15 Mrd. US-Dollar Umsatz bei einer Nettomarge von 20 % kommen. Dann hätten wir ein KGV von 10 und selbst dann erscheint ein profitables Wachstum von mindestens 15 % pro Jahr noch immer möglich. Wir sprechen schließlich von einem Marktpotenzial von 159 Mrd. US-Dollar, das wir mit dieser Aktie adressieren.

Die 159 Mrd. US-Dollar sind bei dieser Aktie der Türöffner für eine große Chance!

Im Endeffekt sehen wir daher, dass die Aktie von Axon Enterprise zwar nicht billig ist. Aber dass es einen Pfad gibt, wie die Aktie in ihre fundamentale Bewertung hineinwachsen kann. Es besteht ein Marktpotenzial von 159 Mrd. US-Dollar, dem sich Axon Enterprise konsequent nähert. Zunächst mit dem Umsatzziel von 6 Mrd. US-Dollar bis 2028. Und dann immer ein kleines bisschen weiter. Gerade das zunehmend profitable Wachstum sollte in den kommenden Jahren höhere Bewertungen rechtfertigen. Dennoch zum Abschluss ein mahnendes Wort: Denn die laufende Korrektur zeigt, wie volatil diese Aktie unterm Strich doch ist.

Der Artikel 159 Mrd. US-Dollar stehen im Raum: Diese Aktie ist jetzt wieder „günstig“ zu haben! ist zuerst erschienen auf Aktienwelt360.