DJ Daimler und Rolls-Royce knapp vor Mehrheit bei Tognum

FRANKFURT (Dow Jones)--Daimler und Rolls-Royce haben sich kurz vor Toresschluss fast die Mehrheit an Tognum gesichert. Per Dienstagabend hält das Bieterduo laut einer Mitteilung vom Mittwochmorgen 48,5% der Stimmrechte des Motorenbauers. Die offizielle Angebotsfrist, die sich nach der Aufstockung der Offerte verlängert hatte, läuft heute um Mitternacht aus.

In den kommenden Tagen ist dann mit der sogenannten Ergebnisbekanntmachung zu rechnen, in der Daimler und Rolls-Royce die offizielle Annahmequote veröffentlichen werden. Im Anschluss daran beginnt die zweiwöchige "Zaunkönig-Regelung". Laut den Bestimmungen des deutschen Übernahmegesetzes haben unentschlossene Aktionäre im Falle eines erfolgreichen Übernahmeangebots die Möglichkeit, ihre Aktien noch 14 Tage nach Ablauf der eigentlichen Andienungsfrist zu den gegebenen Konditionen zu verkaufen.

Mit dem bisher Erreichten dürfte das Bieterduo noch nicht zufrieden sein: Früheren Angaben zufolge können die Synergien aus der geplanten Übernahme nur komplett gehoben werden, wenn die Stuttgarter und die Briten mindestens drei Viertel an Tognum halten. Denn erst dann kann Rolls-Royce wie geplant das Bergen-Geschäft mit Gas- und Dieselmotoren mittlerer Geschwindigkeit in Tognum einbringen.

Nachdem das ursprüngliche Angebot bei den Tognum-Aktionären auf wenig Resonanz dafür aber auf viel Kritik gestoßen war, erkauften sich Daimler und die Briten die Zustimmung der Anteilseigener Mitte Mai mit einer Aufstockung der ursprünglichen Offerte um 2 EUR auf 26 EUR je Aktie. Im Zuge der Aufbesserung nahmen Daimler und Rolls-Royce zudem die Mindestannahmeschwelle auf 30% von zuvor 50% plus einer Aktie zurück, um sicherzustellen, dass die Übernahme tatsächlich zustande kommt. Diese Marke wurde bereits in der vergangenen Woche geknackt.

Anfang März hatte das deutsch-britische Bieterduo eine gemeinsames Übernahmeangebot für Tognum angekündigt. Daimler und Rolls-Royce wollen das Objekt ihrer Begierde regional breiter aufstellen und zu einem weltweit führenden Anbieter von Antriebssystemen in den Bereichen Marine, dezentrale Stromerzeugung und industrielle Anwendungen machen.

Daimler hatte Tognum Ende 2005 - damals noch unter dem Namen MTU Friedrichshafen - für 1,6 Mrd EUR an den Finanzinvestor EQT verkauft. Die Schweden brachten das Unternehmen dann 2007 als Tognum an die Börse; 2008 stiegen die Stuttgarter wieder bei der ehemaligen Tochter aus Friedrichshafen ein.

-Von Nico Schmidt, Dow Jones Newswires;
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June 01, 2011 02:13 ET (06:13 GMT)

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